Sự thổi phồng so với Thực tế trong Nền kinh tế Tác tử AI: Nghiên cứu 6.4 Triệu Khoản Thanh toán

Các bài bình luận tài chính và các sự kiện trong ngành đều thống nhất một thông điệp: các chương trình AI tự quản được xem là sẵn sàng tiếp quản lĩnh vực tài chính và đầu tư các khoản tiền lớn mà không cần sự hướng dẫn của con người.

Nghiên cứu từ BeInCrypto Intelligence, được thực hiện cùng với AWS, Cloudflare, Chainalysis và Zoomex, chỉ ra sự lệch pha lớn giữa tầm nhìn tài chính tự trị và hành động thực tế của các hệ thống tự động này.

The State of AI Agent Payments 2026 theo dõi các khoản thanh toán thực tế và các công cụ tiền tệ do AI điều khiển. Các kết luận của báo cáo trực tiếp phản bác sự hào hứng rộng rãi xung quanh chủ đề này:

• 90.8% giao dịch trong một mẫu 35 ngày có giá trị dưới một xu. Trong 6.4 triệu khoản thanh toán, chỉ có $119,947 được chuyển. Phần lớn hoạt động liên quan đến các lệnh gọi API, tài nguyên tính toán và các yêu cầu dữ liệu tự động.
• Cơ sở hạ tầng của các tổ chức tụt hậu xa so với các hệ thống thanh toán vi mô. Trên thang điểm 100 của báo cáo, thanh toán vi mô đạt 60.7. Các quy trình tài chính của tổ chức chỉ đạt 12.0.
• Sự giám sát của con người vẫn chiếm ưu thế trong các quyết định tài chính. Trong số 19 công cụ AI được kiểm tra, 14 công cụ hoạt động trong các giới hạn chi tiêu hoặc giao dịch đặt trước. Các giao diện được gắn nhãn AI chiếm chưa đến 0.55% hoạt động giao dịch của Hyperliquid, và các quy trình chuẩn bị lệnh của Zoomex yêu cầu sự phê duyệt của con người.

Một nửa trong số 12 quy trình của tổ chức được đánh giá có thể bắt đầu hoặc hoàn tất các khoản thanh toán trong các ranh giới đã định. Liệu các công ty có giao phó vốn đáng kể cho các tác tử hay không vẫn là một câu hỏi mở.

BeInCrypto đã hỏi ba giám đốc điều hành trong ngành về các rào cản giữa các khoản thanh toán vi mô và việc triển khai vốn có ý nghĩa.

Các Khoản Thanh Toán Lớn Hơn Cần Lưu Ký An Toàn Hơn

Marcel Robert Harmann, nhà sáng lập kiêm CEO của THORWallet, kỳ vọng sẽ có nhiều giao dịch do tác tử điều khiển hơn trong năm tới. Các nền tảng như Hyperliquid đã cung cấp API để thực hiện tự động. Thách thức cốt lõi nằm ở việc kiểm soát tiền.

“Các giao dịch vi mô, nơi các tác tử trả tiền cho dữ liệu hoặc tài nguyên tính toán, sẽ tiếp tục chiếm ưu thế về số lượng giao dịch. Khối lượng có khả năng sẽ tăng lên khi có nhiều hoạt động giao dịch thực sự chạy qua các tác tử.”

Harmann chỉ ra chữ ký ngưỡng như một cách để giảm rủi ro khi trao cho một ví AI quyền truy cập không bị giới hạn. Thay vì một khóa duy nhất, một khoản thanh toán có thể yêu cầu sự cho phép từ các bên riêng biệt, bao gồm một người ký xác minh việc tuân thủ chính sách.

“Với chữ ký ngưỡng, tác tử có thể nắm giữ một phần khóa và một người ký chính sách độc lập có thể nắm giữ phần thứ hai. Chúng tôi có thể điều chỉnh quy trình làm việc của mình theo tình hình mới.”

Cách tiếp cận đó có thể cho phép các tác tử khởi tạo các giao dịch lớn hơn mà không trao cho chúng toàn quyền kiểm soát tiền.

Harmann cũng dự đoán rằng các cơ quan quản lý sẽ áp dụng giám sát tự động khi khối lượng giao dịch tăng lên. Con người không thể xem xét từng khoản thanh toán của máy một cách riêng lẻ, ông lập luận. Các hệ thống giám sát sẽ cần gắn cờ các hoạt động đáng ngờ ở tốc độ máy, trong khi con người vẫn giữ thẩm quyền cuối cùng.

Bản Thân Hệ Thống Tài Chính Có Thể Cần Được Xây Dựng Lại

Nhà sáng lập kiêm CEO của ZeruAI, Ashutosh Sahoo, tin rằng những rào cản còn sâu xa hơn cả cách thức tài sản được nắm giữ.

