S&P 500が新たなピークに到達、しかしラリー拡大をアナリストが議論

S&P 500は火曜日に日中新高値の7,844.52に達し、初めて7,800を超えて取引を終えた。これは、10年国債利回りが5.3%を超え、2002年以来の水準に達した翌日のことである。

S&P 500は9月に0.3%下落したが、各銘柄を均等に扱う等加重バージョンは4.8%下落した。Janus Hendersonは、大型テクノロジー株の上昇が根底にある弱さを隠したと報告した。

S&P 500の記録的高値は打撃を受けたセクターに広がるか？

CNBCのHalftime Reportに出演した一群のマネーマネージャーが、ラリーが大型テクノロジー株を超えて拡大できるかどうかを議論した。

Hightower AdvisorsのStephanie Linkは、産業、金融、公益、素材の各セクターが現在良好なバリューを提供していると述べた。同じJanus Hendersonのデータは、金融と素材が9月にそれぞれ約7%下落したことを示している。

Linkは火曜日のGoogleとConstellation Energyとの間の20年間の原子力発電契約を指摘し、同社株は12%以上上昇した。彼女は電力および送電網企業の受注残と注文の改善を予想している。

Linkはまた、消費者は依然として強靭だと信じており、金利と石油価格の低下が彼女をより楽観的にするだろうと述べた。

Gilman Hill Asset ManagementのJenny Harringtonは、売りは個別企業の金利エクスポージャーに関係なくセクター全体に影響を与えたと述べた。彼女の株式収益戦略は5%以上の利回りを目標としている。

Capital Wealth PlanningのKevin Simpsonは、拡大はエネルギー価格に依存すると述べた。石油価格の低下はインフレを低下させ、Fedへの圧力を軽減する可能性がある。

Fedの追加利上げがラリーを阻害するか？

9月中旬、Fedは3年余りで初の利上げを実施し、当局者はさらなる利上げを示唆した、とCNBCが報じた。

慎重な姿勢を維持するSimpsonは、石油とインフレが低下すれば、12月のもう一度の利上げでサイクルが終わる可能性があると主張した。そのシナリオでは、10年利回り5.3%がピークとなる可能性がある。

Requisite Capital ManagementのBryn Talkingtonは、複数回の追加利上げの予想はあらゆる拡大を止めると述べた。

Talkingtonは、決算シーズンが来週始まると指摘し、テクノロジーとエネルギーがそれをリードすると予想している。彼女はNvidiaとMicronがS&P 500の利益成長の3分の1を提供すると推定した。

この集中は、拡大論がAIハードウェア以外の利益成長に依存していることを意味する。