分析師警告：18年住房週期預示市場即將崩盤

股票和比特幣投資者正在尋找下一個主要頂部，但宏觀分析師Jason Pizzino認為，最初的警示訊號來自美國住房市場。

Pizzino的論點基於一個約220年美國房屋銷售數據得出的18年房地產週期。當前週期大約始於2011-2012年，將住房峰值定在2025-26年，而低谷可能出現在2029-30年左右。

「一旦所有人都進場，你就處於頂峰，」Pizzino說道。

儘管最新數據並未確認這一週期，但它們使預測更加可信。6月美國房價年增1.5%，但實際價格已連續13個月下跌。

7月新房銷售下降10.5%。中位價格降至393,800美元，為五年最低。建築商信心指數為35，遠低於中性水準50。

住房先行，股票可能隨後

D.R. Horton是Pizzino的關鍵指標。在上一個住房週期中，這家房屋建築商在市場更廣泛見頂之前達到了峰值。應用同樣的模式，D.R. Horton在2024年底的高點暗示潛在股市頂部在2026年底或2027年初附近。

該股週五收於142.75美元。據Pizzino稱，跌破約130美元將加強他的論點。

股市仍接近歷史高位。標普500指數週五收於7,718.60點，較8月13日紀錄低約1%。與此同時，強勁的8月就業數據將9月聯準會升息機率提升至約60%。

比特幣仍是未知因素

比特幣目前接近79,700美元，較7月低點約57,700美元大幅上漲。該加密貨幣也重新站上其200日移動均線。

Pizzino預計比特幣可能繼續攀升，但漲幅較小。他從7月低點的近似預測約為120,000美元。他認為，如果信貸條件繼續收緊，180,000美元將困難得多。

分析師Benjamin Cowen對使用該週期作為交易訊號更為謹慎。

「我每個月都買入指數基金……即使我認為會出現回調，」Cowen說。

這可能是最有價值的見解。這個週期提供了一個警示區間，而非截止日期。Pizzino自己的建議很直接：在信貸枯竭之前制定計劃。

「交易你所面對的市場，」Cowen說，「而不是你所期望的市場。」