“Tôi không kỳ vọng một sự chuyển dịch có ý nghĩa nào vượt ra ngoài các khoản thanh toán vi mô cho đến khi chúng ta bắt đầu xây dựng một hệ thống tài chính AI-native. Cơ sở hạ tầng ngân hàng, các khuôn khổ tuân thủ và các mô hình trách nhiệm pháp lý hiện tại được thiết kế xoay quanh con người và các tổ chức, chứ không phải các tác nhân kinh tế tự trị.”

Các tác tử ngày nay thường hoạt động trong các trần chi tiêu cố định, các ủy quyền giao dịch và các cơ chế dừng khẩn cấp. Sahoo xem những sắp xếp này là tự động hóa có giám sát chứ không phải sự độc lập tài chính thực sự.

“Điểm bước ngoặt thực sự đến khi chúng ta ngừng gò ép các tác tử vào cơ sở hạ tầng tài chính của con người và bắt đầu thiết kế các hệ thống tài chính dựa trên năng lực của chúng.”

Tầm nhìn của ông sẽ định hình lại việc tuân thủ. Thay vì kiểm tra hầu hết các khoản thanh toán sau khi sự việc đã xảy ra, các hệ thống có thể thực thi các quyền chi tiêu và các quy tắc rủi ro trực tiếp thông qua các giao thức của chúng.

“Nếu mã là luật, phần lớn các quy định tài chính có thể được thực thi ở cấp độ giao thức thay vì thông qua giám sát hồi tố.”

Điều đó đặt ra những câu hỏi khó về việc ai viết ra những quy tắc đó và ai có thể thay đổi chúng. Sahoo cũng lo ngại rằng các hệ thống tài chính do máy móc thiết kế cuối cùng có thể trở nên quá phức tạp đến mức con người không thể hiểu được, ngay cả khi hành động của chúng tuân theo một logic nhất quán.

Một Tác Tử Có Thể Tuân Thủ Mọi Quy Tắc Và Vẫn Mất Tiền

Nhà sáng lập kiêm CEO của HumanWrite Technologies, Tamara Frater, kỳ vọng tiến triển sẽ không đồng đều. Mua sức mạnh tính toán là điều đơn giản; các lựa chọn đầu tư mang rủi ro cao hơn nhiều.

“12 tháng tới có thể mang lại nhiều thử nghiệm hơn, nhưng tôi không nghĩ thị trường sẽ nhảy thẳng từ các khoản thanh toán dưới một đô la sang việc ra quyết định tài chính tự trị trên diện rộng.”

Frater đặc biệt lo ngại về các lỗi xảy ra trong phạm vi quyền hạn được ủy quyền của một tác tử. Một hệ thống có thể tôn trọng giới hạn chi tiêu của mình trong khi hành động theo các chỉ dẫn gây hiểu lầm hoặc gửi tiền đến sai nơi.

“Mối lo lớn nhất là một tác tử đưa ra quyết định sai trong khi vẫn hoạt động trong phạm vi quyền hạn được ủy quyền của nó. Giới hạn chi tiêu làm giảm mức độ rủi ro, nhưng chúng không đảm bảo rằng người nhận, chỉ dẫn hoặc thông tin cơ bản là chính xác.”

Báo cáo ghi nhận hai sự việc trong đó tổng cộng $281,200 đã đến được các ví do kẻ tấn công kiểm soát trước khi được thu hồi. Những trường hợp đó cho thấy việc giới hạn chi tiêu của một cỗ máy không giải quyết được câu hỏi nó nên tin ai.

Frater kỳ vọng các tổ chức tài chính và các cơ quan quản lý sẽ sử dụng AI để xác định hoạt động đáng ngờ khi các giao dịch tự động nhân lên. Nhưng bà nhấn mạnh rằng các quyết định phải vẫn có thể truy vết đến các cá nhân chịu trách nhiệm.

“Thách thức sẽ là làm cho việc giám sát nhanh hơn mà không làm cho trách nhiệm trở nên khó truy vết hơn.”

Bài Kiểm Tra Tiếp Theo Là Vốn Thực

Ba giám đốc điều hành có quan điểm khác nhau về cách các khoản thanh toán AI có thể phát triển. Harmann tập trung vào bảo mật ví. Sahoo kêu gọi xây dựng cơ sở hạ tầng tài chính dựa trên các tác tử tự trị. Frater nhấn mạnh rủi ro của các giao dịch được ủy quyền nhưng không chính xác.

Điều gắn kết quan điểm của họ là khoảng cách giữa việc xử lý một khoản thanh toán và việc được tin tưởng để đưa ra một quyết định tài chính.

Đối với các nhà đầu tư, khối lượng giao dịch là một thước đo kém về mức độ áp dụng. Một bài kiểm tra mạnh hơn là giá trị thanh toán thương mại bền vững và liệu các công ty có tin tưởng giao cho các tác tử với ít sự tham gia của con người hơn.

Hiện tại, làn sóng đầu tiên của các khoản thanh toán tác tử chứng minh rằng máy móc có thể xử lý các đồng xu trên chuỗi. Giai đoạn tiếp theo phải cho thấy liệu các công ty có để chúng quản lý những khoản tiền đáng kể hay không.