Lumentum股价12个月暴涨570%，超越Nvidia和Micron

Lumentum已悄然成为AI基础设施热潮的主要赢家。其股价在过去一年上涨约570%，将Nvidia、Dell甚至Micron甩在身后。

10月6日，该股上涨3.82%，收于1,133.40美元，略低于52周高点1,137.20美元。

即便对于专注于AI的市场而言，这轮涨势也格外突出。在同样的12个月内，Micron涨幅约457%，Dell上涨约308%，Nvidia涨幅约28%。

这意味着Lumentum的回报率是Nvidia的21倍以上。其市值目前约为1,017亿美元。

Lumentum股价飙升的原因

Lumentum生产用于数据中心、电信网络和AI基础设施的激光器和光学组件。

随着各公司构建更大规模的AI系统，它们需要服务器与数据中心之间更快的连接，这推动了对光网络供应商的更多投资。

财务结果反映了这一点。第四财季营收达到10.1亿美元，同比增长109.3%。每股盈利3.23美元也超出了预期。

花旗集团指出，对光路交换机的需求是另一个主要增长驱动力。

$COHR和$LITE在报道称美国可能从3.2T开始限制中国光收发器，而不触及当前的800G和1.6T建设之后，均上涨超过10%。

这使得约65%美国本土含量的变通方案变得非常有趣，因为它可能将更多下一代光学… pic.twitter.com/E58YbFPtx0

— Shay Boloor (@StockSavvyShay) 2026年10月1日

Lumentum目标价：华尔街观点

在股价上涨570%后，分析师们出现了严重分歧。

• 23位分析师给出的平均目标价为1,078.75美元，已比当前股价低约5%。
• 花旗集团则更为看涨，给出1,400美元目标价，意味着约24%的上行空间。
• Rosenblatt给出1,300美元目标价，而Stifel近期将其目标价上调至1,232美元。
• 瑞银则持相反观点，给出820美元目标价，意味着约28%的下行空间。

今年早些时候，$LITE首席执行官Michael Hurlston报告称，Lumentum对光学需求的发货量少了30%。

在全球光电子经济论坛上，他透露预计的缺口现已扩大至70%：

"明年，随着CPO和NPO在2027年的到来，我们的… https://t.co/iH5mS9Gi2o pic.twitter.com/0xgDZdi6p0

— KawzInvests (@KawzInvests) 2026年10月3日

这轮涨势已经消化了巨大的增长预期。接下来，Lumentum需要盈利持续追赶其股价。