RBA 釋出鷹派訊號、RBNZ 意外按兵不動，AUD/NZD 跳漲

重點：

• RBA 總裁 Michele Bullock 警告通膨仍然過高，且可能超過 8 月預測的數值。第三季修正平均 CPI 年增 3.7%，高於預估，使 11 月 3 日升息的可能性提高。
• RBNZ 以 4 比 3 的票數將官方現金利率維持在 2.75%，這是交易員未反映在價格中的結果；總裁 Breman 隨後表示，未來幾次會議可能進一步升息。
• 紐西蘭元重挫，澳元走強，AUD/NZD 大幅走高。
• 油價上漲，布蘭特原油接近每桶 115 美元，此前葉門胡塞武裝宣稱攻擊沙烏地阿拉伯最大煉油廠，且 WSJ 報導美國警告波斯灣國家，中期選舉後可能對伊朗發動軍事行動。
• 以色列出口民調顯示選舉沒有明確贏家。
• Kospi 上漲 6%，因 SK Hynix 公布第三季營業利益成長約七倍，並宣布約 750 億美元的股東回報；Nikkei 上漲 1.4%。
• 美國財政部長 Scott Bessent 表示，即使參議院未通過 Clarity Act，加密貨幣規則仍可透過機構行動推進。

澳洲——Bullock 與最新 CPI 數據指向 11 月升息。RBA 總裁 Michele Bullock 在參議院預算聽證會上發言時態度鷹派，表示由於中東衝突再度升溫並推高能源成本，通膨可能超過央行 8 月的預測，而勞動市場似乎比先前評估的略為吃緊。通膨數據公布後，她形容通膨仍然過高，表示供應衝擊難以完全忽略，並指出國內需求仍超過供應，但她不願就下週的決策發表指引。

9 月季度 CPI 數據印證了她的擔憂。修正平均（RBA 偏好的潛在通膨衡量指標）季增 1.0%，年增 3.7%，優於 3.6% 的預估；9 月的月度整體 CPI 則升至 4.3%。綜合來看，通膨數據與 Bullock 的言論提高了董事會 11 月 3 日會議結束時升息的可能性。

紐西蘭——意外暫停後釋出鷹派指引。RBNZ 以 4 比 3 的票數將官方現金利率維持在 2.75%，與市場約 90% 的升息押注，以及五家主要國內銀行一致預期升息的預測背道而馳。多數委員（包括總裁 Anna Breman 在內）指出，整體通膨 3.7% 低於預期、燃料成本傳導有限且薪資疲軟；不過所有委員都同意政策可能需要收緊。Breman 在記者會上表示，未來幾次會議可能進一步升息，甚至可能進入限制性區域，而持續疲弱的紐西蘭元可能助長輸入性通膨。

外匯——政策分歧推升 AUD/NZD。RBNZ 公告出爐後，紐元急跌；澳元則因 CPI 數據較強勁及 Bullock 的言論而上漲。兩家央行發出不同訊號，AUD/NZD 急劇攀升。

油市與地緣政治——供應風險再現。葉門胡塞武裝宣稱擊中沙烏地阿拉伯最大煉油廠後，布蘭特原油升至每桶約 115 美元，沙烏地當局並未立即證實這項說法。地緣政治憂慮因《Wall Street Journal》的報導而進一步升溫，該報導稱華盛頓已告知數個波斯灣阿拉伯國家，要為 11 月 3 日中期選舉後可能對伊朗發動的短暫而猛烈軍事行動做好準備；總統 Donald Trump 傾向發動大規模打擊，但尚未做出決定。市場參與者也談論以色列再度打擊伊朗的可能性，儘管以色列國防部長表示選前沒有計劃發動攻擊。週二的以色列出口民調顯示沒有決定性結果，官方結果預計於 11 月 4 日公布。

股市——SK Hynix 財報帶動 Kospi 大漲。亞太股市跟隨華爾街上漲，Nasdaq 領漲美國股市。韓國表現最佳：SK Hynix 公布第三季營業利益成長約七倍、達約 83 兆韓元，高於預期，受惠於 AI 需求帶動記憶體晶片價格飆升，Kospi 大漲 6%，Kosdaq 上漲 3%。該公司還宣布 2026 年約 100 兆韓元（約 750 億美元）的股東回報，其中包括超過 60 兆韓元的股票回購與註銷、超過 30 兆韓元的股息，另加每股 20,000 韓元的季度股息。淨利未達預期，SK Hynix 並表示預期 2027 年 DRAM 需求將以 20% 中段的速度成長。其他市場方面，日本 Nikkei 上漲 1.4%，中國 Shanghai Composite 上漲 0.5%，香港 Hang Seng 上漲 0.2%。

加密貨幣政策——Bessent 指向機構途徑。美國財政部長 Scott Bessent 主張，華盛頓無需新的立法仍能制定加密貨幣監管規則。在 Ripple 的 Swell 大會上，他稱參議院未能通過 Clarity Act 令人失望，同時表示財政部將運用其召集力，與 Securities and Exchange Commission 及 Commodity Futures Trading Commission 一同，透過機構行動推動監管框架。