聯準會升息後、英格蘭銀行維持利率不變，美元表現不一

早安，歡迎閱讀北美時段的 Morning Kickstart 報告。

美元表現不一，兌歐元、日圓、澳幣和紐元走軟，兌英鎊、瑞士法郎和加幣走強。紐元在主要貨幣中表現最強，英鎊則最弱，原因是英格蘭銀行維持利率不變。

今天是聯邦準備理事會自2023年7月以來首次升息25個基點之後的第二天。股市反彈，美國公債殖利率下滑，原油價格回落至關鍵的100美元關卡。

在隨附的晨間影片中，我從技術角度評估三個主要貨幣對——EURUSD、USDJPY 和 GBPUSD。針對每個貨幣對，我概述了傾向、定義風險的水位，以及能讓買方或賣方取得更大控制權的目標。

美元表現不一

進入北美交易時段，美元缺乏明確方向：

• 兌歐元、日圓、澳幣和紐元走軟
• 兌英鎊、瑞士法郎和加幣走強
• 紐元是主要貨幣中最強
• 英鎊是主要貨幣中最弱

這些分歧走勢反映市場正在權衡週三的聯準會升息與今日的英格蘭銀行決策，同時也受到美國公債殖利率下滑、油價下跌以及美股期貨強勁反彈的影響。

聯準會自2023年7月以來首次升息

週三，聯邦準備理事會將其目標區間上調25個基點至3.75%–4.00%，這是自2023年7月以來的首次升息。

這項決策獲得一致通過，但最新的預測顯示決策者可能尚未結束升息。聯邦基金利率在2026年底的中位預測升至4.125%，顯示年底前可能再升息25個基點。

聯準會傳達的訊息是通膨仍然過高，必要時可能進一步收緊。下一步行動將取決於通膨、就業及更廣泛的經濟數據。

英格蘭銀行維持利率不變

一如外界普遍預期，英格蘭銀行以6比3的投票結果將銀行利率維持在3.75%。

• 六位成員投票維持利率不變。
• 三位成員傾向升息25個基點至4.00%。

總裁安德魯·貝利表示，如果中東衝突「持續一段較長時間（這似乎很可能），特別是如果第二輪通膨效應的風險升高」，政策「可能必須收緊」。

這使得英格蘭銀行有可能在11月升息，前提是能源價格維持高檔並開始更廣泛地傳導至薪資、消費者物價和通膨預期。

在決策公布前，市場預估英格蘭銀行維持利率不變的機率約為76%。英鎊隨後下跌，因為部分押注更鷹派結果的頭寸被平倉。

英格蘭銀行今天沒有升息，但顯然為未來行動留下了空間。

美股期貨反彈

美股期貨大幅走高，股市收復了週三聯準會升息後的部分跌幅：

• 道瓊工業平均指數期貨：+473點
• S&P 500期貨：+70.19點
• Nasdaq 100期貨：大幅走高

即使聯準會暗示可能需要進一步收緊，美國公債殖利率下滑和油價下跌仍為股市提供了一些喘息空間。

這次反彈對買方來說是鼓舞人心的，但這是在週三決策後大幅下跌之後出現的。關鍵問題是，早盤漲幅能否在開盤後持續，還是賣方會利用反彈重新進場。

美國公債殖利率回落

美國公債殖利率全面走低：

• 2年期殖利率：4.7174%，下跌1.0個基點
• 5年期殖利率：4.8336%，下跌2.1個基點
• 10年期殖利率：4.9733%，下跌3.1個基點
• 30年期殖利率：5.3199%，下跌2.8個基點

10年期殖利率已回落至心理關卡5.00%以下。長天期殖利率跌幅較大，顯示近期債券拋售後出現一些緩解。

較低的殖利率支撐了股票期貨和貴金屬。然而，殖利率仍處於高位，且聯準會已為進一步升息留下空間，前提是通膨未令人信服地走低。

原油價格回落至100美元附近

原油目前交易於100.59美元，下跌1.84美元或1.80%。

此番下跌是因為對沙烏地阿拉伯供應立即中斷的擔憂有所緩解。沙烏地阿拉伯正在重新導向部分船貨，同時受損的東西石油管道部分可能比最初擔憂更快恢復的預期，正在去除原油的部分地緣政治溢價。路透社

這並不意味著中東風險已消失。沙烏地阿拉伯的管道、紅海、曼德海峽和荷莫茲海峽仍然是全球能源供應的潛在壓力點。

對交易員而言，100美元仍然是一個重要的短期指標。維持在100美元以上將使原油維持高位並引發通膨擔憂。持續跌破則顯示更多的地緣政治風險溢價正在被定價出局。

黃金、白銀和銅價上漲

貴金屬和工業金屬普遍上漲：

• 黃金：4,325.68美元，上漲61.15美元或1.43%
• 白銀：64.138美元，上漲1.173美元或1.86%
• 銅：6.6020美元，上漲0.0930美元或1.43%

黃金的反彈值得注意，因為這發生在聯準會升息的次日。較高的利率可能對黃金構成壓力，因為這種金屬不支付利息。然而今天，美國公債殖利率下降和美元表現不一為其提供了支撐。

白銀表現優於黃金，而銅的上漲則為風險資產增添了更積極的基調。

比特幣維持區間波動

比特幣幾乎沒有變化，報76,200美元，上漲62美元或0.08%。

儘管股票期貨強勁反彈且美國公債殖利率下跌，比特幣並未展現同樣的上行動能。這種相對落後的表現顯示，加密貨幣買家在聯準會更鷹派的政策信號後仍保持謹慎。

北美經濟日曆

北美日程在美國東部時間上午8:30較為繁忙，主要關注美國房市數據、每週初請失業金人數以及費城聯邦儲備銀行製造業調查。

美國東部時間上午8:30

• 建築許可：預期141萬戶，前值144.3萬戶
• 新屋開工：預期130.9萬戶，前值123.9萬戶
• 初請失業金人數：預期20.8萬人，前值20.6萬人
• 續請失業金人數：預期178萬人，前值177.4萬人
• 費城聯邦儲備銀行指數：預期30.5，前值47.4
• 加拿大生產者物價指數：前值月增0.6%
• 加拿大原物料價格指數：前值月減2.2%

房市數據將提供另一個觀察房貸利率高漲對建築業影響的視角。失業金申領人數對衡量勞動市場狀況仍然重要，而費城聯準指數中的支付價格組成部分將提供製造業通膨的另一個觀察點。

美國東部時間上午10:00

• 成屋待完成銷售：預期月減0.6%，前值月減2.3%

成屋待完成銷售追蹤已簽約的合約，通常領先成屋銷售一至兩個月。