ビットコインが5%下落し約7万6000ドルに、ハイテク株売りでレバレッジ長期筋が一掃される

木曜朝、ビットコインは約5%下落し、8万800ドル超から約7万6000ドルまで値を下げたとBitcoin Magazine Proが報じた。ハイテク株の急落がデジタル資産に波及し、上昇継続に賭けていたレバレッジトレーダーが排除された。

この下落は、夜間にビットコインを8万ドル超に押し上げていた回復を逆転させた。米国株式市場の寄り付き直後、ビットコインは今週初め以来の安値である約7万6100ドルに達した。

急変は迅速だった。水曜日を通じてビットコインは8万ドル近辺で推移し、木曜早朝にはトレーダーがショートスクイーズを祝い、8万500ドル超に押し上げていた。市場が寄り付いてから約2時間後、価格は4000ドル以上下落した。

AI取引がウォール街で崩壊

引き金はウォール街で発生した。ナスダック総合指数は木曜に最大3.9%下落し、調整局面入りして、先月の過去最高終値から10%低い水準で取引されたとCNBCが報じた。S&P500種指数は約2%下落し、前日の上昇——同指数にとって3カ月で最大の上昇——を帳消しにした。

半導体およびAI関連企業が最も打撃を受けた。エヌビディアとブロードコムはともに約5%下落し、テスラは約9%下落、クラウド企業のCoreWeave、Nebius、IRENは9〜13%下落した。クアルコムは失望的な見通しを受けて9%下落。サンディスクは本稿執筆時点で約19%下落していた。

投資家は、火曜の中間選挙後の民主党多数議会を織り込みつつある。トレーダーはデータセンター拡大への潜在的な制限を懸念しており、UBSのアナリストは、2028年の米国データセンター容量追加計画の約30%が建設停止により遅延する可能性があると試算したとロイターが報じた。売りはアジアで始まり、韓国のKospiはサムスン電子とSKハイニックスの下落により5%超安で終了した。

取引開始から1時間で、米国株は2.3兆ドルの価値を失い、ラッセル2000は2.5%下落し、6月5日以来の最大の一日下落に向かっていた。

今年の大半、ビットコインの価格はAIに焦点を当てたテクノロジーセグメントと連動して動いており、ビットコインマイナーは現在このセグメントに統合されている。多くのマイナーはAIデータセンターに資金を供給するためにビットコイン保有を売却しており、同じ政治的不確実性が両業界に影響を及ぼしている。

レバレッジ取引の巻き戻し

レバレッジが動きを増幅させ、連鎖的な下落に変えた。ビットコインが7万7000ドルを下回り、イーサリアムが2300ドルを下回ったため、約1時間で約3億7000万ドルのレバレッジ暗号資産保有が清算され、そのほとんどがロングポジションだった。ソーシャルプラットフォームX上の広範な推定では、同じ60分間にロング清算額は約4億ドルに近づいた。

米国株式市場は寄り付き後わずか数分で1兆ドル超の価値を失い、暗号資産市場もそれに追随した。

水曜日のショートスクイーズは、借入資金を使った後発の買い手を引き寄せていた。株式市場が崩壊したとき、それらのレバレッジポジションが最初に一掃され、その後の強制売りによりビットコインは7万7000ドル近くのサポート水準を下回った。

強い雇用データが利下げ期待を弱める

広範な経済見通しはほとんど支えにならなかった。先週の新規失業保険申請件数は18万9000件に減少し、7月の数字に並び、1969年以来の低水準となったとロイターが報じた。エコノミストは19万6000件を予想していた。

このような逼迫した労働市場は、連邦準備制度理事会（FRB）に緩和策を取るインセンティブをほとんど与えない。これにより、リスク志向の資産は成長ストーリー（AIなど）に依存して支えられることになるが、そのストーリーは現在、政治的な逆風に直面している。

資本移動は控えめなカウンターバランスを提供したにすぎない。水曜日、米国のスポットビットコインETFは7460万ドルの純流入を記録し、3日連続の純流出を終えた。フィデリティのFBTCが流入を主導する一方、ブラックロックのIBITは流出を経験した。

ビットコイン価格の見通し

今後の注目すべき節目は、金曜日の10月雇用統計、11月10日の10月消費者物価指数、12月9日のFRBの決定である。政治リスクも高まっており、下院民主党は1月に委員会の支配権を握る前に独自の市場構造法案を準備している。

市場参加者は、ビットコインが7万5000ドル台を維持できるかどうか監視している。この水準は選挙の夜や8月以降の数回にわたってサポートを提供してきた。この水準を下回れば、ビットコイン価格は数カ月ぶりの低水準に近づくことになる。

本稿執筆時点で、ビットコイン価格は約7万6200ドルで推移している。