Giám đốc đầu tư của Temasek đã chỉ ra rủi ro đảo ngược giao dịch AI và lạm phát là những rủi ro lớn nhất cho thị trường toàn cầu vào năm 2027, đồng thời có kế hoạch tăng cường phân bổ đầu tư vào AI.
Giám đốc đầu tư của Temasek đã mô tả việc đảo ngược các giao dịch trí tuệ nhân tạo là mối đe dọa lớn nhất đối với thị trường toàn cầu. Temasek vẫn giữ kế hoạch mở rộng danh mục đầu tư AI lên hơn gấp đôi quy mô hiện tại vào năm 2031.
Rohit Sipahimalani đã phát biểu những nhận xét này vào thứ Tư tại Hội nghị Thượng đỉnh Milken Asia 2026 ở Singapore. Ông cũng chỉ ra một rủi ro khác đối với thị trường chứng khoán và một thay đổi dự kiến trong cách Temasek quản lý các vị thế AI của mình.
Sipahimalani cho rằng việc đảo ngược AI không phải là điều sắp xảy ra, nhưng ông thừa nhận thị trường có thể gặp gián đoạn vào năm 2027.
“Việc đảo ngược giao dịch AI là rủi ro lớn nhất…Chúng tôi không coi đó là điều sắp xảy ra. Nhưng, liệu bạn có gặp những biến động vào năm 2027 không, có thể là có,” ông nói.
Những gián đoạn này sẽ ảnh hưởng đến Temasek, vì lợi nhuận của họ cho đến nay phụ thuộc nhiều vào AI. Công ty đầu tư trị giá S$518 tỷ ($405 tỷ) nắm giữ cổ phần trong nhiều công ty AI hàng đầu, bao gồm OpenAI, Anthropic và Nvidia.
Temasek cũng đặt mục tiêu tăng đầu tư liên quan đến AI từ 6% danh mục đầu tư lên đến 15% vào năm 2031. Vì AI phát triển nhanh chóng, Sipahimalani tìm cách làm cho mức độ tiếp xúc đó trở nên linh hoạt hơn.
Khoảng một nửa hiện đang ở thị trường công khai, và ưu tiên của ông là tăng tỷ lệ đó lên từ 70% đến 75%. Tài sản giao dịch công khai mang lại cho Temasek khả năng chuyển hướng lớn hơn, theo Sipahimalani, trong khi nắm giữ tư nhân có khả năng cơ động hạn chế.
Mối lo ngại khác của Sipahimalani nằm ngoài AI, tập trung vào lạm phát và bối cảnh lãi suất. Thị trường trái phiếu đã và đang chịu áp lực đó. Theo Bloomberg, trái phiếu toàn cầu đã giảm khi giá năng lượng và nợ công thúc đẩy kỳ vọng về việc tăng lãi suất thêm nữa.
“Lạm phát là một rủi ro, cùng với những gì đang diễn ra trong môi trường lãi suất, điều đó có nghĩa là có khả năng có một điểm đổ vỡ nào đó trên thị trường chứng khoán vào một thời điểm nào đó,” ông nói thêm
Ông xếp điều này cùng với AI là hai mối đe dọa chính mà ông dự đoán cho năm 2027.
Thêm nhiều nhà đầu tư nổi tiếng đã bày tỏ lo ngại về sự bùng nổ AI. Ray Dalio, người sáng lập Bridgewater Associates, mô tả AI như một bong bóng kinh điển sắp vỡ. Ông liên hệ mối nguy hiểm với chi tiêu tài trợ bằng nợ và lãi suất leo thang.
Vào cuối tháng Chín, Michael Burry tuyên bố rằng bong bóng AI có thể vỡ sớm hơn ông dự kiến ban đầu. Arthur Hayes cũng dự đoán sự sụp đổ của việc xây dựng cơ sở hạ tầng AI.
Cho đến nay, thị trường chứng khoán đã bỏ qua những cảnh báo này. Chỉ số S&P 500 và Nasdaq 100 đã đạt mức cao nhất mọi thời đại trong tuần này, được thúc đẩy bởi sự lạc quan về thu nhập từ công nghệ.
Tuy nhiên, lãi suất tiếp tục là một yếu tố căng thẳng. Jim Cramer trích dẫn ảnh hưởng của lãi suất cao đối với cổ phiếu là mối quan tâm chính hiện tại của ông. Người dẫn chương trình Mad Money dự đoán rằng mùa báo cáo thu nhập sẽ tiết lộ việc vay mượn đắt đỏ hơn đang ảnh hưởng đến các doanh nghiệp như thế nào.
Chia sẻ tới
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Nội dung bài viết đến từ bên thứ ba, chỉ mang tính tham khảo và không phải lời khuyên đầu tư. Tiền mã hóa và các sản phẩm tài chính khác có rủi ro biến động giá lớn, vui lòng cân nhắc kỹ trước khi quyết định.
Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 30 năm đã đạt 5.70% vào thứ Hai, mức cao nhất kể từ năm 2002, trong khi lợi suất kỳ hạn 10 năm tiến gần tới 5.32%, gây áp lực lên vàng và thị trường chứng khoán.
Chênh lệch lợi suất trái phiếu chính phủ báo hiệu mức độ tin cậy của nhà đầu tư và có thể tác động đến tiền tệ, cổ phiếu và chính sách ngân hàng trung ương, ngay cả đối với những người không giao dịch trái phiếu.
Đồng đô la Mỹ đã mạnh lên khi lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ gần đỉnh nhiều thập kỷ, có khả năng thắt chặt các điều kiện tài chính mà không cần Fed tăng lãi suất thêm.
Biên bản cuộc họp FOMC hiếm khi làm thị trường biến động vì chúng được công bố nhiều tuần sau quyết định, khiến chúng trở nên cũ so với các phát biểu và dữ liệu mới hơn từ Fed.