ECB để ngỏ khả năng thắt chặt. EURUSD bật lại từ mức phá vỡ dưới 1.11135

ECB giữ nguyên lãi suất chuẩn, một kết quả được dự báo rộng rãi. Tuy nhiên, Chủ tịch Christine Lagarde đã có lập trường cứng rắn ngay cả khi quyết định tạm dừng. Các quan chức ECB đã tranh luận về khả năng tăng lãi suất, với việc Lagarde cho rằng các điều kiện kinh tế có thể đã hỗ trợ cho việc thắt chặt chính sách tiền tệ hơn nữa. Bà chỉ ra rằng lựa chọn giữ nguyên của tổ chức này xuất phát từ lạm phát cơ bản vẫn cao và triển vọng không chắc chắn, chứ không phải là dấu hiệu cho thấy giai đoạn thắt chặt đã kết thúc.

Trên thị trường EURUSD, quyết định và cuộc họp báo kèm theo đã làm gia tăng biến động. Tỷ giá đầu tiên di chuyển xuống thấp hơn, giảm xuống dưới vùng đáy kép quanh mức 1.11135, mức được thiết lập lần đầu vào ngày 14 tháng 10 và được chạm lại trong phiên trước đó. Đà giảm không kéo dài. Cặp tiền này chạm đáy tại 1.1106 trước khi đảo chiều và tăng trở lại về vùng 1.1155.

Cú bật đã đưa tỷ giá EURUSD vào một vùng giao dịch quen thuộc, nằm ngay dưới đường trung bình động 100 giờ đang giảm. Việc bên bán không thể duy trì sự phá vỡ tạo cơ hội cho những người mua cặp tiền này. Nhiệm vụ trước mắt của bên mua là vượt qua vùng kháng cự đang tiến gần.

Tạm dừng nhưng diều hâu giữ sự chú ý vào cuộc họp sắp tới

Lagarde nói rõ rằng việc giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp này không có nghĩa là loại trừ khả năng tăng lãi suất tại cuộc họp tiếp theo. Lạm phát cơ bản vẫn là thước đo chính sách quan trọng, trong khi chi phí năng lượng cao cùng với những biến động địa chính trị khiến bối cảnh kinh tế phức tạp.

Sự khác biệt này rất quan trọng. Một tổ chức có thể giữ nguyên lãi suất hiện tại trong khi đưa ra triển vọng diều hâu bằng cách duy trì khả năng tăng thêm như một lựa chọn khả thi trong định hướng chính sách của mình. Thị trường tài chính phản ứng với những điều chỉnh trong lộ trình dự kiến của lãi suất, không chỉ với quyết định chính sách trước mắt.

Dữ liệu lạm phát cơ bản cho phép các nhà hoạch định chính sách đánh giá độ bền của áp lực giá bên dưới dữ liệu đầu mục biến động. Chi phí năng lượng tăng vọt có thể trực tiếp đẩy chỉ số lạm phát đầu mục lên, nhưng mối lo ngại rộng hơn là liệu những mức tăng này có lan sang các hàng hóa khác, yêu cầu tăng lương và kỳ vọng lạm phát hay không.

Tuyên bố của ECB tạo không gian để thu thập thêm bằng chứng về xu hướng kinh tế trong khi vẫn bảo toàn khả năng can thiệp sau đó.

Các số liệu kinh tế sắp công bố sẽ định hướng cho điều chỉnh tiếp theo của ECB

Về tăng trưởng kinh tế, ECB sẽ đánh giá các số liệu GDP sắp tới cùng với tăng trưởng tiền lương, số liệu thất nghiệp và dữ liệu PMI tháng 11 để xác định nền kinh tế đang thích nghi như thế nào với các điều kiện tài chính thắt chặt hơn. Các dự báo cập nhật của nhân viên ECB và hai số liệu lạm phát mới cũng sẽ ảnh hưởng đến quyết định tiếp theo.

