Arcanum Wave 将交易决策交还用户之手

决定加密货币仓位开仓和平仓的恰当时机，可以说是交易中最困难的部分。虽然自动机器人可以处理这两项操作，但许多交易者更愿意保留对其资金的最终控制权。

Arcanum Wave 系统将决策权交还给用户。每个四小时周期，算法会识别潜在交易，对其质量进行评级，并构建一个网格。然后由交易者自行决定是否执行交易、选择风险水平以及退出时机。

这种方法既是其吸引力所在，也是其风险所在。

总部位于迪拜的 Arcanum Foundation 主要针对 Bybit 开发加密货币交易软件。其初始产品 Pulse 在 2024 年开始形成公开的自动化期货交易机器人实盘记录。

此后，该公司拓宽了产品线，涵盖 Arcanum Broker、Wave 和 Pulse 系统、交易指导以及 Web3 开发项目。

要点总结

优势：

• 4 小时信号减少手动市场扫描
• 用户控制杠杆、网格设置和仓位规模
• 可享受 Bybit VIP 3–VIP 4 费率
• 交易仍在 Bybit 基础设施内进行
• 提供比 Pulse 更多的交易机会
• 算法支持，无需完全自动化

劣势：

• 交易者需自行做出每一次入场决策
• 风险控制不佳可能增加回撤
• 资金费、滑点和频繁的网格交易增加成本
• 资金仍然面临 Bybit 对手方风险
• 不存在统一的 Wave 实盘表现记录
• 相比自动化解决方案需要更多时间和纪律

最佳适用人群：

• 活跃交易者每日数次查看评级后的交易设置
• 交易者根据自身风险限额调整建议的网格
• 账户原本无法达到 VIP 费率的交易者
• 通过经纪商账户使用 Wave 的 Bybit 用户
• 寻求通过主动交易获得更高潜在回报的经验丰富的交易者
• 希望在保持最终控制权的同时获得结构化信号的交易者

Wave 将交易信号转化为决策

Arcanum Wave 是一种信号辅助的加密货币期货交易方式，而非完全自动化的机器人。

• 它以四小时蜡烛图为周期运行，每天最多生成六个交易时段。
• 每个支持的资产会获得一个 1 到 100 之间的强度评级，随后是一个可调整的网格配置。
• 用户可以修改杠杆并使用逐仓保证金，同时查看强平数值以及 Arcanum 的买入风险和恐惧指标。

这种结构减少了寻找交易所需的工作量，但用户仍需要自行管理执行、仓位规模和风险。

对于活跃交易者来说，这种分工是合理的。他们无需监控众多图表，而是获得一份精简的、组织好的机会列表。四小时的节奏也避免了刷单式的持续操作。

同时管理多个网格和杠杆仓位会变得具有挑战性。逐仓保证金将任何一笔交易的最大损失限制在该笔交易分配的保证金内，不会动用账户中的剩余余额作为抵押。

因此，一笔亏损交易可能会比在全仓保证金下更快被强平，在全仓模式下，整个账户余额可以缓冲亏损。每个活跃的网格还会占用其分配的保证金，从而减少用于额外头寸的自由余额。Bybit 自身的保证金文档强调了这一风险。

每周，Arcanum 会在其 Telegram 频道发布生态系统数据。对于 Wave，帖子显示已平仓交易数量——8月10日至16日为46笔，8月17日至23日为56笔——同时7月份的胜率接近99%。

8月17日至23日的更新还提到七天内相对于账户规模约1%的净利润，但该数据与活跃信号关注者平仓的150多笔交易有关，而非同一帖子中归因于Wave的56笔平仓。

注意：已发布的数据未包含初始权益、已实现收益、资金费、未平仓头寸回撤或亏损分布。

Arcanum 生态系统：上周结果

Arcanum Pulse：9月21日至27日之间平仓了3笔头寸。

Arcanum Wave：9月21日至27日之间平仓了141笔交易，为账户带来了约280%的总利润！连续第二周，Wave 交出了令人难以置信的表现…… pic.twitter.com/h2H9xfREOA

—— Arcanum Foundation (@ArcanumFX) 2026年9月29日

Arcanum 的 Trader Make Money 资料中标注为 Wave，数据来源于交易所。在审查时，它显示了1,446笔已平仓头寸。可见的交易均为多头，每笔交易收益在1.43%到2.41%之间。

这种分布说明了累计百分比总和如何能达到数千，而单笔交易只产生小额回报。该资料隐藏了美元利润，仅显示已平仓交易，未平仓回撤被隐藏。例如，一笔 CHZ 交易持仓92天后以1.87%的收益平仓。

这正是评估 Wave 的核心难点。由于每位交易者决定了结果，不存在统一的“Wave 回报”。收到相同信号的两个人，可能因为杠杆、入场时机、网格大小和退出纪律而产生截然不同的结果。

