美元走强，原油回落，亚太市场开盘

概述：

• 原油价格在周初下滑，中东出口回升及G7释放库存抵消了Houthi声称袭击Aramco设施的影响。
• Aramco对亚洲的11月定价意外下调至2020年以来最大折扣，而OPEC+维持产量目标不变。
• 美元兑主要货币走强，推动EUR/USD跌至2025年5月以来最低。USD/JPY徘徊在157附近，尽管东京方面的措辞趋于强硬。
• BOJ副行长Uchida认为AI是重大需求冲击，日本服务业PMI显示强劲物价压力。Nikkei触及三个月高位。
• 澳大利亚服务业PMI下滑，裁员再现，财长Chalmers称伊朗战争为经济灾难，新西兰出口价格上涨。
• Deutsche Bank认为黄金超卖。周三的Fed会议纪要将对‘再加息一次’的指引进行审视。

石油与地缘政治动态

原油期货在周初走低。中东供应回升及G7紧急释放1亿桶原油，抵消了对海湾能源基础设施的新一轮攻击。也门Houthi报告称对沙特Aramco在利雅得和库赖斯的设施进行了导弹和无人机袭击，但利雅得方面尚未确认。

Aramco意外将亚洲11月阿拉伯轻质原油价格下调3美元，至较Oman/Dubai基准低5美元，创2020年6月以来最大折扣，而非预期的上涨。欧洲价格同步上调。OPEC+维持11月产量目标不变，与2027年配额相关的产能评估现已推迟至11月中旬。

外交方面，据报伊朗议会议长称德黑兰将拒绝美国新的和平提议，并维持霍尔木兹海峡的关闭，直到其条件得到满足。该说法缺乏独立核实。美国还将所有B-1轰炸机从英国RAF Fairford基地撤出，此前该基地疑似遭遇与伊朗相关的威胁。

外汇市场

美元兑主要货币走强，EUR/USD跌至2025年5月以来最低，因法国债券市场持续紧张，且传闻西班牙当局正准备提前举行大选。MUFG提出做空EUR/JPY交易，理由为欧元区分裂风险及预期BOJ将进一步收紧。

USD/JPY维持在158附近，尽管东京发出更强硬信号。经济财政担当大臣Kiuchi周五表示，日本通缩时代已经结束。财务大臣Katayama也在周五发言，坚称政府并非再通胀主义者，并准备与美国一道遏制汇率过度波动。

日本

BOJ副行长Uchida将人工智能定性为一次巨大的正向需求冲击，推高了物价并放松了金融条件，同时警告若盈利不及预期则存在回落风险。日本服务业PMI降至51.3，但招聘加快且产出价格大幅上涨，S&P Global表示BOJ最早可能在10月加息。Nikkei午盘上涨约2.5%至三个月高位，受AI相关股票推动，地区股市普遍走强。

澳大利亚和新西兰

澳大利亚服务业PMI降至51.9，因企业裁员且物价压力加剧，S&P Global表示这可能使Reserve Bank保持鹰派立场。财长Jim Chalmers称伊朗战争为经济灾难，并警告债券收益率上升将使偿债成本增加数十亿。ANZ的新西兰大宗商品价格指数9月上涨0.6%，受油气价格走强推动，而新西兰元走弱使本币回报率提高2.8%。

周中展望

Fed的9月会议纪要将于周三公布。在美国就业和通胀数据走软降低了10月加息预期后，会议纪要将显示官员对再加息一次指引的支持力度。