TSMC dự kiến có một quý kỷ lục nữa khi chi tiêu cho AI đẩy lợi nhuận tăng 65%

Kết quả của TSMC đóng vai trò là phong vũ biểu cho chuỗi cung ứng AI trên thị trường chứng khoán châu Á, và với sức nặng của cổ phiếu này trong chỉ số chuẩn của Đài Loan, triển vọng có thể làm dịch chuyển chỉ số không kém gì lợi nhuận ròng. Việc nâng mục tiêu tăng trưởng doanh thu cả năm lên mức thấp đến trung bình của khoảng 40%, điều Morgan Stanley dự báo, sẽ củng cố giao dịch AI giữa các nhà sản xuất chip, nhà xây dựng máy chủ và nhà cung cấp thiết bị; bất kỳ sự do dự nào về nhu cầu quý 4 sẽ gây áp lực lên một lĩnh vực vốn đã được định giá cao. Những gì TSMC nói về chi tiêu vốn và khả năng mở rộng tại Texas sẽ lan tỏa tới các cổ phiếu thiết bị chip của Mỹ. Vì cổ phiếu TSMC đã theo kịp đà tăng của thị trường trong năm nay, rào cản cho một phản ứng tích cực đang ở mức cao.

---

TSMC đang có chuỗi kết quả kỷ lục; phiên giao dịch thứ Năm sẽ cho thấy liệu triển vọng của họ có theo kịp những gì thị trường đã định giá hay không.

Tóm tắt:

• Một ước tính SmartEstimate của LSEG từ 16 nhà phân tích cho thấy lợi nhuận ròng quý 3 tăng 65%, lên khoảng 746 tỷ Đài tệ (23 tỷ USD).
• Bất kỳ kết quả nào trên khoảng 707 tỷ Đài tệ sẽ lập kỷ lục và kéo dài chuỗi tăng trưởng lợi nhuận sang quý thứ 11 liên tiếp.
• Cuộc gọi báo cáo kết quả kinh doanh, gồm định hướng quý 4 và cả năm, dự kiến diễn ra vào thứ Năm lúc 06:00 GMT (2:00 sáng theo giờ ET).
• Doanh thu quý 3 tăng 50% so với cùng kỳ năm trước lên mức kỷ lục, vượt dự báo.
• Morgan Stanley nhận định TSMC sẽ nâng dự báo tăng trưởng doanh thu cả năm lên mức thấp đến trung bình của khoảng 40%.
• Khả năng mở rộng tại Texas dự kiến sẽ được nêu ra trong phần hỏi đáp sau khi Elon Musk nói TSMC có thể cho thuê lại một phần khu phức hợp Terafab của ông.

Reuters đưa tin rằng Taiwan Semiconductor Manufacturing Co dự kiến công bố lợi nhuận quý kỷ lục thứ sáu liên tiếp vào thứ Năm, được thúc đẩy bởi chi tiêu của lĩnh vực công nghệ tăng mạnh cho hạ tầng trí tuệ nhân tạo.

Là nhà sản xuất chip AI tiên tiến lớn nhất thế giới, TSMC được dự báo ghi nhận lợi nhuận ròng quý 3 tăng 65%, đạt khoảng 746 tỷ Đài tệ (23 tỷ USD), dựa trên ước tính SmartEstimate của LSEG từ 16 nhà phân tích, trong đó ưu tiên cao hơn cho những nhà dự báo có thành tích tốt. Một con số vượt khoảng 707 tỷ Đài tệ sẽ đánh dấu lợi nhuận quý cao nhất từ trước đến nay của công ty và chuỗi tăng trưởng 11 quý. Tuần trước, TSMC cho biết doanh thu quý 3 đã tăng 50% so với cùng kỳ năm ngoái lên mức cao nhất mọi thời đại, vượt ước tính.

Các nhà phân tích nhận định nhu cầu đối với cả năng lực sản xuất chip AI của TSMC và CoWoS, công nghệ đóng gói tiên tiến dùng để kết hợp bộ xử lý và bộ nhớ thành một khối hiệu suất cao, một phần thiết yếu trong sản xuất bộ tăng tốc AI, vẫn mạnh. Sức mạnh đó đã đưa TSMC, nhà cung cấp chính cho Nvidia và Apple, trở thành công ty giá trị nhất châu Á với giá trị vốn hóa khoảng 2.1 nghìn tỷ USD, gần gấp đôi Samsung Electronics, đối thủ Hàn Quốc của họ.

Định hướng kinh doanh là tâm điểm. Trong cuộc gọi hôm thứ Năm lúc 06:00 GMT (2:00 sáng theo giờ ET), ban lãnh đạo sẽ trình bày dự báo quý 4 và dự báo điều chỉnh cho cả năm. Nhà phân tích Charlie Chan của Morgan Stanley dự đoán TSMC sẽ nâng dự báo tăng trưởng doanh thu cả năm từ mức hiện trên 40% lên mức thấp đến trung bình của khoảng 40%, với lý do nhu cầu vững chắc đối với chip 3 nanomet. TSMC đã nâng dự báo chi tiêu vốn cho năm nay lên mức từ 60 tỷ đến 64 tỷ USD vào tháng 7.

Texas cũng được giới phân tích dự kiến nêu ra. TSMC đang đầu tư 265 tỷ USD vào các nhà máy chip tại Arizona, và Reuters đưa tin vào tháng 9 rằng một khoản đầu tư tại Texas đang được xem xét. Tuần trước, Elon Musk cho biết các công ty của ông sẽ xây dựng và vận hành khu phức hợp chip AI Terafab, và TSMC có thể cho thuê lại một phần khu này. Chan cho rằng Texas có thể trở nên cần thiết trong vòng 5 năm tới do nhu cầu và không gian hạn chế tại Arizona, dù một nhà phân tích chứng khoán khác coi đây là phương án dài hạn và thấy không có gì quá cấp bách vì một số nhà máy dự kiến ở Arizona vẫn chưa được xây dựng.

Cổ phiếu TSMC niêm yết tại Đài Bắc đã tăng 63% trong năm nay, gần tương đương với mức tăng 69% của thị trường chung Đài Loan, vì vậy định hướng kinh doanh là yếu tố có khả năng nhất chi phối diễn biến tiếp theo của cổ phiếu.