Rupee thu hẹp mức tăng khi đà tăng của dầu lấn át các biện pháp can thiệp lặp đi lặp lại của RBI

USD:

Giữ nguyên lãi suất là kỳ vọng chung đối với Federal Reserve, và vì không có dự báo mới hoặc biểu đồ dot plot nào được đưa ra tại cuộc họp này, bất kỳ thay đổi nào trong cách diễn đạt từ Chủ tịch Warsh hoặc trong tuyên bố sẽ thu hút sự chú ý nhiều nhất.

Dữ liệu lạm phát cao hơn của tháng 9 đã khiến lập luận về việc thắt chặt thêm trở nên mạnh mẽ hơn, nhưng các quan chức hàng đầu của Fed vẫn tỏ ra không mấy khẩn trương về việc tăng lãi suất lần thứ hai liên tiếp trong tháng 10. Quan điểm mặc định vẫn là giữ nguyên theo hướng diều hâu, với cuộc tranh luận về việc thắt chặt sớm bao nhiêu và mạnh bao nhiêu, thay vì có nên thắt chặt hay không.

Warsh được kỳ vọng sẽ lặp lại rằng chính sách chưa đủ thắt chặt và cần thắt chặt hơn nữa. Ông cũng được cho là sẽ nhấn mạnh cam kết ổn định giá cả đồng thời kêu gọi thận trọng trước việc phản ứng thái quá với bất kỳ điểm dữ liệu đơn lẻ nào.

Các nhà giao dịch đã định giá xác suất 80% cho một đợt tăng lãi suất vào tháng 12, điều này đặt trọng tâm vào triển vọng năm 2027. Các nhà giao dịch dự kiến khoảng hai đợt tăng lãi suất nữa trong năm tới, với đợt đầu tiên được định giá hoàn toàn cho tháng 4.

Một đợt tăng lãi suất bất ngờ sẽ kích hoạt các dòng vốn rời bỏ rủi ro mạnh mẽ. Đồng đô la Mỹ và lợi suất trái phiếu kho bạc có thể tăng trong phản ứng ban đầu, nhưng tôi kỳ vọng đà tăng đó sẽ nhanh chóng suy yếu khi lo ngại về tăng trưởng gia tăng trong khi cổ phiếu sụt giảm.

Một quyết định về cơ bản trung lập, không ám chỉ một đợt tăng lãi suất sắp xảy ra, có thể bị hiểu là ôn hòa và thúc đẩy một đợt điều chỉnh của đồng đô la. Nếu Fed chỉ đơn thuần đáp ứng đúng kỳ vọng giữ nguyên theo hướng diều hâu mà không có bất ngờ lớn, tôi sẽ tìm kiếm phản ứng tương tự ở quy mô nhỏ hơn.

INR:

Đồng rupee gần đây đã bắt đầu đảo ngược các mức tăng mà nó có được từ sự can thiệp của ngân hàng trung ương, trong khi giá dầu đã tăng lên các mức cao mới. Mặc dù RBI đã can thiệp nhiều lần, dầu thô vẫn là yếu tố chi phối.

Việc Ấn Độ phụ thuộc nặng nề vào dầu thô nhập khẩu đồng nghĩa với việc khi giá dầu tăng, các nhà nhập khẩu trong nước phải mua nhiều đô la hơn để thanh toán hóa đơn năng lượng, thúc đẩy nhu cầu USD và gây tổn hại đến cán cân thương mại cũng như vị thế tài khoản vãng lai.

Nhìn vào bức tranh rộng hơn, đồng rupee đang trên quỹ đạo giảm giá về mặt cấu trúc so với đồng đô la, vì vậy những người mua khi giá giảm nên tiếp tục tìm kiếm điểm vào lệnh quanh các mức kỹ thuật chính vững chắc và tiếp tục đẩy cặp USD/INR lên các mức cao kỷ lục.

Phân tích kỹ thuật USDINR trên khung thời gian ngày

USDINR bật tăng từ vùng hỗ trợ chính gần 95.10, với người mua tham gia để hướng đến một đợt tăng lên vùng kháng cự 96.10. Nếu một đợt điều chỉnh khác đến tại vùng hỗ trợ, những người mua đó có khả năng sẽ hành động lần nữa, sử dụng mức rủi ro được xác định rõ ràng bên dưới vùng này khi họ tiếp tục nhắm đến vùng kháng cự. Trong khi đó, người bán muốn một sự phá vỡ xuống dẫn đến mức 94.00 tiếp theo.

Phân tích kỹ thuật USDINR trên khung thời gian 4 giờ

Diễn biến gần đây trên khung thời gian 4 giờ có thể đã tạo ra mô hình đầu và vai ngược gần vùng hỗ trợ. Người bán có khả năng sẽ tiếp tục kiểm tra đường viền cổ, với rủi ro được xác định phía trên nó, khi họ nhắm đến việc đẩy cặp tỷ giá xuống các mức thấp mới. Ngược lại, người mua muốn một sự phá vỡ lên để họ có thể vào lệnh và thúc đẩy đợt tăng tiếp theo lên vùng kháng cự 96.10.

Phân tích kỹ thuật USDINR trên khung thời gian 1 giờ

Trên khung thời gian 1 giờ, không có nhiều điều để nói thêm, vì sự tích lũy gần vùng hỗ trợ có thể gây ra nhiều phá vỡ giả và giao dịch giằng co. Các mức cần theo dõi là đường viền cổ và vùng hỗ trợ tại 95.10.

Các chất xúc tác sắp tới

Quyết định lãi suất của FOMC dự kiến diễn ra vào hôm nay. Ngày mai sẽ có báo cáo GDP của Mỹ, dữ liệu PCE của Mỹ và số liệu đơn xin trợ cấp thất nghiệp mới nhất của Mỹ. Thứ Sáu khép lại tuần với Employment Cost Index của Mỹ.