EUR/USD 跌破 1.1560 支撐，FOMC 決策在即

基本面概述

美元：

上週五，儘管月度核心通膨數據高於預期，美元仍下跌。這種反應並不尋常，因為該數據強化了市場對聯準會升息的預期，目前市場參與者認為下次會議升息的機率為 93%。與此同時，油價上漲正加劇通膨壓力，且由於看不到盡頭，這可能推動聯準會在未來採取更鷹派的立場。最初的異常走勢最終逆轉，美元指數攀升至本週新高。

市場焦點現在轉向定於明日召開的 FOMC 決策會議，市場預期聯準會將升息 25 個基點。若實施，這將是自 2023 年以來的首次升息。市場參與者將警惕任何鷹派意外，因為此類結果可能透過促使利率預期重新定價轉向更鷹派，從而大幅提振美元。

另一個關鍵關注領域是中東局勢，那裡的持續油價上漲正加劇通膨擔憂，因為干擾和供應疑慮惡化。近期，油價一直是推動市場的主要力量；因此，中東緊張局勢的任何緩和都可能壓低油價並導致鴿派重新定價，這可能會對美元構成下行壓力。

目前，基本面似乎對美元更為有利，轉變可能需要的條件是，要麼中東局勢降級，要麼聯準會轉向鴿派。

歐元：

歐元方面，歐洲央行上週四升息 25 個基點，將存款利率降至 2.50%，符合市場預期。更鷹派的信號來自更新的通膨展望，歐洲央行對源自中東的能源衝擊可能使價格壓力在較長時期內維持高漲表達了日益增長的擔憂。央行現在預測 2026 年整體通膨為 3.0%，2027 年為 2.5%，並上調了 2027 年和 2028 年的通膨預測。

除了利率決策，歐洲央行也提供了更樂觀的成長評估，上調了 2026 年和 2027 年的成長預測，因為歐元區經濟表現出比預期更強的韌性。這為政策制定者提供了更多空間，即使在通膨衝擊下也能繼續收緊貨幣政策。

然而，關鍵進展出現在決策之後。根據歐洲央行消息人士透露，政策制定者已在討論最早在 10 月會議上再次升息，條件是能源價格維持高漲且通膨風險持續擴散。這提升了市場對 10 月升息的預期，目前市場定價的機率為 66%。不過，歐洲央行總裁拉加德並未承諾 10 月行動，而是強調採取依賴數據和逐次會議評估的方式。

EUR/USD 技術分析 – 日線時框

EUR/USD 突破了重要的 1.1560 支撐位，隨後在下降通道的下邊界附近趨於平穩。若出現回彈至通道上邊界，賣家可能在那裡進場，風險定義在上邊界之上，目標是下跌至 1.1400 支撐位。相反，買家需要看到突破上漲才能增加看漲倉位，下一個目標是 1.1711 價位。

EUR/USD 技術分析 – 4 小時時框

4 小時時框上的下降趨勢線勾勒出看跌動能。在任何回彈期間，賣家預計會將該趨勢線用作阻力，風險定義在其上方，以繼續瞄準新低。與此同時，買家將尋求突破趨勢線，以進場並朝向通道上邊界移動。

EUR/USD 技術分析 – 1 小時時框

對於 1 小時時框，賣家在下降趨勢線附近有更好的風險回報設置，而買家需要突破該趨勢線才能獲得進一步上漲的信心。

即將到來的催化劑

FOMC 利率決策定於明日公佈。週四將公佈美國初請失業金數據。市場參與者也將密切關注中東局勢發展。