美元創三個月高點，EURUSD跌破1.1300

美元在第四季度開始時大致走強，受到先前一日美國PCE通膨報告軟化但國庫券殖利率仍高的支撐。

根據InvestingLive的Justin Low，美元指數延升至102附近，達到三個多月以來的最高水準。隔夜，美國10年期殖利率攀升至約5.34%，隨後在最新的早間更新中回落至約5.28%。與此同時，EURUSD跌破1.1300。

對於交易者而言，關鍵在於通膨趨軟並未引發長期借貸成本的持久下降。儘管今早殖利率下滑，但仍處於高位。美國股票期貨顯示開盤走高，市場參與者正關注失業救濟金申請和ISM製造業報告。

美元整體走強。

• EURUSD交易於1.1289，美元上漲0.34%。

• USDJPY於158.07，美元上漲0.43%。

• GBPUSD於1.3219，美元上漲0.35%。

• USDCHF於0.8357，不變。

• USDCAD於1.4247，美元上漲0.13%。

• AUDUSD於0.6943，不變。

• NZDUSD於0.5609，美元上漲0.39%。

USDCHF攀升至2025年5月以來的最高點。

儘管USDCHF在初步快照中持平，但該貨幣對的整體上漲使其升至2025年5月以來未見的水平。此舉受到瑞士低通膨及穩定的SNB政策立場支撐，並與美國較高利率的環境形成對比。

該貨幣對稍早觸及0.8382後回落，使其更接近下一個上行目標0.8400。這個整數也代表從2025年1月高點下跌的50%回跌幅，因此成為一個關鍵的技術障礙。

儘管回落，價格仍維持在100小時移動平均線0.8326之上，這為買家設定了短期風險。

維持在該水準之上更加樂觀，並保留了朝向0.8382乃至0.8400移動的可能性。若跌破，將讓賣家在修正中取得更大主導權。

對於新手交易者而言，從高峰回落不一定代表趨勢反轉。關鍵在於價格是否仍高於支撐趨勢的技術水準。100小時移動平均線為買家提供了一個風險明確且有限的參考水準。

美國股票期貨顯示開盤上漲。

• 道瓊工業平均期貨指向136點漲幅。

• S&P 500期貨指向33點漲幅。

• Nasdaq期貨指向189點漲幅。

在所有四種基準到期日的國庫券殖利率均下滑，此前10年期殖利率今日稍早達到5.33%的週期新高。

• 兩年期殖利率：4.8579%，下降2.91個基點。

• 五年期殖利率：5.0644%，下降2.46個基點。

• 10年期殖利率：5.2766%，下降1.64個基點。

• 30年期殖利率：5.6263%，下降1.27個基點。

這一下跌為隔夜的賣壓帶來些許緩解，儘管借貸成本仍然很高。

這種差異意義重大。較短期到期日更直接受到對即將到來的Fed決策預期的影響。較長期殖利率還納入了對成長、通膨以及投資者持有較長期證券所要求的溢價的預測。

市場殖利率升高也可能透過提高家庭和企業的融資成本而助長貨幣緊縮。

明尼亞波里斯聯邦準備銀行總裁Neel表示，經濟的韌性持續令他驚訝，Fed將採取必要措施使通膨回到目標。他形容消費者支出強勁，勞動市場大致健康，但承認住房及相關領域存在壓力。他補充說，他不知道需要將利率提到多高才能抑制通膨。

作者的解讀是，單次較軟的通膨數據並未解決政策辯論。Fed仍必須在改善的通膨數據、有韌性的需求以及物價壓力持續的風險之間取得平衡。

原油價格攀升，與伊朗相關的頭條新聞持續使風險成為焦點。

在清晨快照中，原油交易於$92.18，上漲$1.76。

頭條新聞引述《時代》雜誌報導，川普總統形容期中選舉後增加轟炸伊朗是「可能的」。這一措辭表明升級仍是一個選項，但未承諾具體決定或時間表。

川普也表示美國將很快補充其戰略石油儲備，這是一個先前曾提出的說法，指的是來自委內瑞拉的石油。報導未具體說明購買時程或數量，且如果「很快」意指幾年內，他可能是對的。

對市場而言，任何新的升級都將對能源供應構成風險，並可能使通膨形勢複雜化。油價今早上漲是對這些頭條新聞的回應。

清晨快照中的其他市場：

• 金價為$4,175.46，上漲$14.54或0.35%。

• 銀價為$60.8699，上漲$0.4409或0.73%。

• 銅價為$6.5620，下跌$0.0595或0.90%。

• 比特幣為$83,889，上漲$326或0.39%。

黃金和白銀等貴金屬在美元走強的情況下仍上漲，凸顯貨幣波動只是影響它們的因素之一。

隔夜數據顯示歐洲製造業擴張，而日本成長放緩。

• 歐元區最終製造業PMI：52.9（預期52.7）。

• 德國：53.9（預期53.8）。

• 法國：50.6（預期50.3）。

• 義大利：50.4（預期50.1）。

• 西班牙：51.0（預期50.2）。

• 英國最終製造業PMI：51.9（預期52.0）。

數據超過50表示擴張。儘管歐元區數據優於預期，EURUSD今早仍持續下跌。

日本9月製造業PMI從54.9降至54.1，創六個月低點。這顯示擴張放緩，新訂單成長趨緩，而就業和出口需求仍保持強勁。企業持續回報零件短缺以及能源、運輸和貨幣相關項目的成本升高。

瑞士通膨符合預期：

• 總體CPI：與上月持平，符合預期，此前上升0.4%。

• 年增率：1.0%（預期1.0%，前值0.8%）。

• 核心CPI：年增率0.5%（前值0.4%）。

通膨略有上升，但核心數據溫和，說明了瑞士國家銀行為何能保持政策穩定。

瑞士零售銷售年增3.2%，超過2.1%的預估，而製造業PMI降至55.3，低於56.3的預測。

北美行事曆重點是失業救濟金申請和製造業數據。

Challenger裁員人數年減19.9%，前一時期減少38.5%。儘管降幅縮小，但宣布的裁員人數仍低於一年前。

• 美國東部時間上午8:30 — 初次失業救濟金申請：預期201,000，前值197,000。

• 上午8:30 — 連續申請：預期1,730,000，前值1,719,000。

• 上午9:45 — 最終S&P Global製造業PMI。

• 上午10:00 — ISM製造業PMI：預期54.8，前值54.6。

• 上午10:00 — ISM支付價格：預期72.9，前值71.1。

• 上午10:00 — 建築支出：預期不變，前值下降0.5%。

ISM報告值得關注的不僅是總體數字。新訂單提供了對需求的洞察，就業數據在週五就業報告前提供了背景，支付價格則幫助交易者衡量製造業成本壓力是在減輕還是加劇。

EURUSD跌破1.1300立即形成一個決策點。維持在該水準以下將對該貨幣對持續施壓。若回升並持穩，將使人懷疑此次突破的持久性。僅一次突破還不夠；賣家需要持續在該水準以下交易。