Tâm lý tránh rủi ro kéo bitcoin và ethereum giảm giữa các cuộc tấn công Mỹ-Iran và đặt cược tăng lãi suất

Sự suy giảm của BTC và ETH dường như là một sự dịch chuyển tránh rủi ro chung hơn là một vấn đề riêng của tiền điện tử, diễn biến song song với sự yếu kém của thị trường chứng khoán và sự gia tăng lợi suất trái phiếu kho bạc trong tuần này. Mặc dù giảm, cả hai tài sản vẫn tăng đáng kể trong quý, vì vậy động thái này trông giống như một sự thoái lui trong một xu hướng tăng hơn là một sự thay đổi xu hướng vào lúc này, mặc dù sự sụt giảm khối lượng giao ngay của Bitcoin do K33 báo cáo là đáng chú ý như một dấu hiệu tiềm ẩn của sự suy yếu niềm tin. Yếu tố thực tế nhất đối với các nhà giao dịch là sự thay đổi kỳ vọng về lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang, bởi vì tiền điện tử thiếu lợi suất khiến nó đặc biệt phản ứng với việc định giá lại xung quanh cuộc họp ngày 15-16 tháng 9. Riêng biệt, và đây là bối cảnh của đầu tuần hơn là 24 giờ gần đây nhất, các khoản tiền gửi lớn vào sàn giao dịch từ nhà tạo lập thị trường Wintermute và một con cá voi ETH không xác định đã thêm áp lực bán trên chuỗi, có thể đã làm trầm trọng thêm đợt giảm ban đầu, mặc dù chỉ riêng các khoản tiền gửi không xác nhận việc bán thực tế. Nhìn chung, tình hình cho thấy sự sụt giảm tiếp theo có khả năng bắt nguồn từ địa chính trị và lãi suất hơn là các vấn đề cơ bản, với hướng đi của xung đột là yếu tố quan trọng nhất đối với cả hai tài sản trong ngắn hạn.

Sự phục hồi nóng bỏng của tiền điện tử trong tháng 8 đang hạ nhiệt nhanh chóng khi leo thang chiến tranh và kỳ vọng tăng lãi suất ngày càng tăng kết hợp với khối lượng giao dịch mỏng dần và các báo cáo về việc những người nắm giữ lớn gửi tiền xu lên sàn giao dịch.

Bitcoin và Ethereum đã kéo dài đà thoái lui từ đợt tăng mạnh của tháng 8 trong tuần này, khi leo thang quân sự mới giữa Mỹ và Iran thúc đẩy một phản ứng tránh rủi ro rộng khắp trên các thị trường toàn cầu và đẩy kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang tăng lãi suất lên cao hơn.

Bitcoin giao dịch trong khoảng từ khoảng $76.600 đến $78.000 trong suốt thứ Ba và thứ Tư, giảm khoảng 1,5 đến 2% khi các cuộc tấn công mới của Mỹ vào các mục tiêu ở Iran gây ra làn sóng bán tháo mới. Ethereum nối gót, giảm xuống còn khoảng $2.373 đến $2.400, mức giảm khoảng 2 đến 2,5%, với phần mạnh nhất của động thái đi kèm với khoảng 115 triệu đô la trong các vị thế mua ký quỹ bị thanh lý trong vòng một giờ, theo dữ liệu từ Coinglass.

Mức độ của sự thoái lui cần được xem xét trong bối cảnh của một tháng trước đó rất mạnh. Ether tăng 33% trong tháng 8 và tăng 56% trong quý tính đến báo cáo gần đây, có nghĩa là động thái hiện tại trông giống như một sự tạm dừng hoặc thoái lui một phần trong một xu hướng tăng đã được thiết lập hơn là một sự đảo chiều, ít nhất là dựa trên hành động giá cho đến nay. Tuy nhiên, K33 đã lưu ý một sự thay đổi đáng kể trong các điều kiện thị trường cơ bản, báo cáo rằng khối lượng giao ngay trung bình hàng ngày của Bitcoin đã giảm 35% trong tuần qua xuống còn 3,1 tỷ đô la, một dấu hiệu cho thấy niềm tin giao dịch có thể đang suy yếu ngay cả khi giá vẫn giữ tương đối tốt.

Chất xúc tác ngay lập tức cho sự yếu kém của tuần này là xung đột gia hạn giữa Mỹ và Iran. Bộ Tư lệnh Trung tâm Mỹ đã xác nhận các cuộc tấn công vào các mục tiêu của Lực lượng Vệ binh Cách mạng Hồi giáo, bao gồm các vị trí phòng không, hệ thống radar, khả năng rải mìn và các địa điểm liên lạc, khiến Iran trả đũa các cơ sở quân sự của Mỹ trong khu vực. Mô hình này đã phản ánh chặt chẽ các động thái trên các tài sản rủi ro khác, với S&P 500 giảm xuống mức thấp nhất kể từ ngày 4 tháng 8 trong đợt bán tháo tồi tệ nhất vào thứ Ba và lợi suất trái phiếu kho bạc tăng lên khi các nhà đầu tư định giá cả rủi ro địa chính trị và kỳ vọng lãi suất thay đổi.

Về mặt chính sách, công cụ FedWatch của Tập đoàn CME cho thấy tỷ lệ cược ngụ ý của thị trường về việc Fed tăng lãi suất tại cuộc họp ngày 15-16 tháng 9 đã tăng lên khoảng 66%, một sự thay đổi mạnh so với một tuần trước đó khi giữ nguyên lãi suất được coi là kết quả có khả năng xảy ra hơn. Bởi vì Bitcoin và Ethereum không trả lợi suất, chúng đặc biệt nhạy cảm với loại định giá lại này, và sự gia tăng tỷ lệ cược tăng lãi suất đã thêm một trở ngại cơ cấu thứ hai bên cạnh cú sốc địa chính trị.

Thêm bối cảnh, mặc dù điều này liên quan đến đợt leo thang đầu tuần hơn là 24 giờ gần đây nhất, các báo cáo đã nêu bật các khoản chuyển tiền lớn trên chuỗi có thể đã khuếch đại áp lực bán. Nhà tạo lập thị trường Wintermute được báo cáo đã gửi khoảng 5.100 BTC, trị giá gần 400 triệu đô la, lên sàn giao dịch Binance trong khoảng thời gian hai ngày, trong khi một con cá voi hoặc ví tổ chức riêng biệt đã chuyển gần 41.000 ETH, trị giá hơn 100 triệu đô la, lên các sàn giao dịch theo dõi trên chuỗi Lookonchain. Các khoản tiền gửi sàn giao dịch loại này không xác nhận rằng tiền xu đã thực sự được bán, nhưng chúng được các nhà giao dịch theo dõi rộng rãi như một chỉ báo hàng đầu về dòng chảy bán tiềm năng, và thời điểm của chúng cùng với đợt bán tháo đầu tuần này cho thấy chúng có thể đã góp phần vào độ sâu của động thái.

Tổng hợp lại, bối cảnh hiện tại chỉ ra một thị trường đang được dẫn dắt chủ yếu bởi các lực lượng vĩ mô và địa chính trị bên ngoài hơn là các diễn biến riêng của tiền điện tử. Với cả quỹ đạo của xung đột Mỹ-Iran và kết quả của cuộc họp Fed trong tháng này vẫn chưa được giải quyết, sự biến động tiếp theo của Bitcoin và Ethereum trong những ngày tới có khả năng sẽ theo dõi chặt chẽ hai biến số này.