欧元在低位附近持稳，交易员权衡法国预算与美国通胀数据

美元近期获得支撑，尽管Fed官员威廉姆斯和杰斐逊回击了10月加息的押注，推动了鸽派重新定价。

由欧洲债务担忧驱动的对美元的避险需求一直是主要因素。法国尤其受到关注：政治不稳定以及对法国巨额预算赤字的担忧，近期推高了法国政府债券收益率，并将与德国国债的利差推至欧元区债务危机以来最阔水平。

如果法国利差企稳，欧元的风险溢价可能会部分消退，并促使美元回落；相反，利差进一步走阔或蔓延至其他地区，则可能使美元保持坚挺。

美国与伊朗之间的谈判仍陷入僵局，尽管上周特朗普确实排除了在11月大选前发动新一轮打击的可能性。本周的美国CPI数据也在日程之上，并有可能引发市场大幅波动。

若核心CPI读数高于市场预期，可能会重新唤起10月加息的前景并提振美元。另一方面，若报告疲弱，则随着美国国债收益率下降，美元短期内可能会受到打击。

在大西洋彼岸，随着法德债券利差大幅走阔，ECB在10月加息的可能性已经下降，预计政策制定者将继续警惕给本已脆弱的市场带来更多压力。

话虽如此，市场仍已消化12月ECB行动，这表明能源成本高企带来的通胀压力仍在持续。数据方面，欧元区CPI显示，9月整体通胀率从8月的3.2%跃升至3.8%，其中很大一部分与能源有关。核心通胀则更为温和，从2.4%小幅升至2.5%。

展望未来，能源成本和中东事件将继续影响通胀形势。能源价格的持续下跌将缓解一些短期价格压力，并让ECB有更大空间推迟进一步的紧缩措施。这还将通过更稳健的风险情绪和对Fed加息预期的降低，对欧元构成利好。

欧元也将继续对债券市场的走势做出反应，尤其是法德利差。巴黎方面已提出2027年预算，目标是财政赤字占GDP的5.0%，并以支出纪律和更多税收收入作为支撑。这低于此前5.4%的目标，并缓解了一些市场担忧。不过，该提案在议会仍面临障碍，欧元区各国财长以及ECB已敦促法国拿出可信的预算，重建市场信心。

市场参与者将继续关注法国，积极的进展将支撑欧元，而不利的事态则可能继续对欧元构成压力。

EURUSD技术分析 – 日线周期

过去几周，受法国债务问题拖累，EURUSD大幅下跌。最近的重要支撑位在1.1067。如果价格触及该水平，买家可能会在下方设置明确风险的情况下介入，为向主要下降趋势线反弹布局。另一方面，卖家则更希望看到价格跌破该支撑，以增加看跌押注，并将下一个目标瞄准1.08关口。

EURUSD技术分析 – 4小时周期

自9月初以来，一条下降趋势线一直定义着这轮抛售。卖家可能会继续将该趋势线作为阻力位，并在上方设置风险，同时向新低施压。相反，买家将希望突破该趋势线，开始为向主要下降趋势线攀升布局，初始目标为1.1285。

EURUSD技术分析 – 1小时周期

自法国将2027年预算赤字提案从5.4%下调至5.0%以来，该货币对一直在构筑底部。支撑区域位于1.1160附近。预计买家将继续守住该区域，并在下方设置风险，目标突破趋势线并创出新高。卖家则将寻求跌破支撑，以扩大看跌头寸，向新低迈进。

即将到来的催化剂

周三将公布美国CPI报告。周四将公布美国PPI、零售销售以及最新初请失业金人数。