CFTC数据：对冲基金自2025年7月以来首次净做多日元

日元多头是在一周行情不利之前建立的，因此如果日元持续下跌，头寸挤压是近期风险，尤其是东京因银周假期休市、流动性稀薄。另一方面，任何官方行动现在都可能遇到方向相反的市场头寸，可能放大日元反弹。这使得美元/日元在未来几个交易日面临双向风险，位于157附近。下一份每周持仓报告将显示，在周五行情之后，基金是持有还是削减了日元多头。

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就在美联储和日本央行加息之前，对冲基金转为净做多日元。周五的抛售和据报道的日本央行汇率检查随后考验了他们的信心。

摘要：

• 据彭博社报道，对冲基金自2025年7月以来首次净做多日元，此前数周美国和日本当局介入支持该货币。
• CFTC数据显示，杠杆基金在截至9月15日当周消除了对日元的看跌押注，持有约2500亿日元（16亿美元）的看涨货币头寸。其净头寸从约5.3万手净空头转为约2万手净多头。
• 资产管理公司也增加了日元净多头，将其增加约5.4万手至约5.5万手。
• 这一转变发生在美联储和日本央行本周加息之前，在日本央行未达到那些期待更明确加息信号的预期后，可能让交易员措手不及。
• 日元周五一度下跌1.3%，随后回升，纽约尾盘报约157兑1美元。日经新闻报道称，日本央行询问了市场参与者关于汇率水平的问题，这一步骤通常被视为干预的前兆。
• 截至9月15日，投机交易者将看涨美元的头寸降至3月以来的最低水平，美元本周录得三个月来最大单周涨幅。

据彭博社报道，对冲基金自2025年7月以来首次转多日元，这是在美国和日本官员介入支持该货币数周后的显著变化。根据上周五发布的CFTC数据，杠杆交易者在截至9月15日的当周消除了日元空头头寸，并开始建立看涨押注。根据彭博汇编的数据，这些基金持有约2500亿日元（16亿美元）的看涨日元头寸。

这一转变相当大。杠杆基金从此前一周的约5.3万手净空头转为约2万手净多头。另一类追踪的资产管理公司也增加了日元多头，将其净多头增加约5.4万手至约5.5万手。CFTC数据提供了货币衍生品持仓的每周快照，但滞后于事件几天。

时间对新的日元多头不利。持仓数据截至周二，早于本周美联储和日本央行的加息。日本官员未达到更强烈紧缩信号的预期，日元周五一度下跌1.3%，随后削减跌幅至纽约尾盘约157兑1美元。美元录得三个月来最大单周涨幅。

使情况更加复杂的是，日经新闻报道称，日本央行周五与市场参与者进行了汇率检查，这一步骤通常被视为干预的前兆。央行尚未确认该报道。

CFTC数据还揭示了其他转变。包括资产管理公司和非商业参与者在内的投机交易者，将看涨美元的头寸降至3月以来最弱。杠杆基金将澳元多头增加约1.1万手至约5.9万手，将英镑多头削减约2.2万手至约1.9万手，并将欧元空头增加约5000手至约5.1万手。

数据截止日期早于美联储和日本央行的决定以及周五的下跌，因此并未显示基金此后是持有还是削减了日元多头。这是investingLive对这些数字能说明什么和不能说明什么的解读。下一份周报将揭示头寸如何反应，而日本央行未来的利率信号和任何官方行动将决定新的日元多头是得到验证还是被迫撤退。