Bình luận ôn hòa của Fed nâng cổ phiếu, đẩy lợi suất và đồng đô la giảm

Thống đốc Fed Christopher Waller đã có giọng điệu ôn hòa đáng chú ý trong các phát biểu đầu tiên của mình, khiến các nhà giao dịch đẩy lợi suất trái phiếu và đồng đô la xuống thấp hơn trong khi thúc đẩy hợp đồng tương lai cổ phiếu. Tuy nhiên, với một số cặp ngoại hối lớn đang kiểm tra các vùng kỹ thuật, câu hỏi chính trở thành liệu đà hiện tại có thể tiếp tục hay không, hay hỗ trợ và kháng cự sẽ tạm dừng các biến động.

Trong một cuộc phỏng vấn với Reuters, Waller tuyên bố rằng ông 'cuối cùng cũng thấy dấu hiệu giảm lạm phát' và sẽ 'có xu hướng giữ nguyên lãi suất vào tháng 9 nếu dữ liệu lạm phát tháng 8 cho thấy tiến triển liên tục.' Đối với những người ít quen thuộc, giảm lạm phát đề cập đến tốc độ tăng giá chậm hơn; nó không hàm ý giảm phát hoàn toàn. Sắc thái này quan trọng vì áp lực lạm phát giảm làm giảm lý do cho việc tăng lãi suất thêm.

Waller cũng cho phép khả năng tăng lãi suất nếu lạm phát tăng tốc. Nói cách khác, ưu tiên của ông là giữ lãi suất ổn định, nhưng dữ liệu kinh tế phải phù hợp.

Thị trường đã phản ứng với lập trường ôn hòa hơn đó:

• Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 2 năm của Mỹ: Giảm khoảng 7.07 điểm cơ bản.
• Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Mỹ: Giảm khoảng 5.5 điểm cơ bản.
• Hợp đồng tương lai S&P 500: Tăng khoảng 25 điểm.
• Hợp đồng tương lai Nasdaq: Tăng khoảng 41 điểm.

Điều này có ý nghĩa gì đối với ngoại hối? Nếu các nhà giao dịch giảm kỳ vọng về lãi suất Mỹ cao hơn, lợi suất trái phiếu kho bạc có thể giảm, làm giảm lợi thế lãi suất của đồng đô la. Điều đó giải thích cho việc bán đồng đô la được thấy hôm nay. Ngoài ra, lợi suất giảm có thể nâng cổ phiếu bằng cách giảm bớt lo ngại về chi phí vay và tăng giá trị hiện tại của thu nhập tương lai.

Đối với ba cặp ngoại hối chính, đồng đô la yếu hơn đẩy EURUSD và GBPUSD lên cao trong khi kéo USDJPY xuống thấp. Tuy nhiên, mỗi cặp hiện đang gặp một vùng mà kháng cự hoặc hỗ trợ kỹ thuật có thể làm chậm đà di chuyển.

USDJPY đã giảm do các đợt mua yen liên tục trong phiên giao dịch châu Á-Thái Bình Dương và sau khi nó phá vỡ dưới đường trung bình động 200 ngày. Mức giảm đã gần 2%, với mức thấp trong ngày ở 155.40. Điều đó khiến cặp tiền này cách mức thấp can thiệp ngày 3 tháng 8 là 155.218 khoảng 18 pip.

Người bán vẫn chiếm ưu thế, nhưng mức thấp trước đó cung cấp một vùng tiềm năng nơi lãi suất mua có thể xuất hiện. Câu hỏi trở thành mức nào mà người mua phải chiếm lại để chỉ ra rằng áp lực bán đang giảm bớt.

EURUSD tăng lên một vùng kháng cự được xác định bởi đường trung bình động 200 giờ và 200 ngày của nó, trải dài từ 1.16275 đến 1.16310. Cặp tiền này đạt đỉnh ở 1.1630 trong phiên trước khi gặp kháng cự.

Khi hai đường trung bình động nổi bật hội tụ, nó mang lại cho các nhà giao dịch một mức được xác định rõ để giao dịch. Đối với người mua, đạt được và giữ trên vùng đó sẽ củng cố triển vọng tăng giá. Đối với người bán bảo vệ kháng cự, một sự đảo chiều trở lại dưới 1.16134 là mong muốn, có thể mở đường cho đường trung bình động 100 giờ tại 1.15963.

GBPUSD thiết lập hỗ trợ vào ngày hôm trước tại 1.34732, điểm giữa của đợt tăng từ đáy điều chỉnh cuối tháng 7. Sau phát biểu của Waller, đợt tăng hôm nay đã đưa nó lên đường trung bình động 100 giờ đang giảm tại 1.3521, với mức cao trong phiên của cặp tiền ngay tại con số đó.

Điều đó cung cấp một thước đo rõ ràng khác cho các nhà giao dịch. Giữ dưới đường trung bình động giữ cho người bán kháng cự hoạt động. Phá vỡ và duy trì trên nó sẽ củng cố lập luận cho người mua.

Bài học rút ra là tin tức cơ bản có thể kích hoạt một biến động, sau đó các mức kỹ thuật hướng dẫn các nhà giao dịch trong việc quản lý hành động tiếp theo. Một giọng điệu ôn hòa từ Fed đã làm đồng đô la yếu đi, nhưng duy trì biến động đó phụ thuộc vào việc vượt qua các rào cản kỹ thuật sắp tới.

Không ai có thể biết chắc liệu các mức đó sẽ giữ hay phá vỡ. Điều các nhà giao dịch có thể làm là xác định chính xác nơi triển vọng của họ được xác nhận, nơi nó bắt đầu suy yếu và mục tiêu tiếp theo là gì.