AUDUSDはオーストラリア雇用統計の軟調さを受け1%超下落、重要水準が焦点に

オーストラリアは、予想を下回る9月の雇用統計を発表し、Reserve Bankに現状維持のためのより大きな余地を与えた。このデータはAUDUSDの下落に寄与した。その後のテクニカルなブレイクダウンが、弱気スタンスを強めた。

雇用は減少したが、内訳はまちまちの結果を示した。

• 季節調整済みデータでは、雇用は予想の20,000人増に対し、39,300人減少した。

• 前月分の増加は39,500人から29,300人に下方修正された。

• 失業率は4.7%となり、予想の4.6%を上回った。8月分も4.7%に修正され、四捨五入すると9月の失業率は前月から変わらなかったことを意味する。

• フルタイム雇用は34,400人増加した一方、パートタイム雇用は73,700人減少した。

• 労働参加率は67.0%から66.8%に低下した。

• 不完全雇用率は6.2%から6.3%に小幅上昇した。

• 総労働時間は0.1%とわずかに増加した。

• 雇用対人口比率は0.3ポイント低下し、63.6%となった。

労働参加率の低下は注目に値する。雇用されている人も仕事を探している人も減少しており、失業率は雇用の軟調さを過小評価していることになる。雇用対人口比率の弱含みも、この冴えない見方を裏付けた。

プラス要因もいくつかあった。フルタイム雇用は増加し、総労働時間はわずかに増えた。変動を平滑化するトレンドベースのデータでは、雇用は15,700人増加し、失業率は4.6%で横ばいだった。

私の見解では、この統計はRBAにより多くの待機余地を与えるが、内容がまちまちである以上、1つの弱いデータが政策経路を決定づけるわけではない。

サポート水準が割り込まれた後、売り手が主導権を握った。

市場参加者にとって、経済データは引き金となったが、テクニカル水準が方向性とリスクを明確にする。

0.69620–0.69778のスイングゾーンを下回る下落は、弱気の傾きを強めた。強いPPIと小売売上高統計に後押しされ、0.69056–0.69205のエリアをさらに下回る下落は、売り手にさらなる勝利をもたらした。

この下の領域は現在、直近のリスクを定義するゾーンとして機能する。

価格が0.69056–0.69205を下回ったままであれば、売り手は主導権を維持する。そのゾーンに戻る動きがあれば、トレーダーは弱気モメンタムの減退を注視する必要がある。0.69205を上回って持続的にブレイクすれば、買い手は自らの勝利を得るだろう。

その後の反発は、以前に割り込まれた0.6950の38.2%フィボナッチ・リトレースメントが焦点となる。強気派は、テクニカル見通しをさらに強化するには、その水準を取り戻す必要がある。

次の下値ターゲットには、テクニカルな下限と中間点が含まれる。

下値では、次の主要サポートは0.68321–0.68632のレンジにある。

そのレンジ内には、2025年11月21日の安値からの上昇の50%中間点である0.68488がある。

以前の下限と中間点が合流することで、このゾーンは重要になる。売り手はまず0.68632の上限を下回って中間点を目指し、次に0.68321の下限を突破する必要がある。

重要な取引原則：自分の見方を変えるものを特定すること。

ネガティブな見出しは通貨を下落させることがある。下落を維持するには、売り手は割り込まれたサポートを守り、その後の弱気ターゲットを突破する必要がある。

売り手は現在、主導権を握っている。彼らの仕事は、崩壊したスイングゾーンの下に価格を維持し、この優位性をさらに築くことだ。

彼らは0.68488に向けての勢いを維持できるか。価格がレジスタンスの下にとどまる限り、それが次の目標であり続ける。失われた水準を取り戻せば、弱気見通しは変わり始めるだろう。