インフレ圧力にもかかわらず、S&P 500は歴史的に強い時期に入る

S&P 500は水曜日に最も強い季節的な取引ウィンドウに入りました。1950年までのデータによると、指数は10月中旬から年末までに10年中8年は上昇しています。

しかし、予想を上回る米国のインフレが最初からその記録に挑戦しています。このベンチマーク指数は、最近史上最高値を更新した後、0.75%下落しました。

10月中旬が株式の転換点となる理由

Capriole Investmentsの創業者であり、BeInCryptoの市場情報専門家評議会のメンバーであるCharles Edwards氏は、水曜日にこの日付を強調しました。

「今日は株式にとって年間で最高の60日間の始まりです。」

BeInCrypto自身による日次終値の分析はその観察を裏付けています。10月13日の終値から年末までに、S&P 500は過去76年中61年で上昇しました。

その期間の中央値リターンは4.2%でした。比較すると、同じ長さのランダムに選ばれた期間では約2%のリターンで、プラスだったのは66%の期間だけでした。

Crypto Banterの司会者で、同じく評議会メンバーであるKyle Doops氏は、2026年と30年平均を比較しました。その平均は10月中旬まで下落し、その後12月まで上昇します。

S&P500は過去30年と比較すると、通常、年末にかけて強さを増します。

堅調な2026年は年末の連続上昇を維持できるか

過去のデータは、すでに強い年に有利です。指数が10%から20%の上昇幅で季節的なウィンドウに入った場合、25回中21回は高く終わりました。

上昇幅は1か月に集中する傾向もあります。Forecaster.bizのデータによると、11月は過去14年中13年で上昇し、12月の平均はわずか0.10%でした。

一方、リスクは現実的です。Bureau of Labor Statisticsの報告によると、9月のインフレデータは物価が前年同期比3.7%上昇し、予想を上回り、ガソリン価格は1か月で9.1%急騰しました。

Federal Reserveは9月に利上げを行い、年末までのさらなる利上げが検討されています。2018年は中間選挙の年で、Fedの引き締めもあり、季節的なウィンドウは9.4%下落しました。

それでも、4年前から続く強気市場と、FactSetによると予想される第3四半期の利益成長率29.2%が、季節パターンにファンダメンタルズの裏付けを与えています。企業利益が5%の米国債利回りを上回れるかどうかが、今年が80%という歴史的確率のどちら側に落ちるかを左右しそうです。