Longsys đặt mục tiêu IPO tại Hong Kong trị giá 800 triệu USD với mức chiết khấu lớn so với giá Thâm Quyến

Công ty Shenzhen Longsys Electronics, một công ty bán dẫn Trung Quốc, đang theo đuổi việc huy động tới 6,28 tỷ HKD — khoảng 800 triệu USD — thông qua đợt chào bán cổ phiếu tại Hong Kong.

Công ty đã tiết lộ các điều khoản trong bản cáo bạch niêm yết vào thứ Hai. Nhà sản xuất chip nhớ hiện đang niêm yết tại Thâm Quyến. Mức giá chào bán tại Hong Kong được đề xuất thấp hơn đáng kể so với mức giao dịch của cổ phiếu đại lục.

Longsys chào bán cổ phiếu với giá chiết khấu 45% so với định giá Thâm Quyến

Longsys đang bán khoảng 26 triệu cổ phiếu, với mức giá cao nhất là 240,60 HKD mỗi cổ phiếu, theo một báo cáo của Bloomberg. Điều đó thể hiện mức chiết khấu 45% so với giá đóng cửa thứ Sáu là 376,88 nhân dân tệ tại Thâm Quyến. Cổ phiếu đã tăng gần 33% trong năm 2026.

Giá chào bán cuối cùng dự kiến sẽ được ấn định vào ngày 4 tháng 9, với kết quả phân bổ được công bố vào ngày 7 tháng 9. Giao dịch cổ phiếu H của công ty dự kiến bắt đầu vào ngày 8 tháng 9.

Các tùy chọn tăng quy mô có thể đẩy tổng giá trị thương vụ lên 1,06 tỷ USD. Các điều khoản chỉ ra vốn hóa thị trường lên tới 24,9 tỷ USD.

Thời điểm có lợi cho công ty. Đầu tháng này, Longsys đã báo cáo lợi nhuận ròng nửa năm tăng vọt hơn 71.000%, được thúc đẩy bởi giá bộ nhớ tăng. Doanh thu đã tăng lên 24,1 tỷ nhân dân tệ.

Giá hợp đồng đã tăng khi các nhà vận hành trung tâm dữ liệu cạnh tranh nguồn cung. Sự thiếu hụt bộ nhớ liên quan đến AI dẫn đến đã thúc đẩy định giá trên toàn ngành.

Khoảng 78,3% số tiền thuần được dành cho nghiên cứu và phát triển. Các nhà đầu tư nền tảng — bao gồm Lenovo, Transsion International, CITIC Securities Asset Management và Lens Technology — đã cam kết mua 18,89% cổ phần.

Các công ty bộ nhớ hấp thụ lượng vốn khổng lồ

Longsys đại diện cho thương vụ nhỏ hơn trong làn sóng vốn đổ vào bộ nhớ rộng lớn hơn. Tháng trước, CXMT đã huy động 66,6 tỷ nhân dân tệ, tương đương khoảng 9,9 tỷ USD, trong đợt niêm yết lớn thứ hai từ trước đến nay của Trung Quốc. Cổ phiếu sau đó đã vượt qua Tencent, đưa CXMT trở thành công ty đại chúng có giá trị nhất tại quốc gia này.

Các công ty khác đã chọn phát hành cổ phiếu mới thay thế. SK Hynix đã bán 17,79 triệu cổ phiếu mới dưới dạng chứng chỉ lưu ký Nasdaq vào tháng 7, huy động được khoảng 26 tỷ USD.

Tuy nhiên, khẩu vị của nhà đầu tư có giới hạn. SK Hynix đã trải qua một đợt giảm mạnh vào tháng 7, với KOSPI giảm 22% trong tháng đó, khi những người tham gia thị trường đặt câu hỏi về quy mô chi tiêu vốn AI.