IRS通知瞄准使用实物赎回策略的加密货币ETF

IRS在周一的通知中警告了加密货币ETF。该通知针对的是那些采用一种交易方法以避免记录收益的数字资产基金。

同一天，IRS终止了富人使用的免税股票互换。这两项行动均源于同一项ETF法规。

加密货币ETF如何使收益不入账

大多数美国ETF享有特殊的税收地位。只要其至少90%的收入来自股息、利息和股票收益，它们就免于纳税。

来自加密货币和大宗商品的收益不计入其中。过多此类收入将使税收优惠面临风险。

据IRS称，一些ETF找到了变通方法。它们将增值的数字资产转移到华尔街交易公司，然后由后者赎回基金份额。一项法规允许这些转移而无需ETF记录应税收益。

ETF分析师James Seyffart在社交媒体上指出，该通知针对的是利用实物赎回来制造或延迟税务结果的几种特定用途，包括Section 351交换、盒式价差策略和跨式期权。

由于没有记录收益，就不会产生不利收入。该通知指出，无论基金是直接持有资产还是通过信托持有，此规则均适用。

哪些加密货币基金面临风险

该通知未点名具体基金。像BlackRock的iShares Bitcoin Trust这样的现货比特币ETF结构不同；该信托是一个授予人信托，根据其SEC 文件，它将税收属性传递给股东。

风险适用于持有加密货币或此类信托份额的传统基金。通过离岸子公司持有这些资产的基金不受该通知约束。

IRS警告称，任何补救措施都可能具有追溯效力。

“任何此类指导可能仅适用于未来，也可能追溯至已经发生的交易……”

公众意见必须在10月28日之前提交。

IRS还禁止了一项免税股票互换

该警告附带了收入裁定2026-20。该裁定取消了Section 351转换，此前该转换允许富裕投资者在无税务后果的情况下，将增值股票兑换为多元化基金。

“听起来它只是在打击那些违背法律精神的行为，”指出 Eric Balchunas，一位ETF专家。

在旧结构下，投资者会将股票投入一只新ETF。该基金随后将这些股票转让给交易公司。IRS现在认为该交易属于应税出售。

Ed Zollars，一名注册会计师兼《当前联邦税收进展》的作者，建议税务专业人士审查过去的客户转换。

投资公司协会（ICI），美国最大的基金行业协会，通知财政部此类转换提供了多样化和降低了费用，据律师事务所Liskow报道。