美元與美債殖利率同步走跌，Nasdaq期貨持續疲軟

美元兌多數主要貨幣走貶，其中瑞士法郎漲幅最大。澳幣因就業數據疲軟而成為例外。

美債殖利率大幅下滑，但此一走勢幾乎未緩解科技股的壓力。在前一交易日大幅下跌後，Nasdaq期貨仍疲弱，今日稍晚將公布PPI、零售銷售與初領失業金人數。

晨間開盤焦點

美元兌多數主要貨幣交易走弱，美債殖利率同步回落。然而，殖利率下降並未引發股市全面反彈。繼前一交易日重挫後，科技股依然疲軟，Nasdaq期貨顯示今日開盤恐再度艱難。

交易員因此在權衡相互對立的力量之際進入北美時段。債券反彈、美元走軟、金價走強，但股票交易員仍保持警戒。下一個觀察指標將是PPI與零售銷售：通膨是否仍居高不下？消費者是否仍在消費？

美元普遍走低；澳幣例外

在七大主要貨幣中，美元兌其中六種貨幣下跌：

• EURUSD報1.1212，上漲0.50%。
• GBPUSD報1.3251，上漲0.45%。
• USDJPY報157.90，下跌0.26%。
• USDCHF報0.8299，下跌0.56%。
• USDCAD報1.4200，下跌0.25%。
• NZDUSD報0.5605，上漲0.25%。
• AUDUSD報0.6914，下跌0.79%。

美元在這些貨幣中兌瑞郎跌幅最深，兌澳幣漲幅最大。

澳幣的背離走勢源自一項國內數據。9月就業人數減少39,300人，市場原先預期增加20,000人，失業率為4.7%。這份疲軟的報告對澳幣構成壓力，即使美元在其他地方走跌。 investinglive.com

日內區間：目前價格位於何處？

EURUSD與GBPUSD位於日內區間的上半部，而USDJPY、USDCHF與USDCAD則徘徊在接近低點的位置。整體格局強化了拋售美元的說法。

AUDUSD在盤中低點交易，顯示就業數據疲軟後，賣方仍主導該貨幣對。

對市場參與者而言，接近當日極端值的水準只有在價格能突破並維持在其上方時才具有意義。如果突破迅速逆轉，這種失敗可能為另一方提供反擊的空間。

美股：科技股帶動的壓力持續

美股指數期貨漲跌互見，Dow期貨走高，而大盤指數依然疲弱：

• Dow期貨上漲130點。
• S&P 500期貨下跌12.94點。
• Nasdaq期貨下跌354點。

大盤指數在上一交易日遭遇重挫，AI與晶片股受創最重。今早期貨顯示賣壓尚未解除。

科技股的隔夜跌勢也蔓延至亞洲，半導體製造商跟隨華爾街下跌，市場擔憂利率走向以及AI項目的融資方式。 investinglive.com

歐洲股市表現漲跌互見：

• 德國DAX指數下跌0.47%。
• 法國CAC 40指數上漲0.21%。
• 英國FTSE 100指數上漲0.69%。
• 西班牙IBEX指數上漲0.21%。
• 義大利FTSE MIB指數下跌0.72%。

美債殖利率全線重挫

美國公債各種期限的殖利率全面下跌：

• 2年期殖利率為4.7488%，下跌5.32個基點。
• 5年期殖利率報4.9061%，下跌8.59個基點。
• 10年期殖利率為5.0975%，下跌9.25個基點。
• 30年期殖利率為5.4352%，下跌8.88個基點。

殖利率下滑是美元回落背後的關鍵因素。隨著美國殖利率下降，持有美元的誘因可能減弱，不過即將公布的數據可能迅速改變這個考量。

今晨的關鍵分歧在於債市回升與仍在掙扎的科技股之間。殖利率下降本身尚未吸引買家進入更廣泛的股市。

原油小幅上漲；黃金與白銀反彈

• WTI原油報95.35美元，上漲0.26美元，漲幅0.27%。
• 現貨黃金報4,150.85美元，上漲46.06美元，漲幅1.12%。
• 銀價報56.71美元，上漲約1.99%。
• Bitcoin報80,986美元，下跌589美元，跌幅0.72%。

黃金在美元走軟與美債殖利率下跌之際同步反彈。相較之下，Bitcoin仍與科技股同步走弱。

中東事件仍讓原油展望蒙上陰影。持續的緊張局勢，包括Houthi對沙烏地目標的襲擊及航運中斷，是InvestingLive所指出的因素。另一項發展是，據報導華盛頓正考慮對影子船隊油輪放寬制裁，希望降低運費並緩解波斯灣原油流動。這些報導讓交易員在供應威脅與增加石油流通的措施之間進行權衡。 investinglive.com

美東時間上午8:30將公布一連串重磅數據

數項可能撼動市場的數據將在北美時段同時出爐。

生產者物價：

• PPI月增率（整體）預估為+0.5%，前值為+0.4%。
• PPI年增率（整體）預估為5.3%，前值為5.4%。
• 扣除食品與能源的PPI月增率預估為+0.3%，前值為+0.2%。
• 核心PPI年增率預估為4.4%，前值為4.6%。

月增與年增數據透露的訊息不同，這之間的落差意義重大。年增率可能在最新月增數字加快的同時放緩。要判斷潛在物價壓力是否真的減緩，交易員必須超越年增率的整體數據來觀察。

零售銷售數據：

• 總體銷售預估為+0.3%，前值上修至+1.2%。
• 排除汽車的銷售預估為+0.5%，前值修正後為+1.4%。

先前整體數據由1.1%上修，排除汽車的數據由1.3%上修。

就業數據：

• 初領失業金人數預估為200,000人，前值為197,000人。
• 持續請領失業金人數預估為171.0萬人，前值為171.6萬人。

地區製造業指數：

• Empire State製造業指數預估為10.25，前值為7.60。
• Philadelphia Fed指數預估為28.4，前值為37.8。

整體數據組合才是關鍵。穩健的消費支出加上堅挺的通膨，可能對美債漲勢構成挑戰；若支出數據較弱，則會引發對經濟增長的疑慮。市場立即反應可能取決於單一報告，但更持久的走勢將反映交易員如何看待整體數據組合。