USDCAD: Khi Phản Ứng Thị Trường Mâu Thuẫn Với Dữ Liệu

Các nhà giao dịch đôi khi chuẩn bị tinh thần cho một báo cáo kinh tế, chỉ để thấy dữ liệu đáp ứng hoặc vượt kỳ vọng trong khi phản ứng thị trường gây thất vọng.

Kịch bản này đã diễn ra với USDCAD sau khi dữ liệu việc làm của Mỹ và Canada được công bố vào thứ Sáu.

Hai báo cáo đã vẽ nên những bức tranh việc làm rất khác nhau:

• Bảng lương phi nông nghiệp của Mỹ tăng 162.000, thoải mái vượt dự báo 56.000. Các tháng trước đó cũng có điều chỉnh tăng.

• Việc làm tại Canada giảm 41.700, so với mức tăng dự kiến 15.100.

Phản ứng ban đầu là hợp lý. Số liệu mạnh mẽ của Mỹ và số liệu yếu kém của Canada đã đẩy đồng đô la Mỹ lên cao và đồng loonie xuống thấp, khiến USDCAD tăng mạnh.

Nhưng đợt tăng chỉ tồn tại trong thời gian ngắn. USDCAD sau đó đảo chiều và gần như xóa sạch toàn bộ mức tăng từ báo cáo.

Khi Hành Động Giá Mâu Thuẫn Với Các Yếu Tố Cơ Bản

Khi thị trường hành xử trái với kỳ vọng, các nhà giao dịch theo yếu tố cơ bản thường tìm kiếm một câu chuyện mới để biện minh cho biến động.

Một lập luận có thể là giá dầu tăng đã hỗ trợ đồng đô la Canada, do Canada là nhà sản xuất dầu lớn. Nhưng Mỹ cũng là một nhà sản xuất dầu đáng kể, vì vậy mối liên hệ đó không còn mang cùng trọng lượng.

Những người khác có thể cho rằng lạm phát, chứ không phải việc làm, là mối quan tâm chính của các ngân hàng trung ương. Mặc dù điều đó đôi khi có thể đúng, nhưng hai yếu tố này có mối liên hệ với nhau. Một thị trường lao động mạnh có thể thúc đẩy tiền lương, chi tiêu tiêu dùng và cuối cùng là lạm phát, trong khi một thị trường yếu có thể làm điều ngược lại.

Bất kể giá làm gì, một lý giải cơ bản cuối cùng sẽ được xây dựng để giải thích điều đó.

Tôi thích lắng nghe những gì thị trường tự truyền đạt trước tiên. Thị trường phản ánh phán quyết tổng hợp của người mua và người bán quyết định giá tăng hay giảm. Các chuyển động của họ thường báo hiệu sự thay đổi trong tâm lý trước khi câu chuyện cơ bản mới xuất hiện.

Các Chỉ Báo Kỹ Thuật Ban Đầu Phù Hợp Với Yếu Tố Cơ Bản

Ngay sau dữ liệu thứ Sáu, USDCAD đã leo lên và phá vỡ trên một số ngưỡng kỹ thuật chủ chốt:

• Đường trung bình động 200 ngày tại 1.3835

• Đường trung bình động 100 giờ, hiện gần 1.3842

• Đường trung bình động 200 giờ, hiện gần 1.38569

Vượt lên trên cả ba đường trung bình động đánh dấu một bước ngoặt tăng giá đáng kể. Các yếu tố cơ bản và kỹ thuật đã thống nhất ngay từ đầu, và người mua nắm thế thượng phong.

Cho đến lúc đó, triển vọng rất khả quan.

Vấn đề nảy sinh với những gì diễn ra sau đó, hay chính xác hơn, những gì đã không diễn ra.

Giá không thể đẩy lên trên mức thoái lui 38.2% của đợt giảm từ đỉnh cuối tháng Bảy, nằm gần 1.3882 và đóng vai trò là mục tiêu tăng tiếp theo.

Chạm mục tiêu là chưa đủ đối với nhà giao dịch; giá cũng phải chứng tỏ nó có thể vượt qua mức đó và thu hút thêm lực mua. Khi đà tăng dừng lại tại một mức kháng cự rõ ràng, điều đó báo hiệu rằng người mua có thể yếu hơn so với những gì biến động ban đầu cho thấy.

Những Gì Tôi Đã Viết Ngay Sau Báo Cáo

Mức thoái lui 38.2% là rào cản tiếp theo. Đó là nơi người mua phải cho thấy họ có thể duy trì sự kiểm soát.

Đà tăng của USDCAD cũng đã tạo ra một sự thay đổi kỹ thuật quan trọng. Giá đã quay trở lại trên đường trung bình động 200 ngày tại 1.3836, tiếp theo là phá vỡ trên đường trung bình động 100 giờ tại 1.3850 và đường trung bình động 200 giờ tại 1.38587. Di chuyển lên trên cả ba mức này làm tăng xu hướng tăng giá và trao cho người mua quyền kiểm soát lớn hơn.

