消費者株はAIトレード終息後に上昇する可能性がある、ロジャーズ氏

Ariel Investmentsの共同CEOであるジョン・ロジャーズ氏は、現在見過ごされている消費者株は、人工知能（AI）セクターの勢いが衰えれば上昇するだろうと考えている。また、多くの消費者ブランドが来年の予想利益の10倍未満で取引されていると指摘し、選んだ4銘柄の中にJ.M. Smuckerを挙げている。

S&P 500指数は火曜日、半導体株に押されて初めて7,800を上回って取引を終えた。しかし、バリュー戦略を専門とする投資会社を率いるロジャーズ氏は、2000年にインターネットバブルが崩壊する前に存在したのと似たパターンを観察している。

見過ごされてきた株式は2000年以降の反発を再現し得るか

2022年後半以降、投資家はAI関連のテクノロジー株に資金を注ぎ込んできた。AIの収益への楽観論が、8月4日にDow Jones Industrial AverageとS&P 500を史上最高値に押し上げた。しかし、テックセクター以外の多くの企業は取り残されている。それでも、ロジャーズ氏が選んだ銘柄の1つであるJ.M. Smucker Companyは、現在AI大手Nvidiaと同等のパフォーマンスを見せている。

過去6か月で、Smuckerはほぼ26%上昇し、Nvidiaは28%上昇した。

ロジャーズ氏は水曜日、CNBCの「Squawk Box」で、歴史的に見ると2000年以降、より小型で、それほどもてはやされない企業が数年にわたって市場全体を上回るパフォーマンスを上げたと述べた。

ArielのCIOは、このような深い割安は20～30年の間、見たことがないと付け加えた。そして次のように説明した。

「所有するのに魅力的なものではないから、割安な価格で売られているのだ」

Ariel Investmentsの共同CEO兼CIOを務めるジョン・ロジャーズ氏は、CNBCで語った。

ロジャーズ氏がAIはこれら4銘柄に脅威を与えないと考える理由

OneSpaWorldは、クルーズ船でスパサービスを運営しており、今年に入って約11%上昇した。金融データ提供会社であるFactSetが示すアナリストのコンセンサス目標株価は、36%の上昇を示唆している。

Madison Square Garden Entertainmentは、Radio City Music Hallなどの会場を運営しており、約49%上昇した。

Sphere Entertainmentは、ラスベガスのエンターテイメントアリーナを運営しており、8%以上上昇した。ロジャーズ氏は、人々がライブエンターテイメントを求めるため、AIはこれらの企業のいずれも混乱させないと主張している。

J.M. Smuckerは、FolgersコーヒーとJifピーナッツバターのメーカーで、過去半年で25%上昇した。さらに、アナリストの平均目標株価は、今後1年間でさらに21%の上昇を示唆している。ロジャーズ氏は、消費者はAIの存在にかかわらず同社の製品を購入するだろうと述べている。

ロジャーズ氏は、転換点がいつ訪れるかを誰も予測できないことを認めている。対照的に、テクノロジー株はS&P 500の約3分の1を占める。この指数の上位10銘柄は、そのウェイトの約40%を占めており、AIバブルに関する議論の中でBeInCryptoが指摘した通りである。