Những con số này quan trọng vì chính sách tiền tệ hoạt động với độ trễ. Tác động của chi phí vay cao lên chi tiêu hộ gia đình, đầu tư doanh nghiệp và tổng cầu diễn ra từ từ. Các nhà hoạch định chính sách phải quyết định liệu sự điều tiết này có đủ để hạ nhiệt lạm phát hay liệu áp lực giá dai dẳng có đòi hỏi một đợt tăng lãi suất khác hay không.

Đối với những người tham gia thị trường, kịch bản này duy trì sự chú ý vào việc các con số thay đổi dự báo như thế nào. Lạm phát cao kéo dài kết hợp với hoạt động kinh tế mạnh mẽ có thể củng cố lập luận cho việc thắt chặt thêm. Ngược lại, số liệu lạm phát ôn hòa và tăng trưởng yếu hơn có thể ủng hộ một giai đoạn chờ đợi khác.

Phá vỡ dưới 1.11135 của EURUSD thiếu áp lực bán bền vững

Từ góc độ cấu trúc, đợt đẩy giá ban đầu xuống dưới 1.11135 đã trao cho bên bán cơ hội kéo dài đà giảm. Mức giá này đã thu hút người mua trong hai lần trước, biến nó thành một mức sàn được đánh dấu rõ ràng và một thước đo hợp lý cho hướng đi xuống.

Tuy nhiên, đà giảm xuống 1.1106 chỉ tồn tại trong thời gian ngắn khi cặp tiền này nhanh chóng đảo chiều.

Một sự phá vỡ thành công mức hỗ trợ đòi hỏi áp lực bền vững để xác nhận tín hiệu tiêu cực. Khi tỷ giá giảm xuống dưới một mức sàn được thiết lập rõ ràng chỉ để nhanh chóng bật trở lại trên mức đó, sự phá vỡ có thể kích hoạt hoạt động mua lại để bù khống và sự quan tâm mua mới. Những người đã bán trong đợt giảm có thể kết thúc với các vị thế bán bên dưới một mức hỗ trợ đã được giành lại.

Việc không thể phá vỡ xuống thấp hơn tự nó không tạo ra một mức sàn vĩnh viễn. Nó cho thấy bên bán không thể giữ hành động giá dưới mức sàn trước đó. Các nhà giao dịch theo hướng mua hiện cần tận dụng sự thất bại đó bằng cách vượt qua vùng kháng cự đang treo lơ lửng phía trên.

Người mua bị thách thức bởi dải kháng cự từ 1.1152 đến 1.11616

Đợt phục hồi lên gần 1.1155 đã đưa tỷ giá EURUSD vào vùng biến động trải dài từ 1.1152 đến 1.11602. Ngay phía trên là đường trung bình động 100 giờ đang giảm, nằm tại 1.11616.

Những điểm này cùng nhau tạo thành rào cản chính đầu tiên cho xu hướng tăng.

Vùng xoay chỉ ra các mức giá mà thị trường đã từng đảo chiều hoặc gặp hỗ trợ, kháng cự. Đường trung bình động đóng vai trò là các điểm chuẩn bổ sung để đánh giá đà và đo lường mức độ tiếp xúc. Khi các chỉ báo này tập trung chặt chẽ, chúng tạo thành một điểm quyết định thực tế cho cả bên mua và bên bán.

Việc tăng lên trên 1.11616 và tiếp tục giao dịch trên mức đó sẽ củng cố lập trường của bên mua. Một đợt tăng ngắn qua kháng cự nhưng kết thúc với sự đảo chiều sẽ ít có ý nghĩa hơn.

Một khi vượt qua rào cản đó, các mục tiêu tiếp theo phía trên là:

• 1.11845 — Mức sàn trước đó từ ngày 15 tháng 10 đến ngày 26 tháng 10.

• 1.11913 — Đường trung bình động 200 giờ đang giảm.

Mức sàn trước đó quan trọng vì mức hỗ trợ đã bị phá vỡ có thể chuyển thành kháng cự khi thị trường cố gắng tăng qua nó. Việc chinh phục mức đó, và sau đó là đường trung bình động 200 giờ, sẽ mang lại sự xác nhận thêm rằng bên mua đang nắm quyền kiểm soát.