Mục tiêu chính tiếp theo là mức thoái lui 38.2% của đợt giảm từ đỉnh cuối tháng Bảy tại 1.3882. Một sự phá vỡ bền vững trên mức đó sẽ mở ra cánh cửa hướng tới 1.39079, tiếp theo là đường trung bình động 100 ngày tại 1.3919. Đường xu hướng dốc xuống cũng đang tiến gần hơn đến đường trung bình động 100 ngày, làm tăng tầm quan trọng của khu vực đó. Việc đạt được mục tiêu đó khó có thể xảy ra vào thứ Sáu, nhưng các nhà giao dịch nên luôn ghi nhớ “con đường phía trước”.

Tôi cũng đã viết:

Đối với các nhà giao dịch, việc xác định rủi ro cũng quan trọng như xác định mục tiêu. Đường trung bình động 200 ngày tại 1.3836 hiện là mức xác định rủi ro chính. Người mua sẽ không muốn thấy giá quay trở lại dưới—và ở dưới—đường trung bình động đó. Nếu điều đó xảy ra, sự phá vỡ sẽ bắt đầu trông giống như một đợt phá vỡ thất bại, và một số người mua sau báo cáo việc làm có thể trở thành người bán. Tuy nhiên, miễn là giá vẫn ở trên mức đó, người mua duy trì thế mạnh về mặt kỹ thuật.

Mức xác định rủi ro đó cuối cùng đã chứng tỏ có ý nghĩa hơn câu chuyện cơ bản.

Sự Suy Yếu Của Đà Tăng Giá

Sau khi không vượt qua được mức thoái lui 38.2%, USDCAD bắt đầu quay đầu giảm. Nó trượt trở lại dưới đường trung bình động 200 giờ, sau đó là đường trung bình động 100 giờ, và cuối cùng quay về đường trung bình động 200 ngày.

Mỗi lần phá vỡ đều làm xói mòn thiết lập kỹ thuật tăng giá. Người mua đang dần mất quyền kiểm soát.

Giá giao dịch trong một phạm vi hẹp gần đường trung bình động 200 ngày cho đến khi đóng cửa thứ Sáu và trong phiên châu Á - Thái Bình Dương. Nhưng cặp tiền này không thể lấy lại đường trung bình động 100 giờ.

Việc không bật tăng đó là một dấu hiệu cảnh báo khác. Nếu người mua vẫn nắm quyền, họ lẽ ra phải có thể chiếm lại mức đó.

Khi giá sau đó chạm mức thấp mới trong phiên giao dịch đầu giờ châu Âu, người bán nắm quyền kiểm soát và đẩy cặp tiền này về 1.3806. Điều này cũng mở rộng khoảng cách với đường trung bình động 200 ngày tại 1.3835.

Sự phá vỡ sau dữ liệu việc làm đã thất bại.

Điều Gì Tiếp Theo Cho USDCAD?

Đường trung bình động 200 ngày vẫn là điểm đánh dấu kỹ thuật chính, nhưng chức năng của nó đã thay đổi.

Nó ban đầu đóng vai trò hỗ trợ sau đợt phá vỡ tăng giá. Giờ đây khi giá đã giảm xuống dưới nó, cùng một đường trung bình động đó trở thành kháng cự. Người bán vẫn giữ thế thượng phong miễn là giá vẫn ở dưới mức đó.

Về phía giảm, mục tiêu tiếp theo là vùng dao động giữa 1.37655 và 1.37780. Một sự giảm xuống dưới khu vực đó sẽ củng cố xu hướng giảm và chuyển sự chú ý đến mức thấp tháng Tám tại 1.37315.

Ngược lại, để người mua giành lại thế thượng phong, trước tiên họ phải chiếm lại đường trung bình động 200 ngày và sau đó leo lên trên các đường trung bình động 100 giờ và 200 giờ. Nếu không có những sự phá vỡ đó, bất kỳ đợt tăng nào cũng có khả năng thu hút lực bán.

Bài Học Cho Các Nhà Giao Dịch

Điều rút ra không phải là các yếu tố cơ bản không liên quan. Chúng rất quan trọng.

Thay vào đó, bài học là phản ứng của thị trường đối với tin tức có thể có ý nghĩa hơn bản thân tin tức.

Dữ liệu việc làm của Mỹ và Canada đã cung cấp một trường hợp cơ bản cho USDCAD tăng. Cặp tiền này ban đầu phản ứng như dự kiến, nhưng người mua không thể phá vỡ mục tiêu kỹ thuật tiếp theo. Khi giá sau đó giảm trở lại dưới các đường trung bình động đã đánh dấu sự phá vỡ tăng giá, thị trường đã đưa ra một tín hiệu khác.

Đối với các nhà giao dịch tìm kiếm lợi thế, việc xác định rủi ro và hiểu tại sao một biến động thành công hay thất bại, hành động giá và các mức kỹ thuật thường tiết lộ câu chuyện trước khi câu chuyện cơ bản mới hình thành.

Đôi khi, các yếu tố cơ bản và kỹ thuật hội tụ. Nhưng khi chúng phân kỳ, hãy tin vào thông điệp giá. Trong USDCAD, hành động giá và bối cảnh kỹ thuật cuối cùng đã kể một câu chuyện hoàn toàn khác so với hai báo cáo việc làm.