S&PとNasdaqは前回高値を下回って下落、売り手が主導権を再掌握

今週初め、S&PとNasdaq Compositeはともに史上最高値を更新した。買い手にはそのブレイクアウトを積み上げる機会があったが、フォロースルーは訪れなかった。代わりに、この2つのベンチマークはそれまでの高値のスイングゾーンを下回る水準へと滑り落ち、短期的には売り手が優勢となっている。

そうした前回高値は再びリスクを規定する水準となっている。それらを下回って維持されれば、さらなる下落に傾く。再び上抜けて維持されれば、失敗したブレイクアウトからの圧力は薄れ始める。

この調整により、100時間移動平均線も視野に入ってきた。これらは買い手が寄りかかれる場所を提供するが、支持線は維持され、回復が形成されなければならない。

• S&P 500：指数は、7,771から7,815の前回高値のスイングゾーンを下回る水準へと落ち込んだ。このゾーンは現在、上値の抵抗線であり、売り手にとってのリスク水準となっている。7,771を下回って維持されれば、売り手がより強い立場になる。このゾーンに戻れば圧力はいくらか和らぎ、7,815を持続的に上抜ければ回復の根拠が強まる。

  下方向では、7,719.30にある100時間移動平均線が最初の支持線の試金石となる。この水準が維持されれば、買い手は旧高値に向けて押し返すチャンスを得る。モメンタムでこの水準を下抜ければ、7,691近辺の200時間移動平均線が次のターゲットとして視野に入る。

• Nasdaq Composite：指数は、27,190から27,288.79付近の前回高値のスイングゾーンを下回る水準へと後退した。上限の27,288.79は現在、売り手にとって直近のリスク水準として機能している。指数がこの水準を下回って維持される限り、失敗したブレイクアウトは引き続き有効だ。

  下落により、27,115近辺の100時間移動平均線が焦点となっている。買い手はこの水準を守り、下落を鈍らせて回復を始めなければならない。この水準を持続的に下抜ければ、26,701近辺の200時間移動平均線へ向かう経路が開かれる。

トレーダーへの教訓

史上最高値のブレイクアウトは強気のシグナルだが、買い手は価格をブレイクアウトゾーンより上に維持しなければならない。価格がその下へ戻れば、テクニカルなメッセージは変わる。

前回高値は、売り手がリスクを設定し制限するのに役立つ。買い手は100時間移動平均線を寄りかかれる水準として利用できる。これらの平均線が維持されれば、買い手には再び機会が訪れる。それらが下抜ければ、売り手はさらに押し下げる理由を一つ手に入れる。