若 AI 股票在 2027 年下跌，保護投資的三項策略

如果 AI 泡沫在 2027 年破裂，引發股市崩盤，投資人該如何應對？有哪些步驟可以確保持續安全，同時仍為獲利交易保留空間？

著名的聯準會主席艾倫·葛林斯潘（Alan Greenspan）曾在四位美國總統任內領導央行，他早在 1996 年就對「非理性繁榮」提出警告。在那次警告之後，那斯達克指數幾乎翻漲四倍，隨後在 2000 年觸頂後暴跌 78%。那些過早賣出的人錯失了多年的漲幅。

目前，順應 AI 浪潮的投資人正面臨類似的挑戰。

基礎設施支出創歷史新高、借貸成本上升，以及獲利能力的疑慮，都加劇了對泡沫的擔憂。雷·達里奧（Ray Dalio）近期警告，由債務驅動的 AI 擴張可能即將達到臨界點。

警示訊號已經出現。AI 基礎設施公司 CoreWeave 的債券殖利率攀升至接近 15%，原因是投資人對其債務負擔感到擔憂。

然而，輝達（Nvidia）和大型科技公司仍在產生大量現金流。AI 需求持續增長，但回報的時機仍不明朗。

在其最新的分析中，BloFin Research 認為，投資人應為可能的修正做好準備，同時保持對未來獲利的曝險。

以下是其針對 2027 年提出的三項方法。

我常被問到要注意什麼，有兩件大事：

首先，注意債券市場和資金成本，因為這是一切的核心。留意公債殖利率及其相關利差。

第二，注意… pic.twitter.com/GRjKs9I5qD

— Ray Dalio (@RayDalio) 2026 年 10 月 21 日

1. 減少對輝達及其他 AI 巨頭的依賴

許多持有標普 500 指數的投資人，其 AI 曝險可能比他們意識到的還要高。

輝達約占熱門 SPY 基金的近 8%，而其前十大持股則約占該投資組合的 39%。

BloFin Research 團隊建議，將部分曝險轉向等權重基金，例如 Invesco 標普 500 等權重 ETF (RSP)。

與 SPY 不同，RSP 在每季重新平衡時，將每家標普 500 公司分配約 0.2% 的權重。因此，其前十大持股在重新平衡後約占 2%。

投資人可以在維持 AI 曝險的同時，降低對少數科技巨頭的依賴。不過，等權重基金仍容易受到整體市場下跌的影響。

2. 鎖定 AI 獲利，並在公債中賺取高達 5% 的殖利率

高公債殖利率提供了另一種選擇。

截至 10 月 20 日，三個月期美國公債殖利率約為 4.3%，兩年期殖利率接近 4.8%，十年期殖利率則超過 5.1%。

BloFin Research 認為，擁有大量 AI 獲利的投資人可以賣出以鎖定部分利潤，並在等待更好機會的同時賺取利息。

抗通膨公債的實質殖利率也接近 3%。然而，如果利率持續上升，較長天期債券將面臨更大的價格下跌。

這種方法降低了對 AI 市場高點完美時機的依賴。

3. 將比特幣視為 2027 年的增長機會

BloFin Research 團隊的第三項策略聚焦於一種他們認為投資人忽略的資產：比特幣。

比特幣從 2025 年 10 月超過 126,000 美元的高點下跌超過 53%，至 2026 年 6 月的低於 59,000 美元。此後已回升至目前約 82,000 美元。

儘管出現下跌，但以比特幣計價的比特幣 ETF 持倉大致保持穩定。

該研究指出，過去兩年資金偏愛 AI 股票而非加密貨幣，使得比特幣相對而言持有不足。

「我們認為，新的比特幣週期正從這個持有不足的基礎上開始，」BloFin Research 團隊表示。

它預測隨著穩定幣、代幣化資產和 AI 代理推動加密貨幣採用，2027 年將進一步增長。

不過，比特幣無法保證在 AI 主導的市場崩盤中提供保護。

交易者也應避免放空 AI 股票作為避險。BloFin Research 團隊的主要建議是保持投資，同時降低集中風險並為波動做好準備。