美国通胀数据火热未能力挺美元，USDJPY跌破移动均线

美元今日延续跌势，尽管本周美国CPI和PPI数据表现火热。美债收益率今早也在走高，但美元仍难以找到买家。

通胀头条与美元走势之间的差距值得关注。通常，更坚挺的价格数据会通过推升政策收紧预期来支撑美元。不过，市场尚未看到这一宏观叙事反映在价格走势中。今天美元大体上是朝着相反方向走。

美元兑七大主要货币中的六种走低。

美元兑新西兰元跌幅最大，澳元紧随其后。USDJPY是个例外，在从此前周内高点回落后，当日微涨。

兑美元：

• 美元兑NZD下跌约0.82%。
• 美元兑AUD下跌约0.56%。
• 美元兑CHF下跌约0.50%。
• 美元兑GBP下跌约0.49%。
• 美元兑EUR下跌约0.34%。
• 美元兑CAD下跌约0.23%。
• 美元兑JPY上涨约0.02%。

AUDUSD正从疲弱的澳大利亚就业报告和前一日跌势中回升，目前价格接近0.6958。

这波反弹表明，市场对数据的首次反应永远不会是最终反应。空头必须增加卖出才能保持掌控。当卖压枯竭、价格开始回升时，交易者需要重新考虑自己的头寸。

疲软的日元和通胀仍是植田关注的核心。

Bank of Japan 行长植田和男表示，官员们正将日元疲软作为一个通胀因素来跟踪。

他还表示，加息的速度和时机将取决于汇率变动、AI相关需求以及中东局势。他认为经济和物价趋势大体与BOJ预测一致，并重申金融环境仍然宽松。

日元走软使进口商品更贵，并增加国内物价压力，使日元仍是BOJ政策的核心，交易员对进一步紧缩信号保持敏感。

USDJPY已跌至其汇聚的小时移动均线下方。

该货币对本周早些时候上涨，但未能触及9月24日高点。

买家曾有机会，但未能突破该水平。随后的回落将该货币对重新推至158.23附近近乎汇聚的100小时和200小时移动均线下方。

在158.01附近，该移动均线区间现在是空头最近的风险位。

• 维持在158.23下方更偏空，并使空头在该区域保持主导。
• 重新站上并守在该水平上方将削弱下行突破的重要性。
• 下行方面，今日157.80附近的低点是第一个需要关注的水平。跌破它将扩大日内区间，并为空头提供更多确认。

100小时和200小时移动均线汇聚形成了一个清晰的决策区。交易者可以围绕该区域建仓，承担明确且有限的风险。下一步方向未知，但会让这一交易思路失效的水平是明确的。

货币对波幅：USDJPY余下的运行空间最大。

以22日平均波幅衡量，三大主要货币对今日表现各异：

• EURUSD：1.1209至1.1269——约60点，约为其65点平均波幅的92%。
• USDJPY：157.80至158.18——约38点，约为其101点平均波幅的38%。
• GBPUSD：1.1268至1.1349——约81点，约为其73点平均波幅的111%。

USDJPY已使用的平均波幅比例最小，因此相对于近期状况，它拥有最大的延伸空间。

EURUSD已覆盖了典型日内波幅的大部分，而GBPUSD已经超过其平均水平。不过，两个货币对都不一定非要停下。平均值描述的是正常活动，而不是上限。

美国股指期货发出涨跌互现的信号。

Dow期货小幅走低，S&P期货略微走高，Nasdaq期货则指向更大跌幅：

• Dow合约下跌10.69点。
• S&P 500合约上涨8.4点。
• Nasdaq合约下跌96点。

这使得科技板块成为北美开盘前最弱的板块。

美债收益率正在走高。

各期限收益率普遍走高，长端涨幅最大：

• 2年期收益率报4.7571%，上涨0.61个基点。
• 5年期收益率报4.9166%，上涨1.96个基点。
• 10年期收益率报5.1103%，上涨2.33个基点。
• 30年期收益率报5.4518%，上涨2.38个基点。

10年期收益率已回升至5.10%上方，但这一走势今晨并未给美元带来广泛的强势。即便在昨日PPI表现强劲之后，收益率仍下跌。对此你可以自行解读。

欧洲股市大多走高。

• 德国DAX报25,585.68点，上涨0.80%。
• 法国CAC 40报7,951.61点，上涨0.21%。
• 英国FTSE 100报10,830.91点，下跌0.09%。
• 西班牙IBEX 35报19,318.91点，上涨0.74%。
• 意大利FTSE MIB报49,732.12点，上涨0.34%。

黄金、白银和Bitcoin均小幅走高。

黄金在$4,177.92附近交投，上涨约0.17%。白银在$57.80附近，上涨约0.74%。

Bitcoin在$82,656附近，上涨约0.64%。

北美时段前瞻

美国数据日程上还有一份通胀报告，随后是工业产出数据：

• 美东时间上午8:30，9月进口价格将公布。
• 美东时间上午9:15，9月工业产出和产能利用率将公布。在8月读数持平后，产出预计增长0.4%。

在本周CPI和PPI报告之后，进口价格将补全通胀图景。产出数据将显示经济活动是否跟得上这些价格压力。

美元的反应是关键。若要改变方向，更强劲的数据必须带来持续的美元买盘。

EURUSD：买家正冲向当日高点。

EURUSD在1.1256附近，接近其区间顶部，上方第一道障碍是位于1.1269的当日高点。

突破该高点将延续反弹。如果买家在该处失败，焦点将转向他们能否在向下轮动中保持控制。

GBPUSD：超常涨幅

GBPUSD在1.1338附近，略低于1.1349的日内高点。

该货币对已超过其平均日内波幅，这为走势提供了背景，但本身并不是卖出信号。空头需要技术触发才能入场，买家必须守住支撑才能保持控制。