Dữ liệu CPI nóng làm rung chuyển thị trường khi cược tăng lãi suất của Fed tăng vọt

Thị trường:

• Dầu thô WTI tăng 98 cent, lên $95.12
• Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Mỹ giảm 2,3 điểm cơ bản xuống 5,19%
• Vàng giảm $54 xuống $4103
• Đô la Mỹ dẫn đầu, trong khi bảng Anh tụt lại phía sau
• Chỉ số S&P 500 giảm 1,2%

Báo cáo CPI của Mỹ đã làm gia tăng cuộc tranh luận về việc tăng lãi suất vào tháng 10 ngay khi Fed bước vào giai đoạn im lặng. Xác suất thị trường hiện ở mức 37%, sau khi vượt quá 50% trong thời gian ngắn sau khi CPI được công bố, vốn nóng trên tất cả các hạng mục. Dữ liệu không có cảnh báo lớn nào, nhìn chung cao hơn dự kiến 0,1 điểm phần trăm. Cuối ngày, bình luận từ Goolsbee dường như phản đối việc tăng lãi suất trong tháng này, khi nói rằng 'các tháng tồi tệ hơn sẽ không thể chấp nhận được'. Tuy nhiên, với CPI đã vượt mục tiêu trong năm năm, câu hỏi đặt ra là đã có bao nhiêu tháng tồi tệ xảy ra. Dù sao, chủ tịch Fed sẽ phát biểu vào cuối ngày thứ Năm, đây sẽ là sự kiện quan trọng.

Về phản ứng của thị trường, sự tăng giá của đô la Mỹ, sự sụt giảm của cổ phiếu (mất một thời gian mới hình thành), và sự giảm của kim loại quý (bạc giảm 6%) không có gì ngạc nhiên. Điều gây ngạc nhiên là thị trường trái phiếu: lợi suất trái phiếu kho bạc ban đầu tăng vọt cao hơn nhiều, sau đó giảm dần và đảo chiều sau đó. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 2 năm của Mỹ tăng lên tới 4,95% trước khi kết thúc ở mức 4,81%, cho thấy thị trường không kỳ vọng một sự định giá lại lớn của FOMC. Xa hơn trên đường cong lợi suất, lợi suất kết thúc ngày thấp hơn, cho thấy lo ngại về việc thắt chặt quá mức.

Báo cáo CPI không xảy ra riêng lẻ, và giao dịch AI tiếp tục chi phối thị trường. Cổ phiếu công nghệ bị ảnh hưởng nặng nề bởi những lo ngại mới về chi tiêu quá mức và lợi nhuận. Đáng chú ý, thị trường trái phiếu đang thúc đẩy một số lo ngại này, khi chi phí vay và hoán đổi rủi ro tín dụng của Oracle tăng lên. Một báo cáo khác nhấn mạnh rằng lợi suất của CoreWeave đang tiến gần 15%, kéo cổ phiếu neocloud xuống.