美元因殖利率上升及聯準會升息預期增加而走強

美元兌主要貨幣走強，因美國公債殖利率上揚。基本面背景的核心在於聯邦準備理事會（Fed），交易員越來越關注上週的升息可能不是最後一次行動。

9月標普全球美國綜合PMI初值為58.4，高於8月的56.0，創下2021年7月以來最高。服務業帶動成長，製造業產出回升，聘僱加速。這顯示經濟仍在擴張。但積壓訂單和供應延遲也增加，企業指出投入成本上升。強勁成長為Fed再次升息提供空間，而持續的價格壓力則提供了考慮升息的理由。

Fed官員也呼應此觀點。里奇蒙Fed總裁Tom Barkin週二表示，通膨風險超過就業風險，且經濟可能正在增強。波士頓Fed總裁Susan Collins支持上週的升息，並主張需要更緊縮的政策才能使通膨回到2%。芝加哥Fed總裁Austan Goolsbee警告，強勁需求可能加劇能源和其他供應中斷帶來的價格壓力。

Fed理事Michael Barr，FOMC的投票委員，週三強化了此立場。他表示，在上週升息前，Fed「處於不利位置」，且在他的基本情境中，可能需要額外的政策調整。他說，成長強勁且勞動市場穩健，但通膨並未明顯以足夠快的速度回到2%。

市場目前定價10月會議升息機率約64%，高於一天前的約50%。這個重新定價有助於解釋美國公債殖利率上升和美元走強。Fed的下一次會議定於10月27日至28日，在11月選舉之前。川普總統呼籲降低利率，並批評了上週的舉動。

為什麼較高的殖利率支撐美元？

對貨幣交易員來說，殖利率構成持有某一貨幣相對於另一貨幣的部分回報。當美國殖利率相對其他地區上升時，美元計價資產可能變得更有吸引力。尋求該回報的投資者可能需要購買美元，從而支撐該貨幣。

這種關係有幫助，但不是獨立的交易信號。殖利率可能攀升，而貨幣對難以突破技術水準。其他時候，美元可能領先殖利率走勢。新聞解釋了壓力；價格行動顯示買賣雙方實際上在哪裡掌握控制權。

這就是我在上方影片中關注的重點。我對EURUSD、USDJPY、GBPUSD、USDCHF和USDCAD進行技術分析，找出定義近期偏好的水準、交易員可以衡量風險的位置，以及如果美元走勢持續的下一個目標。

請記住，美元走強通常會壓低EURUSD和GBPUSD，同時推高USDJPY、USDCHF和USDCAD。當美元出現在貨幣對的不同側時，方向容易混淆。影片逐一講解每個圖表，讓您了解美元走強對該貨幣對的意義——以及價格需要怎麼做才能挑戰當前走勢。

每對的一些快速筆記：

EURUSD：EURUSD跌破下一個目標1.1419和1.14072。下行方面，交易員將不會看向1.1377和1.13634，接著是7月低點1.13525。6月低點在1.13243。近期風險可看向1.1419。若維持在其下方，賣方掌控明確。

USDJPY：USDJPY突破關鍵波動區域目標157.90至158.04。200日移動平均線在158.433是下一個關鍵目標。突破該長期移動平均線，偏好將更轉向買方。但請記住，日本央行在上週五價格升至158.045區域後檢查了利率。因此必須保持謹慎。

GBPUSD：GBPUSD跌破7月低點1.32729。該水準現在是交易員的近端風險水準，此外還有1.3303，以及更重要的1.3321至1.3340之間的波動區域。下行方面，在約1.3218水準之前有大量支撐，接著是1.3171和1.3181之間的波動區域。

USDCHF：USDCHF價格突破其100小時移動平均線0.82237，並在該水準附近盤整後，創下接近0.8750的新的交易日高點。0.8237現在是近端風險。如果價格維持在該移動平均線之上，買方掌控明確，下一個目標是全年高點0.8262。該水準是自2025年5月底以來的最高水準。另一個關鍵支撐水準是0.82116，這是自2025年1月高點以來的交易區間的38.2%回撤位。