Nhà đầu tư rút $635M khỏi các ETF Bitcoin khi giá tiến gần ngưỡng kích hoạt bán 7%

Vào ngày 22 tháng 10, $635.49 triệu đã được rút khỏi các quỹ ETF Bitcoin giao ngay (BTC) tại Mỹ. Các đợt rút tiền xảy ra trong khi BTC chưa giảm xuống mức mà theo lịch sử thường kích hoạt việc bán ra mạnh của các nhà nắm giữ ETF.

Ngày trước đó, dòng tiền vào các quỹ này đạt tổng cộng $528.40 triệu. Nghiên cứu của DWF Labs xác định ngưỡng giá cụ thể, và BTC hiện đang giao dịch gần mức đó.

Các quỹ ETF Bitcoin đảo chiều một ngày sau khi có dòng tiền vào

Theo SoSoValue, dòng tiền ra ngày 22 tháng 10 là đợt rút tiền một ngày lớn nhất kể từ ngày 25 tháng 6. Điều này đã chấm dứt chuỗi ba ngày dòng tiền vào với tổng cộng khoảng $1.08 tỷ. Chuỗi đó bắt đầu với $526.6 triệu vào ngày 19 tháng 10, đánh dấu ngày mạnh nhất của các quỹ kể từ ngày 22 tháng 9. Dòng tiền ròng trong tháng 10 hiện cho thấy khoảng $174.5 triệu tiền rút ra.

Các nhà đầu tư đã bán ra mặc dù BTC giao dịch trên mức mà nghiên cứu mới liên kết với việc tăng cường bán ETF. DWF Labs, một nhà tạo lập thị trường tiền điện tử, đã phân tích các dòng chảy ETF Bitcoin giao ngay từ tháng 1 năm 2024 trở đi. Nghiên cứu xác định rằng việc bán ra tăng cường khi BTC đóng cửa thấp hơn 7% so với mức cao nhất trong 20 ngày.

“Các nhà đầu tư ETF không bị dao động bởi những đợt giảm nhỏ, nhưng một khi mức giảm đạt khoảng 7%, họ bắt đầu bán ra,” báo cáo cho biết.

Sau một đợt giảm như vậy, dòng tiền trung bình hàng ngày chuyển từ khoảng $74 triệu dòng vào sang $72 triệu dòng ra. Trong 19 trên 24 trường hợp được DWF nghiên cứu, dòng tiền đã xấu đi. Sử dụng mức đóng cửa hàng ngày của Binance, BTC kết thúc ngày 22 tháng 10 thấp hơn khoảng 5.9% so với mức cao ngày 4 tháng 10 là $86,530. Điều này đặt ngưỡng 7% ở khoảng $80,470. DWF cũng quan sát thấy dòng chảy ETF thường đi theo biến động giá. Tại 7 trên 8 đỉnh thị trường, dòng tiền vẫn dương vào ngày đỉnh. Dòng tiền tháng 10 phản ánh mô hình này. Tiền vào khi BTC tăng giá vào ngày 21 tháng 10, và sau đó rời đi khi giá giảm.

Bitcoin mất các mức tăng gần đây khi ngưỡng 7% bắt đầu thay đổi

Biến động giá phản ánh dữ liệu dòng tiền. BeInCrypto Markets đưa tin BTC giảm 3.41% trong 24 giờ xuống $81,297. Trong tuần qua, dòng chảy ETF phản ánh biến động giá. Dựa trên mức đóng cửa hàng ngày của Binance, BTC tăng từ $82,245.93 vào ngày 15 tháng 10 lên $84,093.42 vào ngày 21 tháng 10. Đà tăng tạm dừng gần $85,000. BTC đóng cửa ở $81,416.09 vào ngày 22 tháng 10, giảm 3.18% so với mức đóng cửa ngày trước đó.

Ngưỡng 7% cũng được dự kiến sẽ thay đổi. Khi mức cao ngày 4 tháng 10 rơi ra ngoài cửa sổ 20 ngày, tham chiếu tiếp theo sẽ là mức đóng cửa ngày 5 tháng 10 là $85,766.87. Điều đó sẽ giảm ngưỡng kích hoạt xuống khoảng $79,760, trừ khi BTC đóng cửa trên $85,766.87 trước tiên. Tuy nhiên, dữ liệu của DWF chỉ ra rằng việc bán ra như vậy thường giảm dần. Sau các đợt giảm 7% trước đây, dòng tiền duy trì gần bằng không trong tuần tiếp theo và chuyển sang dương vào tuần sau đó. Công ty lưu ý rằng mẫu của họ cho thấy một mô hình rõ ràng nhưng thiếu bằng chứng thống kê. Một vài mức đóng cửa hàng ngày sắp tới sẽ cho thấy liệu dòng tiền ra ETF có tăng cường nếu BTC đóng cửa dưới mức đó hay không.