Coinbase 執行長表示鏈上聲譽可能取代信用評分

Coinbase 執行長 Brian Armstrong 表示，鏈上聲譽將取代傳統信用評分。他特別提到 FICO 評分，這個三位數的數字影響美國 90% 的主要貸款決策。

Armstrong 的評論是回應 Base 創辦人 Jesse Pollak，後者注意到無抵押鏈上貸款的快速進展。Base 是 Coinbase 的以太坊 Layer-2 解決方案。

為什麼鏈上聲譽可能取代信用評分

FICO 評分範圍在 300 到 850 之間。付款歷史加上總債務佔評分的 65%。信用機構控制著數據，借款人對計算方式了解有限。

鏈上聲譽將成為新的 FICO 評分 https://t.co/NMG56Ymv9k

— Brian Armstrong (@brian_armstrong) August 31, 2026

鏈上聲譽翻轉了這個模型。公共區塊鏈記錄還款歷史、錢包年齡和交易對手活動。因此，任何貸款人都能存取相同的數據。

然而，抵押品在加密貸款中仍然占主導地位。根據 Galaxy Research，今年第二季加密貸款萎縮了 17%，降至 561.6 億美元。

Coinbase 仍持續擴張。2 月，該交易所擴大了其 加密貸款計劃，確保每筆貸款都有抵押品支持。

與此同時，DeFi 已轉向精選風險，因為 貸款策略層 將曝險打包進管理金庫。

錢包歷史能證明和不能證明的

比特幣（BTC）說明了這個概念的兩個方面。區塊鏈記錄了自 2009 年以來的每一筆交易。錢包年齡、餘額和交易對手都可被任何人追蹤。

然而，這種透明度並不延伸到身份。比特幣地址是匿名的，且可自由生成。借款人可以在同一天放棄一個錢包並創建一個新錢包。

社交數據幫助評分系統填補這一空白。Pollak 引用的貼文中提到的 Ethos Network，部分根據其他用戶的認可來評估錢包。Ethos 將結果描述為情緒總結，而非信用可靠性證明。

Pollak 引用的應用 Credifi 基於該指標運作。它在無需抵押的情況下，針對 1,800 分的評分提供最高 3,000 美元的貸款。

Armstrong 今年一直在倡導這個想法。5 月，他概述了他認為 金融體系需要改革 的八個領域。此後，機構信貸和公共信貸出現分歧，導致 鏈上經濟分裂。

一筆 3,000 美元的無擔保貸款距離一個運作良好的信貸市場還有很長的路要走。未來幾個月的違約率將決定鏈上聲譽能否準確評估真實風險。