Jeff Kilburg vẫn mua Fortinet và Cloudflare trên mức mục tiêu của nhà phân tích

Jeff Kilburg, cộng tác viên của CNBC, đã đưa Fortinet và Cloudflare vào danh sách mua trong quý 4 của mình, mặc dù cả hai đều trên mức giá mục tiêu của nhà phân tích. Theo ông tính, chỉ có Arista – lựa chọn thứ ba – là thấp hơn mục tiêu khoảng 20%.

Kilburg, người sáng lập KKM Financial, đã trình bày ba cổ phiếu này trên chương trình The Exchange của CNBC như một cách đầu tư vào chi tiêu AI. Ông cũng thừa nhận rằng Cloudflare chưa có lợi nhuận.

Tại sao chọn cổ phiếu ở trên mục tiêu của nhà phân tích?

Kilburg mô tả ba khoản nắm giữ này là con đường vào chi tiêu AI mà không qua các hyperscaler, những gã khổng lồ đám mây mua chip.

Trong khi đó, Arista bán thiết bị mạng cho trung tâm dữ liệu và tăng khoảng 58% trong năm nay, theo Kilburg. Ông trích dẫn biên lợi nhuận hoạt động gần 50% và cho rằng các hyperscaler sẽ không cắt giảm chi phí mạng.

Fortinet, một công ty phần mềm bảo mật, đã tăng 130% trong năm nay và giao dịch ở mức khoảng 53 lần thu nhập kỳ vọng, theo quan điểm của Kilburg. Kilburg hiện nắm giữ CrowdStrike và Palo Alto Networks, khiến Fortinet trở thành một lựa chọn đa dạng hóa chứ không phải một góc nhìn mới.

Cloudflare, doanh nghiệp định tuyến và bảo mật lưu lượng internet, ở trên mức giá mục tiêu $350, Kilburg lưu ý. Ông đặt tỷ lệ P/E kỳ hạn khoảng 300, trong khi người dẫn chương trình Kelly Evans đặt con số là 246.

Evans so sánh bội số đó với Netflix trong những năm đầu, khi thu nhập của cổ phiếu đó cũng khó bảo vệ.

Tăng trưởng lợi nhuận 29% có đủ để bù đắp cho lợi suất 5.3%?

Tăng trưởng lợi nhuận là đối trọng của Kilburg. Lợi nhuận quý 3 của S&P 500 được FactSet dự báo tăng khoảng 29%, đánh dấu quý thứ ba liên tiếp trên 25%.

Ông so sánh với mức trung bình 10 năm là 8%.

Trong khi đó, lợi suất trái phiếu 10 năm đạt mức cao nhất kể từ năm 2002, phù hợp với dự báo được nâng của iCapital là 5.3%.

Tuy nhiên, rổ cổ phiếu này cũng phụ thuộc vào ngân sách AI được duy trì. Kevin Gordon của Schwab cảnh báo rằng một sai sót chi tiêu vốn của một mega-cap có thể làm rung chuyển thị trường do AI dẫn dắt.

Với chi phí vay ở mức cao chưa từng thấy trong nhiều thập kỷ, báo cáo quý 3 có thể tiết lộ liệu tăng trưởng lợi nhuận có thể tiếp tục hỗ trợ các bội số cao cấp hay không.