Longsys擬在香港IPO募資8億美元，較深圳股價大幅折價

深圳Longsys Electronics，一家中國半導體公司，正尋求通過香港股票發行募資最多62.8億港元（約合8億美元）。

該公司週一在上市招股說明書中披露了條款。這家記憶體晶片製造商目前在深圳上市。其擬定的香港發行價遠低於其內地股票的交易水準。

Longsys以低於深圳估值45%的價格發行股票

據彭博社報導，Longsys正在出售約2600萬股股票，最高發行價為每股240.60港元。這較其深圳週五收盤價376.88元折價45%。該股在2026年上漲了近33%。

最終發行價預計將於9月4日確定，配售結果將於9月7日公佈。公司H股交易定於9月8日開始。

增發選擇權可能將總交易價值推至10.6億美元。這些條款指向最高249億美元的市值。

時機對公司有利。本月早些時候，Longsys公佈上半年淨利潤飆升超過71,000%，受記憶體價格上漲推動。營收攀升至241億元。

合約價格上漲，因為資料中心運營商爭相獲取供應。由此產生的與人工智慧相關的記憶體短缺提高了整個行業的估值。

約78.3%的淨收益指定用於研發。基石投資者——包括聯想、傳音國際、中信證券資產管理公司和藍思科技——已承諾購買18.89%的股份。

記憶體企業吸收大量資本

Longsys是更大規模記憶體資本湧入浪潮中較小的一筆交易。上個月，CXMT籌集了666億元（約99億美元），這是中國有史以來第二大的上市交易。該股後來超越騰訊，使CXMT成為中國市值最高的上市公司。

其他公司則選擇發行新股。SK Hynix在7月以那斯達克存託憑證形式出售了1779萬股新股，籌集了約260億美元。

然而，投資者胃口有限。SK Hynix在7月經歷了大幅下跌，當月KOSPI下跌22%，市場參與者質疑人工智慧資本支出的規模。