Nasdaq 100 lao dốc 6.36% trong phiên tồi tệ nhất kể từ năm 2020

Vào thứ Năm, Nasdaq 100 giảm mạnh 6.36%, đánh dấu mức giảm hàng ngày lớn nhất kể từ năm 2020. Đợt bán tháo lan rộng khắp các lĩnh vực, ảnh hưởng đến các cổ phiếu bộ nhớ và lưu trữ, các công ty thiết bị chip và các nhà cung cấp trung tâm dữ liệu. Nasdaq Composite giảm 5.52%, S&P 500 mất 4.35% và Dow mất 1,833 điểm. Cả ba chỉ số chuẩn đều ghi nhận phiên giao dịch tồi tệ nhất kể từ tháng 4 năm 2025.

Chỉ một ngày sau khi Dow tăng vọt gần 1,600 điểm, chỉ số này đã mất toàn bộ mức tăng đó và hơn thế nữa. Russell 2000 giảm 4.45%, và tất cả các cổ phiếu trong Dow đều kết thúc ở mức thấp hơn. Áp lực ban đầu tập trung vào các cổ phiếu liên quan đến AI, nhưng đến khi chuông đóng cửa, cuộc tháo chạy đã mở rộng ra xa khỏi lĩnh vực đó.

Các nhà tham gia thị trường tiếp tục đánh giá cách kết quả giữa nhiệm kỳ có thể ảnh hưởng đến tốc độ mở rộng trung tâm dữ liệu AI. Khi chứng khoán lao dốc, lợi suất trái phiếu kho bạc giảm và vàng thu hút sự quan tâm mua vào. Mặc dù lợi suất thấp hơn thường hỗ trợ cổ phiếu tăng trưởng, nhưng đợt giảm hiện tại đi kèm với làn sóng tháo chạy khỏi rủi ro trên diện rộng, mang lại rất ít an ủi cho cổ phiếu công nghệ.

Số liệu đóng cửa các chỉ số chứng khoán Mỹ

• Dow Jones Industrial Average mất 1,833.16 điểm (−3.44%) xuống 51,528.16

• S&P 500 mất 334.77 điểm (−4.35%) xuống 7,353.85

• Nasdaq Composite giảm 1,421.52 điểm (−5.52%) xuống 24,315.00

• Russell 2000 giảm 127.11 điểm (−4.45%) xuống 2,729.84

• Nasdaq 100 giảm 1,807.36 điểm (−6.36%) xuống 26,629.81

Tất cả các thành phần trong Dow đều đóng cửa trong vùng tiêu cực

Nvidia là cổ phiếu giảm mạnh nhất trong Dow, giảm 9.26%. Cisco giảm 7.62%, Goldman Sachs giảm 6.44%, Caterpillar giảm 6.39% và Honeywell giảm 5.55%. Verizon, chỉ giảm 0.04% và Coca-Cola, giảm 0.07%, là những cổ phiếu gần như không thay đổi.

Dữ liệu độ rộng thị trường cũng vẽ nên một bức tranh tương tự. Trên S&P 500, số cổ phiếu giảm vượt trội so với số cổ phiếu tăng với tỷ lệ 411 so với 75. Trên Nasdaq, 2,822 mã giảm trong khi chỉ có 463 mã tăng, đưa ra tỷ lệ khoảng sáu mã giảm cho mỗi mã tăng. NYSE Composite ghi nhận 1,512 cổ phiếu giảm so với 288 cổ phiếu tăng.

Cổ phiếu AI và bán dẫn giảm từ 10% trở lên

Khi đóng cửa, một danh sách theo dõi xác định 22 cổ phiếu riêng lẻ giảm ít nhất 10%, cùng với VanEck Semiconductor ETF. Sandisk ghi nhận mức giảm mạnh nhất, và sự yếu kém lan rộng hầu hết các phân khúc của chuỗi cung ứng chip và trung tâm dữ liệu.

• Bộ nhớ và lưu trữ: Sandisk giảm 22.26%, Micron Technology giảm 17.46%, Western Digital giảm 17.35%.

• Nhà thiết kế và sản xuất chip: AMD giảm 17.26%, Arm Holdings giảm 13.08%, Taiwan Semiconductor giảm 10.78%, Texas Instruments giảm 10.70%, Broadcom giảm 10.43%, Intel giảm 10.33%, Monolithic Power Systems giảm 10.28%.

• Mạng, kết nối và quang học: Astera Labs giảm 19.62%, Lumentum giảm 18.68%, Credo Technology giảm 17.71%, Marvell Technology giảm 16.43%, Coherent giảm 12.98%, Arista Networks giảm 10.82%.

• Thiết bị và linh kiện bán dẫn: Lam Research giảm 16.36%, Applied Materials giảm 13.58%, SkyWater Technology giảm 13.40%, KLA giảm 13.35%.

• Điện toán và năng lượng trung tâm dữ liệu: Nebius Group giảm 14.95%, Bloom Energy giảm 16.41%.

