Sự sụt giảm của Nasdaq sau CPI có thể liên quan nhiều hơn đến tăng trưởng hơn là lãi suất

Hôm qua, CPI lõi của Mỹ đã cao hơn dự báo, và sau đó Nasdaq giảm mạnh. Sau phản ứng diều hâu ban đầu đó, điều thú vị là kỳ vọng lãi suất dài hạn đã chuyển sang ôn hòa và lợi suất trái phiếu kho bạc giảm.

Đồng, thường được xem là thước đo tăng trưởng toàn cầu, cũng giảm mạnh sau công bố CPI. Đó có thể là dấu hiệu ban đầu cho thấy lo ngại về bức tranh kinh tế phía trước đang gia tăng trong giới đầu tư.

Những lo ngại đó càng trở nên trầm trọng hơn bởi cuộc khủng hoảng Trung Đông kéo dài, và rủi ro lạm phát đang diễn ra có thể khiến Fed tăng lãi suất nhiều hơn dự kiến, hoặc duy trì lãi suất cao hơn trong thời gian dài hơn. Nếu nền kinh tế bắt đầu suy yếu, Fed có thể bị tụt lại phía sau.

Trong vài tuần qua, chênh lệch tín dụng đã gửi tín hiệu cảnh báo, và thị trường chứng khoán cuối cùng có thể bắt đầu phản ánh điều đó. Các chất xúc tác sắp tới bao gồm PMI sơ bộ, cuộc họp của FOMC, diễn biến trong đàm phán Mỹ-Iran, và cuộc bầu cử giữa kỳ của Mỹ.

Nếu các dữ liệu kinh tế bắt đầu cho thấy điều kiện xấu đi, nỗi lo tăng trưởng có thể sâu sắc hơn, gây thêm áp lực lên tâm lý rủi ro và Nasdaq. Ngược lại, việc giải quyết cuộc chiến Mỹ-Iran có thể thay đổi đáng kể bức tranh, giảm bất ổn địa chính trị và cải thiện triển vọng tăng trưởng.

Phân tích kỹ thuật Nasdaq – khung thời gian ngày

Nasdaq (hợp đồng CFD US100) đã di chuyển xuống dưới đường xu hướng tăng chính. Người bán có khả năng sẽ tham gia gần các mức này, với rủi ro được xác định phía trên đường xu hướng, và tiếp tục nhắm mục tiêu 28,742. Nếu giá chạm khu vực đó, người mua có thể xuất hiện với rủi ro được xác định phía dưới nó, để chuẩn bị cho một động thái lên mức cao kỷ lục mới. Về phía giảm, một sự phá vỡ xuống dưới sẽ khuyến khích thêm các vị thế bearish hướng tới 26,971.

Phân tích kỹ thuật Nasdaq – khung thời gian bốn giờ

Phân tích kỹ thuật Nasdaq – khung thời gian một giờ

Việc kiểm tra lại đường xu hướng bị phá vỡ có thể khiến nó đóng vai trò là kháng cự. Người bán có thể sẽ vào lệnh ở đó, với rủi ro được xác định phía trên đường, để tiếp tục di chuyển về phía các mức thấp mới. Trong khi đó, người mua sẽ chờ đợi một sự phá vỡ lên trên trước khi đặt vị thế cho một đợt pullback về đường xu hướng giảm.

Các chất xúc tác cần theo dõi

Trong lịch hôm nay có PPI Mỹ, Doanh số bán lẻ Mỹ và số liệu Đơn xin trợ cấp thất nghiệp mới nhất của Mỹ. Chủ tịch Fed Warsh cũng dự kiến sẽ phát biểu vào cuối ngày, xuất hiện trong cuộc trò chuyện bên lò sưởi với Giám đốc điều hành IMF Georgieva. Ông phản đối hướng dẫn kỳ vọng, khiến tín hiệu chính sách khó xảy ra, nhưng sự xuất hiện vẫn đáng theo dõi.