Momei Qu nói Goldman và JPMorgan đang trở thành cổ phiếu AI thông qua tài trợ và giao dịch, mặc dù thu nhập chưa phản ánh điều đó.
Goldman Sachs và JPMorgan đang trở thành các khoản đầu tư AI, theo Momei Qu, người dẫn dắt mảng venture tại PSP Growth. Các hoạt động cho vay và tư vấn của họ kết nối họ với việc xây dựng cơ sở hạ tầng AI, bà nói, ngay cả khi các báo cáo thu nhập chưa phản ánh liên kết đó.
Trong một cuộc phỏng vấn với 'The Close' của Bloomberg, Qu cho biết sự kết nối xuất hiện trong ngôn ngữ các ngân hàng sử dụng về AI, không phải trong báo cáo tài chính của họ.
Qu giải thích rằng các ngân hàng hiện đang tham gia vào AI thông qua các giao dịch nợ để mở rộng cơ sở hạ tầng. Ngoài ra, họ tham gia vào các đợt phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO) và các giao dịch sáp nhập.
Bà dự đoán rằng các ngân hàng sẽ là trung tâm của ngày càng nhiều vụ sáp nhập khi tốc độ thương vụ tăng lên.
Tuy nhiên, thu nhập cho vay nổi bật trong quý. JPMorgan, Citigroup và Wells Fargo cùng báo cáo $56.5 billion thu nhập lãi thuần, một kỷ lục, theo Bloomberg.
Riêng biệt, nhà phân tích Jefferies David Chiaverini lưu ý rằng JPMorgan quy triển vọng thu nhập lãi thuần của mình cho lãi suất cao và mở rộng bảng cân đối kế toán. Dự báo $107 billion của ngân hàng, loại trừ hoạt động thị trường, vượt qua mức đồng thuận $103 billion.
Chiaverini cũng quan sát thấy sự giảm tốc trong việc mua lại cổ phiếu tại cả JPMorgan và Citigroup, với tỷ lệ vốn của JPMorgan giảm trong quý.
Mặc dù vậy, cổ phiếu của Citigroup giảm 5.6% mặc dù vượt kỳ vọng thu nhập, đánh dấu mức giảm lớn nhất kể từ April 2025.
Qu tuyên bố rằng các nhà đầu tư được chia thành hai nhóm về định giá AI.
Một nhóm bỏ qua biên lợi nhuận và chi tiêu vốn lớn của các công ty AI vì doanh thu của họ đang mở rộng nhanh chóng.
Mặt khác, nhóm thứ hai tin rằng thị trường công khai sẽ nhấn mạnh vào biên lợi nhuận mạnh hơn và bằng chứng chi tiêu tạo ra lợi nhuận.
Anthropic đang tổ chức ngày nhà đầu tư trước IPO vào thứ Tư. Qu dự đoán rằng cuộc tranh luận về quan điểm nào sẽ chiếm ưu thế sẽ tiếp tục cho đến khi công ty ra mắt công chúng.
Bà lưu ý rằng các công ty AI khác có thể hoãn niêm yết để quan sát cách thị trường định giá những người đi đầu.
Nhà phân tích Herman Chan của Bloomberg Intelligence dự đoán rằng hoạt động giao dịch từ IPO của Anthropic sẽ có lợi cho Goldman Sachs và Morgan Stanley.
Chan cũng chỉ ra rằng các ngân hàng đang sắp xếp trái phiếu để tài trợ cho xây dựng trung tâm dữ liệu, nghĩa là sự chậm lại trong đầu tư AI có thể giảm thu nhập phí của họ.
Trong một bình luận riêng, tỷ phú Paul Tudor Jones cảnh báo rằng sự gia tăng niêm yết của các công ty AI có thể khiến năm 2027 khó khăn cho cổ phiếu Mỹ.
Do đó, các ngân hàng cung cấp tài trợ và bảo lãnh phát hành cho các niêm yết đó có thể chịu tác động của bất kỳ sự định giá lại nào của các công ty AI.
Chia sẻ tới
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Nội dung bài viết đến từ bên thứ ba, chỉ mang tính tham khảo và không phải lời khuyên đầu tư. Tiền mã hóa và các sản phẩm tài chính khác có rủi ro biến động giá lớn, vui lòng cân nhắc kỹ trước khi quyết định.
Firmus Grid đã hủy bỏ IPO 5 tỷ đô la Úc, và AirTrunk hoãn việc niêm yết, khi lãi suất tăng và sự phản đối chính trị làm giảm sự quan tâm của nhà đầu tư đối với trung tâm dữ liệu AI.
Tại TOKEN2049 Singapore, Tom Lee cho biết bong bóng AI còn nhiều năm nữa mới đạt đỉnh, trong khi Ray Dalio gọi AI là một bong bóng kinh điển.
J&J vượt dự báo quý 3 và nâng triển vọng doanh số, nhưng cổ phiếu giảm hơn 5% do tăng trưởng MedTech chậm lại trong khi doanh thu dược phẩm tăng 7,7%.
Mark Wilson của Goldman Sachs khuyến nghị mua vào cổ phiếu công nghệ vốn hóa lớn của Mỹ và các đối tượng hưởng lợi từ tài khóa Đức, với lý do thu nhập mạnh mẽ và định giá thấp hơn.