S&P 500 上涨 18.3%，剔除AI的指数上涨 6.7%

在六个月内，S&P 500 上涨 18.3%，而高盛剔除人工智能赋能者的指数上涨 6.7%。以芯片为中心的人工智能浪潮推动基准指数创下纪录，而剔除AI的指数则比其峰值低 6.4%。

周二，S&P 500 和 Nasdaq Composite 均收于创纪录水平。相比之下，高盛的剔除AI指数在八月达到高点。

S&P 500 和其剔除AI的指数在哪个点开始分化？

根据谷歌财经数据，S&P 500 在六个月内上涨 18.3%，周二收盘价 7,818.93。剔除AI指数（代码 SPXXAI）上涨 6.7% 至 3,123.24。两者差距达 11.6 个百分点。

据Axios报道，高盛在二月份创建该指数，以便客户对冲AI风险。该指数排除了该银行认定为人工智能赋能者的股票，创建时约占 S&P 500 的 45%。

剔除AI指数目前比其 52 周高点 3,337.19 低 6.4%。与此同时，S&P 500 比其自身高点低 0.3%。

芯片股提供了最近的提振。据CNBC报道，AMD、Marvell、Synopsys 和 Cadence Design Systems 在约 20 个交易日内各自上涨了 20% 或更多。

尽管如此，Schwab 的 Kevin Gordon 指出，自八月初以来，普通股票从峰值到谷底平均下跌了 14%。

电力股能否成为AI交易的下一个阶段？

资产管理公司 VanEck 的首席执行官 Jan van Eck 表示，芯片代表了AI交易的最初阶段。他将电力生产商和核能描述为第二阶段，称之为 AI 2.0 交易。

他说，由于对数据中心扩张的政治担忧，该群体今年一直表现落后。但周二，电力生产商 Constellation Energy 在 Alphabet 与其签署电力协议后上涨了 12.3%。

Van Eck 表示，该协议可能预示着该群体的底部。但他引用的一项预测市场显示，今年单个核电站获得批准的概率低于 10%。

“我认为当这种情况发生时，AI 2.0 交易的这段低迷期将结束。”

VanEck 首席执行官 Jan van Eck 在 CNBC 上发言。

这种分化意味着基准指数的纪录现在依赖于与AI相关的股票。最大的云支出者的第三季度业绩可能表明这种支撑能否持续。