金は$4,330に反落、テクニカルサポート水準が焦点に

今週に入り、金は先週の反発を延長できず、火曜日に価格は$4,330付近まで低下した。市場はよりハト派的なFederal Reserveと、金利がより長期間高止まりする見通しを引き続き消化しており、これが貴金属に軽度の圧力をかけている。

今週は債券市場が落ち着き、リスク選好が改善したものの、金は慎重に取引されている。全般的な金利環境が利回りを生まない資産にとって明らかな逆風であり続けているためだ。

週初めにはマクロ経済の話題が注目を集めるかもしれないが、テクニカルな絵図も同様に魅力的だ。

過去数セッションで、金は100時間および200時間移動平均線の周辺でますます圧縮され、価格は狭まるレンジで変動している。

先週、買い手は一時的に上昇を試みたが、上昇は$4,400を突破できなかった。これにより価格行動はより抑制され、金は$4,330から$4,360のゾーンで2本の移動平均線を繰り返し越えてはテストしている。これは、強気派も弱気派も短期的な支配を確立できていないことを示唆している。

しかし、直近の下落でこれらの重要な移動平均線の合流点を再び下回ったことで、今後数セッションで金はさらに下落する余地があるかもしれない。

それでも、より広範な日足チャートはより重要性を持っている。

先週のブレイクダウン試行の後、木曜と金曜の反発により、金は100日移動平均線と7月から9月までの上昇の50.0%フィボナッチ・リトレースメント水準の両方を再び上抜け、テクニカルな下落を無効にした。

これらの重要な水準は両方とも再び焦点となっている。100日移動平均線は$4,316に位置し、50.0%フィボナッチ・リトレースメントは約$4,328にある。これにより、$4,300から$4,330のエリアが買いの重要なサポートゾーンとして注目される。現時点で注目すべき領域だ。

このエリアを継続的に下回ると、回復構造が損なわれ、$4,241付近の61.8%フィボナッチ・リトレースメントが露呈する。この水準は先週のスイング安値とも一致しており、フィボナッチ水準以外にも追加のテクニカル重要性を持っている。

上値方面では、$4,400を説得力を持って上抜ければ、テクニカルな見通しは再び建設的になり、$4,500から$4,525が次のハードルとなる。

現時点では、金は完全に崩れているわけではないが、最近の反発を維持できなかったことは幾分かを物語っている。

Fedが市場の注目をさらなる引き締めの可能性に集中させ続け、地政学的問題も依然として存在する中、$4,300から$4,330を巡る攻防は、これが単なるもう一つの保ち合い局面なのか、それともより深い調整の始まりなのかを決定づける可能性がある。