Nếu bên mua bị từ chối, mức sàn trước đó trở lại như một mức quan trọng

Nếu vùng xoay và đường trung bình động 100 giờ ngăn chặn xu hướng tăng, thì sự phục hồi sẽ vẫn tiếp xúc với rủi ro giảm. Sự chú ý của thị trường sẽ quay trở lại phạm vi 1.11130–1.11135 và sau đó là mức thấp nhất của phiên tại 1.1106.

Một đợt giảm mới xuống dưới mô hình đáy kép trước đó sẽ trao cho bên bán một cơ hội nữa. Việc duy trì vị thế dưới 1.1106 và giữ vững mức đó sẽ là điều kiện cần thiết để đẩy xu hướng giảm đi xa hơn.

Hiện tại, những người tham gia theo hướng mua đã khước từ các mức thấp nhất, trong khi bên bán vẫn nắm giữ vùng kháng cự phía trên. Thách thức sắp tới là liệu EURUSD có thể chuyển hóa đợt đẩy xuống thất bại của mình thành một đợt tăng bền vững qua rào cản 1.1152–1.11616 hay không.

Sự phá vỡ đã bị bên mua từ chối, nhưng bức tường tại 1.1152–1.11616 là chướng ngại tiếp theo.

Khuôn khổ các mức giá kỹ thuật này nhấn mạnh các mức sẽ giúp quyết định liệu đà phục hồi của EURUSD có thể tiếp tục hay liệu bên bán sẽ giành lại quyền kiểm soát.

Các mức kháng cự, được sắp xếp từ trên xuống dưới:

• 1.11913 — Đường trung bình động 200 giờ đang giảm. Đây là rào cản cao hơn mà những người tham gia theo hướng mua phải vượt qua để củng cố triển vọng lạc quan của họ.

• 1.11845 — Mức sàn trước đó từ giai đoạn 15–26 tháng 10. Từng là vùng hỗ trợ, mức này có thể trở thành chướng ngại khi thị trường tăng lên hướng tới nó.

• 1.11616 — Đường trung bình động 100 giờ đang giảm. Một thước đo quan trọng cho đà tăng. Việc đẩy lên và duy trì trên mức này sẽ mang lại cho bên mua vị thế vững chắc hơn.

• 1.1152–1.11602 — Vùng kháng cự xoay. Đây là vùng đối đầu hiện tại, đã diễn ra kể từ cú bật lên quanh mức 1.1155.

Các mức hỗ trợ, được sắp xếp từ cao xuống thấp:

• 1.11130–1.11135 — Hỗ trợ đã được giành lại gần đáy kép trước đó. Việc giữ trên dải này sẽ giúp duy trì đà phục hồi dựa trên sự phá vỡ giảm thất bại. Rơi xuống dưới mức này sẽ làm suy yếu lý do đó.

• 1.1106 — Mức thấp của phiên giao dịch. Bên bán cần một sự phá vỡ quyết liệt xuống dưới mức này để xác nhận một nhịp giảm mới.

Hiểu biết kỹ thuật: các mức giá này cung cấp điểm chuẩn để đánh giá biến động thị trường và phác thảo mức độ tiếp xúc. Bên bán được định vị dọc theo đường kháng cự có một dấu hiệu rõ ràng để biết khi nào luận điểm tiêu cực của họ bị xói mòn. Những người tham gia tìm kiếm sự bứt phá lên cần tiếp tục hoạt động trên kháng cự và tốt nhất là vùng đó hoạt động như hỗ trợ trong một lần kiểm tra sau đó.

Vào thời điểm này, phạm vi từ 1.1152 đến 1.11616 là chiến trường chính. Phá vỡ qua nó mở ra con đường tới 1.11845 và 1.11913. Bị từ chối sẽ giữ sự chú ý vào vùng hỗ trợ đã được giành lại quanh mức 1.11135.