債券利回りが高値から低下、米雇用統計を待つ市場

週の後半に入り、債券市場は引き続きトレーダーの注目を集めている。この期間の顕著な展開は、世界の債券利回りが数年ぶりの高値に上昇し、中には数十年ぶりの水準に達したことだ。見逃した方はこちら：債券市場で起きている構造的シフト

債券市場の動きは他の資産クラスに影響を与える可能性があり、その力学は翌日取引時間帯から顕在化している。最近の高値の後、本日は利回りがいくぶん落ち着いており、幅広い市場にいくらかの安心感をもたらしている。

ドル/円は介入懸念もあり157.70まで下落した。一方、金は緩やかに回復し、本日1.1%上昇して4,433ドルに達した。

このような背景の中、10年米国債利回りは4.77%に低下、昨日記録した4.81%の高値から低下した。同時に、日本の10年国債利回りも前日の高値3.02%から2.95%に後退した。

水曜日に発表された米ADP雇用統計が予想を下回ったことがこの変化に寄与した可能性があるが、トレーダーと投資家は現在、主要イベントである金曜日の米雇用統計に注目している。

インフレが主要な懸念事項であるが、連邦準備制度理事会（FRB）の二重の責務を見落とすべきではない。悪い労働市場の指標は、今月のFRBによる利上げの可能性を低下させる場合、依然として市場を動揺させる可能性がある。

現在、9月の利上げ確率はほぼ五分五分だ。フェデラルファンド先物は、来月の利上げ確率を約59%と示している。

主要なデータ発表は来週の米CPIとなる。それまでは、市場は入手可能な情報に基づいて取引するしかなく、今週は金曜日の米雇用統計となる。

エネルギーコスト上昇とインフレ期待の徐々の高まりに対する継続的な懸念に加え、これが週末前の主要なリスクイベントであり続ける。