美元下跌，股指期货走势分化，收益率走低

美元在前一日上涨后走弱，随着哥伦布日假期后债券市场重新开市，国债收益率下降。原油也从近期高点回落，但中东消息面继续令交易员保持警惕。

股市呈现分化。道指期货指向稳健上涨，而纳指则因亚洲半导体股隔夜大幅下跌而承压。财报季已经开始，首批大型银行和医疗保健公司的报告呈现超预期与不及预期并存的情况。

对于市场参与者而言，问题是今日美元的回落能否演变为更大规模的走势。兑美元的反弹只是一个起点。守住支撑并突破下一个阻力位，将为该走势增添更多可信度。

美元兑主要货币全线走低。

美元兑七种主要货币均下跌，其中兑新西兰元跌幅最大。

从美元的角度来看：

• 兑新西兰元：下跌约0.43%，NZDUSD报0.5610。

• 兑欧元：下跌约0.30%，EURUSD报1.1187。

• 兑日元：下跌约0.30%，USDJPY报158.13。

• 兑瑞士法郎：下跌约0.25%，USDCHF报0.8323。

• 兑英镑：下跌约0.24%，GBPUSD报1.3238。

• 兑澳元：下跌约0.22%，AUDUSD报0.6974。

• 兑加元：下跌约0.21%，USDCAD报1.4252。

整体方向保持一致。下一个考验是兑美元的这些涨幅能否在北美交易时段内维持。

美股：道指走高，纳指走低。

美国东部时间上午8点12分，美国股指期货预示市场涨跌互现，资金流入工业类股，而风险较高的纳斯达克股票下跌：

• 道琼斯工业平均指数：上涨393点。

• S&P 500指数：下跌5点。

• 纳斯达克100指数：下跌254点。

分化明显。道指指向上涨，而科技股仍面临压力。财报和公司展望将有助于判断开盘后这种分歧是否会持续。

财报：超预期与不及预期。

美国财报季今日拉开帷幕，传统金融股领衔。高盛、摩根大通和富国银行已发布业绩，强生和联合健康也发布了业绩：

• 高盛——盈利和营收均超预期。每股收益17.01美元，高于预期的13.07美元；营收187亿美元，高于预期的168.4亿美元。

• 摩根大通——盈利和营收不及预期。每股收益5.57美元，低于预期的5.93美元；营收502亿美元，低于预期的512.3亿美元。不过，该行将全年净利息收入展望上调至1062亿美元，高于此前的1055亿美元指引和市场预期的1052.8亿美元。

• 富国银行——盈利超预期，营收和净利息收入不及预期。每股收益1.87美元，高于预期的1.85美元；营收219亿美元，低于预期的223.1亿美元；净利息收入125亿美元，低于预期的127亿美元。

• 强生——调整后盈利不及预期，营收略高于预期。调整后每股收益2.59美元，低于预期的2.67美元；营收254亿美元，略高于预期的253.8亿美元。公司将全年调整后每股收益指引从10.96–11.11美元上调至11.05–11.15美元。

• 联合健康——盈利和营收均超预期，指引也高于预期。调整后每股收益4.69美元，高于预期的4.12美元；营收1127亿美元，高于预期的1113.1亿美元。全年调整后每股收益现在预计至少为20.50美元，而预期为19.80美元。

对交易员的启示是，不要只看头条的每股收益数字。营收、贷款收入和前瞻指引都可能改变投资者对超预期或不及预期的解读。

韩国芯片股领跌。

• 韩国Kospi指数下跌5.46%。

抛售集中在该国半导体巨头：

• 三星电子：下跌约7.4%。

• SK海力士：下跌约10.1%。

有关中国内存芯片生产商CXMT取得进展的报道，引发了对三星、SK海力士和美光竞争加剧的担忧。这加剧了市场对AI投资热潮的普遍不安情绪。Kospi指数在盘中一度下跌逾7%后收复部分失地。

