AI警告導致晶片股下跌；分析師稱其為噪音

晶片股在週一延續跌勢，此前Anthropic CEO Dario Amodei警告AI放緩，推動費城半導體指數下跌多達5.9%。

輝達股價下跌3.4%，博通下跌約5%，美光和AMD均下跌超過4%，拖累那斯達克100指數下跌多達1.3%，並重新引發了對AI相關估值是否面臨更大幅下滑的爭論。

AI主導的拋售衝擊亞洲市場

在亞洲，韓國SK海力士下跌約7.6%，與美國同行一致，這與AI基礎設施建設的關聯有關，據首爾經濟日報報導。

Amodei的文章認為，如果沒有謹慎的限制，尖端AI系統可能失控。OpenAI的Sam Altman和xAI的Elon Musk都支持這一觀點。

崩盤真的即將來臨嗎？

一些分析師認為這是背景噪音，而非更大規模低迷的開始。美銀半導體分析師Vivek Arya將此次拋售描述為噪音。

"我們視這些事件為噪音，相對於一個長期市場，其中AI資本支出到本十年末可能激增3倍至3萬億美元以上。"

Arya指出，晶片指數的交易價格約為前瞻收益的19倍，大致與標普500指數一致，儘管收益增長比整體市場快約七倍。該指數在2026年至今仍上漲67%，使得週一的跌幅顯得溫和。

一些市場參與者認為更多脆弱性。BeInCrypto此前對循環融資問題提出了擔憂，與輝達作為其AI客戶的晶片供應商和融資方的雙重角色相關，這種安排被比作網路泡沫前的供應商融資。

兩個陣營之間的分歧基於一個簡單的問題：AI變現是否跟上了它已經合理化的支出？

如果輝達及其客戶報告強勁的收益，當前的回落可能被證明是暫時的。但更弱的訂單或AI模型超出預期邊界的確認案例，將很快考驗這一觀點。