Lumentum 股價在12個月內飆升570%，超越Nvidia和Micron

Lumentum 已悄然成為AI基礎設施熱潮的主要贏家。其股價在過去一年中上漲約570%，將Nvidia、Dell甚至Micron甩在身後。

10月6日，該股上漲3.82%，收於1,133.40美元，略低於其52週高點1,137.20美元。

即使對於一個專注於AI的市場而言，這波漲勢也顯得突出。在同一12個月期間，Micron上漲約457%，Dell上漲約308%。Nvidia上漲約28%。

這意味著Lumentum的回報率是Nvidia的21倍以上。其市值目前約為1,017億美元。

Lumentum 股價飆升的原因

Lumentum 製造用於數據中心、電信網路和AI基礎設施的雷射和光學元件。

隨著企業建造更大規模的AI系統，它們需要伺服器與數據中心之間更快的連接，這推動了對光學網路供應商的更多投資。

財務業績反映了這一點。第四財政季度營收達到10.1億美元，同比增長109.3%。每股盈餘3.23美元也超出預期。

Citigroup 指出光電路交換器的需求是另一個主要成長驅動力。

$COHR 和 $LITE 均上漲超過10%，因有報導稱美國可能從3.2T開始限制中國光收發器，而不觸及當前的800G和1.6T建置。

這使得約65%的美國內容替代方案變得非常有趣，因為它可能將更多下一代光學… pic.twitter.com/E58YbFPtx0

— Shay Boloor (@StockSavvyShay) 2026年10月1日

Lumentum 目標價：華爾街的觀點

在570%的漲勢之後，分析師意見分歧嚴重。

• 23位分析師的平均目標價為1,078.75美元，已比當前股價低約5%。
• Citigroup 更為看多，目標價1,400美元，隱含約24%的上漲空間。
• Rosenblatt 目標價1,300美元，而Stifel最近將目標價上調至1,232美元。
• UBS 則持另一極端看法，目標價820美元，隱含約28%的下行空間。

今年稍早，$LITE 執行長 Michael Hurlston 報告稱，Lumentum 的對光學需求出貨量不足30%。

在Global Photonics Economic Forum上，他透露預測的短缺現在已擴大至70%：

"明年，隨著2027年CPO和NPO的到來，我們的… https://t.co/iH5mS9Gi2o pic.twitter.com/0xgDZdi6p0

— KawzInvests (@KawzInvests) 2026年10月3日

這波漲勢已經反映了巨大的成長預期。從現在開始，Lumentum 需要讓盈餘持續追上其股價。