对于芯片制造商而言，担忧的是竞争加剧对定价权和利润率可能意味着什么。强劲需求可以持续，但投资者也需要确信这些公司能够维持支撑其估值的盈利。

国债收益率走低。

随着现货债券交易恢复，美国国债收益率走低。

• 2年期：4.770%，下跌约2.1个基点。

• 5年期：4.974%，下跌约4.7个基点。

• 10年期：5.187%，下跌约5.7个基点。

• 30年期：5.551%，下跌约5.4个基点。

收益率的回落与美元走软相伴，但10年期收益率仍高于5%。明日的通胀报告将对收益率能否继续回落构成重要考验。

美联储官员评论：AI支出与通胀。

芝加哥联储主席奥斯坦（Austan）警告称，通胀仍然过高，与人工智能相关的需求可能正在将价格压力扩散到数据中心及其直接供应商之外。他表示就业和消费者支出稳健，同时表达了对更为广泛的需求过热的担忧。

美联储理事克里斯托弗（Christopher）表示，美国在构建AI模型方面仍占主导地位，超大规模企业仍计划在未来三年进行大规模投资。他还表示，利率上升可能会通过抑制需求来部分完成美联储的工作。

政策问题在于，AI投资能否足够快地提高生产能力，以抵消建设过程中产生的需求和成本压力。

澳洲联储会议纪要表明进一步加息仍有可能。

澳洲联储9月会议纪要显示，委员们一致认为有必要加息25个基点，将现金利率上调至4.60%。

委员会担心，需求过剩比此前预期的更为严重，通胀可能持续高企。油价上涨、国内成本压力以及AI相关价格压力的迹象都是担忧因素。澳洲联储重申，如有必要将继续加息。

也有压力迹象。澳大利亚9月商业信心指数跌至-13，而商业状况指数维持在-1。这使得澳洲联储需要在疲弱的信心与持续的通胀压力之间进行权衡。

石油与中东局势仍是关键驱动因素。

今日早间油价走低，但地缘政治风险依然存在。沙特阿拉伯誓言对胡塞武装的袭击作出回应，而美国与伊朗的谈判仍陷于停滞。俄罗斯对乌克兰能源基础设施的打击增添了新的不确定因素。

沙特阿拉伯还在研究提高通过管道输送原油能力的方法。据沙特能源大臣称，将一条天然气管道改造为输油管道，可在七到八周内增加约每日120万桶的输送能力。这可能会缓解一些运输担忧，但执行和安全风险依然存在。

对市场而言，石油通过通胀渠道产生影响。油价再次上涨可能令收益率和利率预期承压。持续回落则有望缓解部分压力。

日程：今日美联储官员讲话，明日CPI数据。

今日的既定日程包括：

• 美国东部时间上午8点：欧佩克月度原油市场报告。

• 美国东部时间上午10点：芝加哥联储主席奥斯坦发表讲话。

• 美国东部时间下午1点：里士满联储主席汤姆·巴金发表讲话。

• 美国东部时间下午4点：波士顿联储主席苏珊·柯林斯发表讲话。

更大的既定经济风险是周三的美国CPI报告，本周稍后还有PPI和零售销售数据。这些报告将帮助交易员评估通胀压力和消费者需求的强度。

EURUSD：买家试图延续反弹。

EURUSD交投于1.1187附近，处于1.1154–1.1196日内区间的高端。此前该货币对在昨日的假日交易中触及年内新低，此番上涨是在此之后出现。

日内高点1.1196是即时上行参考，目前也接近其100小时均线1.1193。突破该水平并企稳其上，将为反弹增添更多动能，下一个关键目标位是200小时均线1.1216，需突破并站稳其上。

下行方面，1.1154是日内下方边界。买家需要证明能在更高水平持稳，而不是让反弹行情消退。

USDJPY：卖家向日内低点施压。

USDJPY交投于158.13附近，低于日内高点158.66，更接近低点157.84。

跌破157.84将扩大日内美元的弱势。若未能跌破并维持在该水平下方，则为区间内反弹留下空间。

日内高点158.66仍是今日交易的上行参考。

GBPUSD：买家逼近日内高点。

GBPUSD交投于1.3238附近，略低于日内高点1.3246。

突破1.3246将为区间扩展打开大门。买家随后需守住该突破，以显示其拥有更多掌控力。

日内低点1.3205构成下方边界。向该水平回落将削弱反弹势头。