Coinbase首席执行官表示链上声誉可能取代信用评分

Coinbase首席执行官布莱恩·阿姆斯特朗表示，链上声誉将取代传统的信用评分。他特别提到了FICO评分，这是一个影响美国90%主要贷款决策的三位数字。

阿姆斯特朗的评论是对Base创建者杰西·波拉克的回应，后者注意到无抵押链上贷款进展迅速。Base是Coinbase的以太坊二层解决方案。

为什么链上声誉可能取代信用评分

FICO评分范围在300至850之间。支付记录和总债务合计占评分的65%。信用机构控制着数据，借款人对评分计算方式的了解有限。

链上声誉将成为新的FICO评分 https://t.co/NMG56Ymv9k

— 布莱恩·阿姆斯特朗 (@brian_armstrong) 2026年8月31日

链上声誉颠覆了这种模式。公共区块链记录了还款记录、钱包年龄和对手方活动。因此，任何贷款人都能访问相同的数据。

尽管如此，抵押品在加密货币贷款中仍占主导地位。根据Galaxy Research的数据，今年第二季度加密货币贷款缩水17%，降至561.6亿美元。

Coinbase仍继续扩张。2月，该交易所扩大了其加密货币贷款业务，确保每笔贷款都有抵押品支持。

与此同时，DeFi转向了精细风险管理，因为贷款策略层将风险敞口打包到有管理的金库中。

钱包历史能证明什么，不能证明什么

比特币（BTC）展示了该概念的两个方面。区块链记录了自2009年以来的每一笔交易。任何人的钱包年龄、余额和对手方信息都可追溯。

然而，这种透明性并不延伸到身份。比特币地址是匿名的，并且可以随意生成。借款人可以放弃一个钱包，并在同一天创建一个新钱包。

社交数据有助于评分系统填补这一空白。波拉克引用的帖子中提到的Ethos Network会根据其他用户的背书来评估钱包。Ethos将结果描述为情绪总结，而不是信用证明。

波拉克提到的应用Credifi基于该指标运行。它在无需抵押的情况下，根据1800分的评分提供高达3000美元的贷款。

阿姆斯特朗今年一直在倡导这一理念。5月，他概述了他认为金融体系需要改革的八个领域。此后，机构信贷和公共信贷出现分歧，导致链上经济分化。

3000美元的无担保贷款距离一个运作良好的信贷市场还有很长的路要走。未来几个月的违约率将决定链上声誉能否准确评估真实风险。