美元走強、原油走弱，亞太交易時段開盤

摘要：

• 原油價格在本週開盤時下滑，中東出口反彈及G7釋出儲備，抵銷了胡塞武裝宣稱攻擊Aramco設施的影響。
• Aramco對亞洲的11月定價意外下調至2020年以來最大折價，而OPEC+維持產量目標不變。
• 美元兌主要貨幣走強，將EUR/USD推至2025年5月以來最弱水準。USD/JPY在157附近徘徊，儘管東京當局的言辭轉趨強硬。
• BOJ副總裁Uchida將AI描述為重大需求衝擊，日本服務業PMI顯示強勁物價壓力。Nikkei觸及三個月高點。
• 澳洲服務業PMI下滑，裁員再現；財政部長Chalmers稱伊朗戰爭為經濟災難；紐西蘭出口價格上漲。
• Deutsche Bank認為黃金超賣。Fed週三的會議紀錄將檢視「再升息一次」的指引。

原油與地緣政治發展

原油期貨在本週開盤時走低。中東供應回升以及G7國家釋出1億桶緊急儲備，抵銷了波斯灣能源基礎設施再次遭受的攻擊。葉門胡塞武裝宣稱以飛彈和無人機攻擊位於利雅德和庫賴斯的Saudi Aramco設施，不過利雅德尚未證實這些說法。

Aramco將11月對亞洲的Arab Light價格調降3美元，至較Oman/Dubai基準低5美元，令市場意外；這標誌著自2020年6月以來最大折價，而非預期的上調。同時，歐洲價格上調。OPEC+維持11月產量目標不變，而與2027年配額相關的產能審查現在要等到11月中。

外交方面，據報導，伊朗國會議長表示，德黑蘭將拒絕美國新的和平提議，並維持荷姆茲海峽封鎖，直到其條件得到滿足。這一說法缺乏獨立驗證。此外，在英國的RAF Fairford基地疑似遭受與伊朗有關的威脅後，華盛頓撤回了該基地所有B-1轟炸機。

外匯

美元兌主要貨幣走強，EUR/USD跌至2025年5月以來最低，因為法國債市壓力持續，且市場傳聞西班牙當局正準備提前大選。MUFG建議做空EUR/JPY，理由是歐元區分裂風險以及對BOJ進一步緊縮的預期。

USD/JPY在158附近徘徊，儘管東京發出更強硬的訊息。經濟大臣Kiuchi週五表示，日本的通縮時代已經結束。財務大臣Katayama也在週五發言，堅稱政府並非再通膨主義者，並隨時準備與美國共同抑制過度的匯率波動。

日本

BOJ副總裁Uchida將人工智慧形容為一個大型正向需求衝擊，它提振了物價並放寬了金融條件，同時警告若獲利遜於預期，可能出現回檔。日本服務業PMI回落至51.3，但招聘速度加快，產出價格大幅上漲；S&P Global暗示BOJ最快可能在10月升息。截至午盤，Nikkei上漲約2.5%，觸及三個月高點，受AI相關類股帶動，區域股市亦走強。

澳洲與紐西蘭

澳洲服務業PMI降至51.9，因企業裁員且物價壓力加劇；S&P Global表示，這可能使Reserve Bank維持鷹派傾向。財政部長Jim Chalmers將伊朗戰爭形容為經濟災難，並警告債券殖利率上升將使償債成本增加數十億。ANZ的紐西蘭大宗商品價格指數9月上漲0.6%，因油氣價格走強，而紐元走弱使本幣回報率提高2.8%。

週中展望

Federal Reserve的9月會議紀錄將於週三公布。在美國就業與通膨數據轉弱、降低了10月升息預期之後，這些紀錄將顯示官員對「再升息一次」指引的支持力度。