Arcanum 告知 BeInCrypto，1到100的强度评级依赖于14个因素，如市场行为和蜡烛图成交量，其他输入参数属于专有信息。该公司未公开不同等级信号的过往表现数据。缺乏这些数据，高分可能显得比实际更具决定性。

Arcanum Broker 保持交易在 Bybit 内进行

Wave 运行于新的 Arcanum Broker 环境中，该环境利用了 Bybit 的交易平台。

加入过程很简单：用户通过 Bybit OAuth 进行身份验证，而无需创建单独的交易所账户。资金留在 Bybit 上，Arcanum 提供信号、终端和经纪商层。

因此，Arcanum 不直接持有交易余额，但用户仍然承担 Bybit 中心化交易所的对手方风险。

经纪商最明显的优势是费用安排。Arcanum 向 BeInCrypto 确认，用户以 Bybit VIP 3–VIP 4 费率进行交易。对于永续合约，VIP 3 收取 taker 费率 0.0350% 和 maker 费率 0.0140%，而 Bybit 标准的非 VIP 层级分别为 0.0550% 和 0.0200%。

因此，Arcanum 用户在双边都支付比直接零售账户更低的费用。Bybit 在其官方表格中发布了完整的费用表，并指出实际费率可能因地区而异。

直接获得 VIP 3 需要30天内持有 $500,000 资产或 $50百万 的衍生品交易量。真正的价值在于获得该费率权限本身，而不仅仅是费率本身。

在考虑资金费和滑点之前，一次 taker 往返交易成本为仓位规模的 0.07%。开仓和平仓 $100,000 头寸一次，成本为 $70。如果两笔交易均以 maker 订单执行，成本降至 $28，但这是乐观情景而非常态。当网格触发大量交易时，费用会累积。

可用性是另一个因素。Arcanum 告诉 BeInCrypto，美国和欧盟的永续合约交易限制源于 Bybit，而非 Wave。

潜在用户在关联账户前应核实当前的资格条件。

https://t.co/YXtfXhAJJT

—— BeInCrypto (@beincrypto) 2026年1月20日

Wave 与 Pulse 的比较

Arcanum 最初推出了 Pulse，这是一个完全自动化的系统，利用每日信号交易 Bybit 永续合约。Pulse 将仓位分散到多个资产中，无需用户批准每笔交易即可执行入场。

这确立了两种产品之间的明显区别。

交易风格： Wave 使用手动入场，搭配手动或追踪止损退出；Pulse 完全自动化。
信号时间框架： Wave 使用四小时蜡烛图；Pulse 使用日线蜡烛图。
所需时间： Wave 需要每日多次检查；Pulse 需要定期监控。
用户控制： Wave 控制入场、杠杆、网格和退出；Pulse 主要进行配置。
表现： Wave 表现取决于每位交易者；Pulse 拥有共享的策略记录。
产品费用： 两者均对盈利的已平仓交易收取 30% 的费用。
主要风险： Wave 的风险来自用户决策和杠杆；Pulse 的风险来自长期回撤和资金被锁定在未平仓头寸中。
最佳适用： Wave 适合活跃、有经验的交易者；Pulse 适合寻求被动执行的用户。

Pulse 拥有明显更长的运行历史。其公开的 Trader Make Money 资料连接到交易所数据，并声称交易历史不可篡改。在审查时，可见的统计数据显示利润因子为 7.66，平均交易持续时间为两天，且记录全部偏向多头。

这些数字仍需要上下文。该资料隐藏了美元利润，仅显示已平仓头寸。一笔可见的 IOTX 交易持仓 192 天后才平仓。

Arcanum 报告称，在超过 11,250 笔已平仓交易中胜率为 97%，累计回报超过 20,500%。这些数字不应被解读为单一账户获得了 20,500% 的回报。

将数千笔交易的百分比结果相加，并不能反映整体投资组合的表现。

不过，Pulse 相比 Wave 有一个优势：单一策略可以随时间被追踪。Wave 的结果则分散在众多不同的交易者手中。

结论：Wave 适合愿意付出的交易者

Wave 为活跃交易者提供了一个有用的折中方案，介于手动寻找每笔交易和将控制权交给机器之间。它的四小时信号、预建网格以及与 Bybit 的集成，可以减少研究和执行摩擦。

它最适合那些准备好每日多次检查市场、维护个人表现日志并持续管理杠杆的交易者。这种额外的参与可以带来比 Pulse 更多的机会和可能更大的利润。如果纪律松懈，也可能导致更大的亏损。

对于寻求自动化且乐于接受其仅做多策略、表现费以及头寸可能长期处于水下状态的用户来说，Pulse 仍然是更实际的选择。

Arcanum 仍应提供更透明的 Wave 信号方法论、匿名化的用户净结果以及考虑未平仓头寸的回撤数据。

Wave 是 Arcanum 生态系统中一个可信的主动交易补充。它的优势在于组织决策而非执行决策。交易者最终要承担这些决策是否带来优势的责任。