聯準會鴿派言論提振股市，壓低殖利率和美元

聯準會理事克里斯多福·沃勒在稍早的談話中展現明顯鴿派立場，促使交易員壓低債券殖利率和美元，同時推升股指期貨。然而，隨著幾種主要外匯貨幣對測試技術區間，關鍵問題在於當前動能能否持續，或者支撐與阻力是否會暫停走勢。

在接受路透訪問時，沃勒表示他『終於看到通膨放緩的跡象』，並『傾向於在9月維持利率不變，如果8月的通膨數據顯示持續進展』。對於不熟悉的人來說，通膨放緩指的是物價上漲速度減慢，並不意味著徹底的通貨緊縮。這個細微差別很重要，因為通膨壓力減輕降低了進一步升息的理由。

沃勒也保留若通膨加速則可能升息的空間。換句話說，他傾向於維持利率穩定，但經濟數據必須配合。

市場對這種較為溫和的立場反應如下：

• 美國兩年期公債殖利率：下跌約7.07個基點。
• 美國十年期公債殖利率：下跌約5.5個基點。
• 標普500指數期貨：上漲約25點。
• 那斯達克指數期貨：上漲約41點。

這對外匯意味著什麼？如果交易員降低對美國利率上升的預期，公債殖利率可能下跌，這會削弱美元的利率優勢。這解釋了今天出現的美元賣壓。此外，殖利率下跌可以透過減輕對借貸成本的擔憂以及提高未來盈餘的現值來提振股市。

對於三個主要外匯貨幣對而言，美元走弱會推升歐元兌美元和英鎊兌美元，同時拖累美元兌日圓下跌。然而，每個貨幣對現在都遇到一個技術阻力或支撐可能阻礙走勢的區間。

美元兌日圓在亞太時段因持續的日圓買盤而已經下跌，並在跌破200日移動均線後持續走低。跌幅已接近2%，日內低點為155.40。這使得該貨幣對比8月3日干預低點155.218高出約18個點。

賣方仍佔上風，但先前低點提供了一個可能出現買盤興趣的潛在區間。問題在於買方必須收復哪個價位，才能顯示賣壓正在減弱。

歐元兌美元上漲至一個由200小時和200日移動均線定義的阻力區間，範圍在1.16275至1.16310之間。該貨幣對在盤中觸及1.1630高點後遇到阻力。

當兩條重要的移動均線匯聚時，這為交易員提供了一個明確的交易參考水準。對買方而言，收復並守住該區域上方將強化看多前景。對防守阻力的賣方來說，希望看到價格反轉回到1.16134下方，這可能為跌向100小時移動均線1.15963鋪路。

英鎊兌美元前一交易日於1.34732建立支撐，該水準是從7月下旬修正低點以來的漲幅中點。在沃勒發表言論後，今日的上漲將該貨幣對推升至下行的100小時移動均線1.3521，該貨幣對的日內高點正好在此價位。

這為交易員提供了另一個明顯的衡量標準。守在移動均線下方保持阻力賣方活躍。突破並維持在其上方將增強買方的論據。

關鍵在於，基本面消息可以觸發走勢，然後技術水準引導交易員管理後續行動。聯準會的鴿派言論使美元走軟，但維持此走勢取決於能否克服即將到來的技術障礙。

沒有人能確定這些水準會守住還是失守。交易員能做的就是精準識別他們預期何處得到驗證、何處開始失效，以及下一個目標是什麼。