美元触及三个月高点，欧元兑美元跌破1.1300

在上一轮美国PCE通胀报告趋于温和之后，美国国债收益率仍居高不下，支撑美元在第四季度基本保持强势。

据InvestingLive的Justin Low称，美元指数逼近102，达到三个多月来的最高水平。隔夜，美国10年期国债收益率曾攀升至5.34%左右，随后在最新的早间更新中回落至约5.28%。与此同时，欧元兑美元跌破1.1300。

交易员的结论是，通胀放缓并未引发长期借贷成本的持续下降。尽管今早国债收益率在回落，但仍处于高位。美国股指期货预示开盘走高，市场参与者正关注申领失业金人数和ISM制造业报告。

美元普遍走强。

• 欧元兑美元报1.1289，美元上涨0.34%。

• 美元兑日元报158.07，美元上涨0.43%。

• 英镑兑美元报1.3219，美元上涨0.35%。

• 美元兑瑞士法郎报0.8357，持平。

• 美元兑加元报1.4247，美元上涨0.13%。

• 澳元兑美元报0.6943，持平。

• 新西兰元兑美元报0.5609，美元上涨0.39%。

美元兑瑞士法郎升至2025年5月以来的最高点。

尽管美元兑瑞士法郎在初始快照中持平，但该货币对的整体上涨使其达到了2025年5月以来的最高水平。这一走势得益于瑞士低通胀和瑞士央行稳定的政策立场，而背景是美国利率更高。

该货币对此前曾触及0.8382后回落，使其更接近下一个上攻目标0.8400。这个整数关口也代表了从2025年1月高点跌幅的50%回撤水平，使其成为一个关键的技术性障碍。

尽管有所回落，但价格仍保持在0.8326的100小时移动平均线之上，这为买家设定了近期的风险界限。

保持在该水平之上更为利好，并为可能进一步升至0.8382乃至0.8400保留了可能性。如果跌破，卖方将在回调中占据更主导的地位。

对于新手交易员而言，从高点回落并不一定意味着趋势逆转。关键在于价格是否保持在支撑趋势的技术水平之上。100小时移动平均线为买方提供了一个风险得到明确定义和限制的参考水平。

美国股指期货预示开盘走高。

• 道琼斯工业平均指数期货预示上涨136点。

• 标普500指数期货预示上涨33点。

• 纳斯达克指数期货预示上涨189点。

在10年期国债收益率今日早些时候触及5.33%的周期内新高后，所有四种基准期限的国债收益率均出现下降。

• 两年期收益率：4.8579%，下降2.91个基点。

• 五年期收益率：5.0644%，下降2.46个基点。

• 10年期收益率：5.2766%，下降1.64个基点。

• 30年期收益率：5.6263%，下降1.27个基点。

这一下降在夜间带来了一些喘息机会，尽管借贷成本仍然很高。

这种差异意义重大。较短期限的国债收益率更直接地受到对即将到来的美联储决策预期的影响。较长期限的国债收益率还融入了对增长、通胀以及投资者持有长期证券所需的溢价的预测。

市场收益率居高不下还会通过提高家庭和企业的融资成本来推动货币紧缩。

明尼阿波利斯联储行长Neel表示，经济的韧性持续让他感到惊讶，美联储将采取必要措施让通胀回归目标水平。他将消费者支出描述为强劲，劳动力市场基本健康，但同时承认住房和相关行业面临压力。他还补充道，他也不知道利率需要升到多高才能遏制通胀。

本文作者的解读是，单次温和的通胀数据并不能终结政策辩论。美联储仍需在通胀数据改善、需求顽强以及物价压力可能持续的风险之间取得平衡。

在与伊朗相关的持续头条新闻令风险持续的背景下，原油价格上涨。

在早间快照中，原油交易价格为92.18美元，上涨了1.76美元。

头条新闻引用了《时代》周刊的一篇报道，报道中前总统特朗普将中期选举后“增加对伊朗的轰炸”描述为“可能”。这一措辞暗示升级仍是一个选项，但并未承诺具体的决策或时间表。

特朗普还表示，美国将很快补充其战略石油储备，这是此前曾提出过的说法，提到的是来自委内瑞拉的石油。报道并未明确具体的购买计划或数量，如果“很快”意味着几年，他可能是对的。

对市场而言，任何新的升级都可能对能源供应构成风险，并可能使通胀形势复杂化。今早油价对这些头条新闻做出了上涨的反应。

早间快照中的其他市场：

• 黄金报4,175.46美元，上涨14.54美元，涨幅0.35%。

• 白银报60.8699美元，上涨0.4409美元，涨幅0.73%。

• 铜报6.5620美元，下跌0.0595美元，跌幅0.90%。

• 比特币报83,889美元，上涨326美元，涨幅0.39%。

尽管美元走强，黄金和白银等贵金属仍出现上涨，这凸显出汇率波动只是影响它们的因素之一。

隔夜数据显示，欧洲制造业在扩张，而日本增长有所放缓。

• 欧元区制造业PMI终值：52.9（预期52.7）。

• 德国：53.9（预期53.8）。

• 法国：50.6（预期50.3）。

• 意大利：50.4（预期50.1）。

• 西班牙：51.0（预期50.2）。

• 英国制造业PMI终值：51.9（预期52.0）。

读数超过50表示扩张。尽管欧元区数据好于预期，欧元兑美元今早继续下跌。

日本9月制造业PMI从54.9降至54.1，创下六个月低点。这表明扩张放缓，新订单增长趋缓，而就业和出口需求依然强劲。公司持续报告零部件短缺以及能源、运输和货币相关项目的成本上升。

瑞士通胀与预期相符：

• 整体CPI：环比持平，与预期一致，此前为0.4%的涨幅。

• 同比：1.0%（预期1.0%，之前为0.8%）。

• 核心CPI：同比0.5%（之前为0.4%）。

通胀略有上升，但温和的核心通胀数据阐明了瑞士央行为何能保持政策稳定。

瑞士零售销售同比增长3.2%，超过2.1%的预期，而制造业PMI降至55.3，低于56.3的预测。

北美当日的主要数据包括申领失业金人数和制造业数据。

Challenger裁员报告显示，裁员人数同比下降19.9%，而此前周期的降幅为38.5%。尽管降幅有所收窄，但宣布的裁员人数仍然低于一年前。

• 美东时间上午8:30 — 首次申领失业金人数：预期201,000人，前期197,000人。

• 美东时间上午8:30 — 持续申领失业金人数：预期1,730,000人，前期1,719,000人。

• 美东时间上午9:45 — 标普全球制造业PMI终值。

• 美东时间上午10:00 — ISM制造业PMI：预期54.8，前期54.6。

• 美东时间上午10:00 — ISM支付价格：预期72.9，前期71.1。

• 美东时间上午10:00 — 建筑支出：预期持平，前期-0.5%。

ISM报告值得关注的不仅仅是整体数字。新订单反映了需求状况，就业数据为周五的非农就业报告提供了背景，而支付价格则有助于交易员判断制造业成本压力是在缓解还是加剧。

欧元兑美元跌破1.1300创造了一个即刻的决策点。保持在该水平以下会让该货币对持续承压。如果回升并站稳，将让人质疑这一突破的持续性。单次突破并不够；卖方需要在该水平下方的持续交易。