• ETF bán dẫn: VanEck Semiconductor ETF (SMH) giảm 11.21%.

Tất cả bảy cổ phiếu Magnificent Seven đều giảm, với Tesla và Nvidia dẫn đầu đà giảm

Không một thành viên nào trong Magnificent Seven kết thúc ở vùng tích cực, mặc dù mức độ giảm có sự khác biệt rõ rệt. Tesla giảm 10.77% và Nvidia giảm 9.26%. Hai cổ phiếu này là những cổ phiếu duy nhất hoạt động kém hơn cả ba chỉ số chuẩn: S&P 500 (−4.35%), Nasdaq Composite (−5.52%) và Nasdaq 100 (−6.36%).

Apple là cổ phiếu mạnh nhất, chỉ giảm 1.53%, tiếp theo là Amazon với −2.19% và Alphabet với −2.20%. Microsoft và Meta cũng hoạt động tốt hơn các chỉ số rộng hơn nhưng vẫn ghi nhận mức giảm lớn hơn Dow (−3.44%).

• Tesla: giảm 10.77% xuống $343.69

• Nvidia: giảm 9.26% xuống $181.60

• Meta Platforms: giảm 3.96% xuống $605.08

• Microsoft: giảm 3.58% xuống $535.93

• Alphabet: giảm 2.20% xuống $282.57

• Amazon: giảm 2.19% xuống $260.21

• Apple: giảm 1.53% xuống $344.17

Trong nỗ lực phục hồi tiếp theo, tôi sẽ theo dõi sát Tesla và Nvidia. Nếu xuất hiện sự quan tâm mua vào và hai cổ phiếu này có thể duy trì đà tăng, đó có thể là dấu hiệu ban đầu cho thấy áp lực bán đang giảm bớt trong số các cổ phiếu vốn hóa lớn bị bán tháo mạnh nhất.

Hiệu suất từ đầu năm sau đợt bán tháo

Các số liệu YTD cung cấp bối cảnh cho cuộc tháo chạy. SanDisk giảm hơn 20% trong một phiên nhưng vẫn tăng hơn 200% trong năm 2026. Micron và AMD mỗi cổ phiếu giảm khoảng 17% nhưng vẫn giữ được mức tăng YTD đáng kể. Khi đóng cửa, Nvidia và Broadcom đã rơi vào vùng tiêu cực trong năm. Ngành chip chịu một đòn nặng, nhưng vùng đệm mà họ có trước ngày giao dịch này là không đồng đều.

Trong số Magnificent Seven, ba cổ phiếu vẫn ở vùng tích cực YTD trong khi bốn cổ phiếu đã chuyển sang tiêu cực. Apple dẫn đầu nhóm với mức tăng xấp xỉ 27% trong năm, còn Amazon và Microsoft vẫn tăng hai con số. Tesla là cổ phiếu yếu nhất, giảm khoảng 24%. Bên ngoài lĩnh vực công nghệ, Target, Chevron, ExxonMobil và Coca-Cola đều giữ được mức tăng đáng kể. Trong lĩnh vực phần mềm, Intuit đã giảm khoảng 46% và Oracle giảm 41%, nằm trong số các khoản lỗ sâu nhất trong danh sách theo dõi.

Bất chấp đợt bán tháo ngày 5 tháng 11, cả năm chỉ số chính của Mỹ vẫn giữ được mức tích cực trong năm 2026. Russell 2000 là chỉ số duy nhất vẫn cho thấy mức tăng hai con số, trong khi Nasdaq Composite có mức tăng nhỏ nhất.

Lợi nhuận giá tính đến khi đóng cửa ngày 5 tháng 11, được tính từ mức đóng cửa ngày 31 tháng 12 năm 2025.

Khi bước vào phiên giao dịch, Nasdaq Composite tăng khoảng 10.7% trong năm; sau đợt bán tháo, chỉ còn 4.6%. Mức tăng của S&P 500 thu hẹp từ khoảng 12.3% xuống còn 7.4%.

Điều cần theo dõi sau một đợt bán tháo quy mô lớn

Người bán đang nắm quyền kiểm soát khi bước vào ngày giao dịch tiếp theo. Trong bất kỳ cú bật tăng nào, trọng tâm đầu tiên của tôi sẽ là liệu đà phục hồi có thể tự duy trì hay không và liệu một nhóm cổ phiếu rộng hơn có tham gia hay không. Một số ít cổ phiếu vốn hóa lớn có thể đẩy chỉ số lên cao ngay từ đầu ngay cả khi hầu hết các cổ phiếu vẫn đang giảm. Nếu độ rộng cải thiện và các cổ phiếu chip dẫn đầu đà giảm bắt đầu giữ được mức tăng phục hồi, điều đó sẽ cung cấp cho người mua bằng chứng mạnh mẽ hơn rằng áp lực bán đang giảm dần. Nếu các cổ phiếu đó trả lại mức tăng và độ rộng vẫn kém, trách nhiệm vẫn thuộc về người mua.