アジア太平洋市場：金が4200ドルを割り込み、イラン情勢で原油上昇

要約：

• 原油は寄り付きで上昇。トランプ大統領がイランのホルムズ海峡再開に関する7日間の提案を拒否したが、今週中に協議を継続する見通し。
• イランのファルス通信によると、海峡で船舶に向けて巡航ミサイルが発射され、フーシ派の攻撃がリヤドを襲い、爆発音の後、キング・ハーリド国際空港での着陸が混乱した。
• トランプ氏は米国のディーゼル輸出禁止を「非常に真剣に」検討していると述べ、ゴールドマン・サックスのアナリストは、同禁止により米国のディーゼル価格が約4%低下し、欧州の卸売価格が約2%上昇すると推定。ゴールドマンはこれを基本シナリオとは見なしていない。
• 金は急落し、4250ドル付近の時間足サポートを割り込み、利回り上昇とFRBの利上げ観測の強まりが背景。銀は最大3%下落。
• 日本のサービス生産者価格は8月に3.7%上昇。日銀の7月会合議事要旨では利上げに賛成する反対票が1票あり、元日銀幹部は10月の利上げの可能性を示唆。
• 中国の工業利益は8月に4.2%増加、今年最低の伸び率。上海総合指数は1.8%下落。中国と米国は貿易協議会の設立と停戦を2027年1月まで延長することで合意。
• 主要通貨ペアはレンジ内で推移、ニュージーランドドルが最も強いパフォーマンス。

月曜日、原油価格は米国のドナルド・トランプ大統領がイランのホルムズ海峡再開に関する7日間の提案を拒否したことを受けて市場寄り付きで上昇したが、今週中に協議を再開する見通しを示した。イラン政府は、外交ルートのみがこの膠着状態を終わらせることができると主張。イランのファルス通信は、海峡で船舶に向けて巡航ミサイルが発射されたと報じ、取引開始に向けて緊張が高まった。別途、イエメンのフーシ派がリヤドを標的にし、サウジアラビアで爆発音の後、キング・ハーリド国際空港での着陸が混乱したとの報告があった。

イランのアラグチ外相は、トランプ大統領がイランを壊滅させると脅した国連演説に応じ、イランは戦争再開に完全に備えており、新たな侵略には抵抗するが、外交にも開かれていると表明。さらに、過去2回の戦争を経て戦術を洗練させており、もし米国が攻撃すれば革命防衛隊が即座に反撃すると述べた。

燃料に関して、トランプ氏は日曜日にFOXニュース記者に対し、高価格に対処するため米国のディーゼル輸出禁止を非常に真剣に検討していると述べたが、ガソリン価格を上げる可能性も認識。政権内の他のメンバーは異なるアプローチを追求している。農業州の複数の議員は、秋の収穫期に輸出制限を求めており、ホルムズ海峡の混乱とウクライナのロシア製油所攻撃が世界の燃料市場を圧迫している。先月、米国のディーゼル輸出は週間記録となる日量約200万バレルに達した。9月26日のリポートで、ゴールドマン・サックスのアナリストは、禁止により当初米国のディーゼル価格が約4%低下し、欧州の卸売価格が約2%上昇すると分析。彼らは禁止の可能性を認めたが、基本シナリオではないとした。

金は6%以上下落し、4250ドル付近の確立された時間足サポートゾーンを割り込み、4200ドルを下回る安値に達した。これにより、9月中旬の4430ドル超の高値からの下落トレンドが延長。トレーダーは下落を利回り上昇とFRB利上げへの賭けの増加に関連付け、銀が主導する金属全体の下落に伴って発生。ブルームバーグは、スコット・ベッセント財務長官がFRB政策当局者に対し金利に関してオープンマインドを維持するよう求め、AIと規制緩和の進展がインフレを抑制すると主張していると報じた。これはイラン関連の燃料コストが中間選挙前に有権者に影響を与える中でのこと。

日本では、サービス生産者価格が8月に前年比3.7%上昇、高労務費構成要素は2.8%。一部のアナリストは、これを日銀のさらなる利上げを支持する持続的な基調インフレの証拠と解釈。日銀の7月30-31日会合議事要旨では、政策金利を8対1の投票で1.0%近くに維持し、高田創氏が物価上昇リスクを理由に1.25%程度への利上げを支持して反対。元日銀幹部のMomma氏は、中央銀行が10月に再び利上げする可能性があると述べた。スイス国立銀行のマーティン・シュレーゲル総裁はSRF放送に対し、SNBはFRBとECBが引き締めを続けている中でも、インフレが0-2%の目標範囲の中間を推移しており、快適な立場にあると語った。

日経225は上げ下げを繰り返した後、横ばいで終了。朝方の上昇は利回り上昇とサービスPPIデータで相殺。ロイターはポートフォリオマネージャーの言葉として、ナスダック先物の弱さも市場の重しとなり、今後数カ月間、米国の半導体指数は幅広いレンジ内にとどまり、テクノロジーと銀行株が日本株の主なサポートを提供するとの見方を伝えた。KOSPIは4日間の休場明けで2.3%下落、主要テクノロジー銘柄に大幅な売り。中国では、ハンセン指数は0.5%上昇した一方、上海総合指数は1.8%下落。祝日で短縮された週の初日、工業利益が8月に4.2%増加、今年最低のペース。1-8月の利益は15.7%増、1-7月の17.6%から減速。人民銀行の流動性措置と米中貿易の展開はリスク選好を高めるには至らなかった。中国商務省は、両国が貿易協議会の設立、貿易停戦を2027年1月まで延長し、まず相互関税削減の枠組みを議論することで合意したと発表。

その他のニュースとして、The Informationの報道によると、中国がアリババとバイトダンスによるNvidiaのRTX Pro 5500チップの購入を許可する可能性があり、北京は承認に傾いているとされる。ロイターはこの報道を確認できず、Nvidiaは両側の輸出制限を障害として挙げた。AnthropicのCEOダリオ・アモデイは、トランプ氏との非公開のホワイトハウスディナーに出席する予定で、ペンタゴンの契約制限やブラックリストに関する裁判での敗訴をめぐる数カ月の緊張を経て、雪解けの兆候となる可能性がある。議会はAI規制を検討中。外国為替では、主要通貨ペアはレンジ内で推移、ニュージーランドドルが最も強い。米国株先物は低下、ナスダック先物が下落を主導、原油価格と利回りが上昇。