每周市场预览：欧洲央行利率决议和美国CPI成为焦点

接下来的一周相对平静，这是非农就业数据发布后典型的时期。本周以美国和加拿大的银行假期开始。周二的日程包括日本GDP季度环比数据和澳大利亚Westpac消费者信心指数数据。

周三将公布美国ADP每周就业变化数据，同时发布两次，以弥补前一周遗漏的发布。周四将迎来European Central Bank的货币政策决定，以及美国生产者价格指数环比、初请失业金人数和成屋销售数据。

周五是关键日，备受期待的美国通胀数据将成为焦点。还将公布University of Michigan消费者信心指数初值及其通胀预期分项。Federal Reserve的半年度货币政策报告也将发布。

澳大利亚消费者信心指数在8月份上升6.0%至88.9。然而，消费者情绪仍普遍悲观，因为持续的中东冲突继续打压信心。

对通胀上升的担忧也导致市场预期可能进一步加息，这将进一步给家庭带来压力。与此同时，房地产市场调整加深，给消费者带来又一障碍。

European Central Bank被广泛预期将在本周会议上将存款利率上调25个基点至2.50%。其理由集中于强劲的第三季度经济活动、持续高企的整体通胀以及温和的工资增长。

尽管核心和服务通胀放缓表明潜在价格压力正在缓解，但能源成本上升以及7月会议纪要的鹰派基调预计将令政策制定者保持谨慎。据Wells Fargo分析师称，燃料价格接近2022年高点，而天然气储存水平较低使欧元区容易受到额外的能源供应中断影响。

鉴于增长风险，ECB预计不会对仅限于能源的冲击做出强力回应。然而，如果食品价格更广泛上涨推高通胀预期，则可能引发更大担忧。9月之后，货币政策轨迹将取决于能源和食品价格压力的持续性。

对于美国，核心CPI环比中值预测为0.2%，与上月持平。核心CPI年率预计为2.4%，低于2.5%。整体CPI环比预计为0.4%，高于上月的0.1%，而整体CPI年率预计为3.4%，保持不变。在就业报告超预期之后，焦点转向通胀。对9月加息的预期升温使本周的CPI数据至关重要。

核心服务业通胀预计上升约0.2%，因为较高的旅行和住宿成本抵消了医疗保健和住房通胀的疲软。报告预计将显示，整体通胀继续受到中东冲突对油价的影响，而核心通胀保持相对温和。